ЗАКОН РЕГУЛИРУЮЩИЙ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Содержание этой статьи:

ЦБ предложил разрешить форекс-дилерам торговать не только валютой

Центральным банком разработан законопроект, расширяющий инструментарий российских лицензированных форекс-дилеров — они смогут предлагать клиентам договоры на изменение цен золота, нефти и ценных бумаг. Документ есть у РБК, его подлинность подтвердил источник на финансовом рынке. Сейчас такие услуги недоступны, и российские компании заметно проигрывают в этом иностранным форекс-дилерам, жалуются участники рынка.

Как устроен рынок Forex в России

Форекс-дилеры предлагают физическим лицам производные финансовые инструменты на валюту или валютные пары на международном внебиржевом валютном рынке Forex, клиенты могут играть и на заемные деньги. В России действуют четыре лицензированные компании: «Альфа-Форекс», «ВТБ Форекс», «ПСБ-Форекс» и «Финам Форекс» (все — члены Ассоциации форекс-дилеров).

Большинство россиян, играющих на рынке, обращаются к услугам иностранных компаний, не имеющих лицензии ЦБ. В конце 2022 года ЦБ отозвал лицензии у пяти крупнейших игроков, указав на то, что они действовали недобросовестно, используя российские «дочки» для привлечения россиян в зарубежные структуры в офшорах, не подпадающие под контроль регулятора.

Сейчас рынок Forex в России регулируется законом о рынке ценных бумаг, который устанавливает, что деятельность форекс-дилеров подразумевает заключение с физическими лицами производных финансовых инструментов, по которым обязанность сторон зависит от изменения курса валюты или валютных пар. Соотношение обеспечения, которое предоставит клиент форекс-дилера, и его обязательств (речь идет о торгах с «плечом») не может быть меньше 1 к 50.

Честные Форекс брокеры:

Предложения ЦБ

В новом законопроекте предлагается разрешить форекс-дилерам заключать с клиентами договоры, предметом которых являются ценные бумаги, товары и драгоценные металлы. Речь идет о контрактах на разницу в стоимости ценных бумаг и различных товаров (CFD, договор между продавцом и покупателем о передаче разницы между текущей стоимостью ценной бумаги и ее стоимостью на конец действия договора).

Ранее о планах разрешить форекс-дилерам торговать CFD на ценные бумаги говорил первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов. «В российском поле мы предполагаем расширить номенклатуру форекс-дилеров. Сейчас они делают контракты только на иностранную валюту. Мы предполагаем расширить эту номенклатуру, в том числе чтобы там появились и ценные бумаги», — отмечал он.

Помимо этого ЦБ в законопроекте хочет разрешить форекс-дилерам заключать с юрлицами от своего имени и за свой счет договоры хеджирования для уменьшения убытков, возникающих из договоров с физическими лицами. Документом также предлагается сократить максимальный размер плеча до 30 к 1, вместо 50 к 1, то есть размер заемных средств для торговли не сможет более чем в 30 раз превышать собственные средства клиента.

ЦБ еще в 2022 году подготовил доклад о совершенствовании регулирования дилерской деятельности, напомнил РБК представитель Банка России. «В настоящее время с учетом результатов его публичного обсуждения с участниками рынка ведется разработка изменений в закон «О рынке ценных бумаг». Пока эта работа не завершена, дополнительные комментарии преждевременны», — добавил он.

Чем недоволен рынок

Иностранные форекс-дилеры до сих пор пользуются преимуществом, потому что за рубежом ценные бумаги, драгоценные металлы и сырье для их клиентов находятся в свободном доступе, рассказал журналистам глава АФД Евгений Машаров. «Мы поддержали разработку законопроекта и будем поддерживать его принятие», — сказал Машаров.

«Клиент обращается к нам, видит, что он не может торговать нефтью, золотом, но может торговать норвежской кроной. Если это будет разрешено, будет больше клиентов», — сказал журналистам управляющий директор «Альфа-Форекс» Кирилл Дронов. Пока клиенты могут только «посмотреть» на котировки металлов, нефти и акций, но не могут проводить с ними операции, пожаловался он. По данным АФД на второй квартал 2022 года, всего у российских форекс-дилеров 19 тыс. клиентов, за три месяца они заключили 933 тыс. сделок на 1,36 трлн руб. Количество клиентов из России у иностранных брокеров оценивается в 500 тыс.

Надежные Форекс площадки:

«У нас остается мало лицензированных форекс-участников, видимо, им добавляется инструментарий, чтобы сохранить клиентскую базу. Конечно, какую-то базу это привлечет, но я не думаю, что клиенты, которые годами пользуются услугами зарубежных брокеров, сразу перейдут в Россию», — сказал РБК младший директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Чернов.

Закон о регулировании рынка Форекс в России

В конце декабря прошлого года заголовки газет и финансовых СМИ в интернете пестрели названиями «Валютные спекуляции переходят на новый уровень», «Торговля на Форекс становится безопасней», в «России приняли новый закон о внебиржевой торговли». Социальные сети, специализированные форумы и блоги активно обсуждали подписанный президентом закон о форексе, и что он сулит трейдерам. ЦРФИН проводили встречи с представителями Банка России и круглые столы, разбирая детали «новой концепции» регулирования валютного рынка.

Но вот прошло полгода, волнения поутихли, а сама тема перестала быть «новостью номер 1», хотя до вступления в силу Федерального закона осталось чуть больше одного квартала. Давайте же вместе разберемся «что день грядущий нам готовит» и как изменится мир внебиржевой торговли России в октябре 2022 года. В этой статье я акцентирую Ваше внимание на изменениях и дополнениях в закон «О рынке ценных бумаг», которые и стали основанием считать, что в РФ появится регулируемый государством доступ к внебиржевой торговле.

В частности мы затронем следующие темы:

  • Кто будет регулировать доступ на Форекс в РФ и на основании каких законов и нормативных актов;
  • Что такое форекс-дилер и какие условия будут предъявляться к существующим форекс-брокерам;
  • Что получат трейдеры после вступления в силу закона;
  • Какие вопросы остаются без ответа и почему важно их решить до октября;
  • Заключение.

Долгий путь к официальному признанию

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

В далеком 1996 году, правительство РФ приняло закон N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Суть документа касалась участников биржевого рынка, который только начинал свое развитие на территории России. Форекс там не был упомянут. К слову сказать, государственные мужи не обращали на него никакого внимания вплоть до 2022 года, когда бурный рост числа его участников не мог уже оставаться незамеченным. В том же году Минфин готовит законопроект, который должен был вступить в силу в 2022 году. Но его не поддержали и уже следующей весной несколько депутатов совершают вторую попытку. Новая редакция (в сравнении с первым вариантом) предполагала ряд ключевых отличий, касающихся уставного капитала и членства в саморегулируемой организации, со всеми ее атрибутами (членский взнос, фонд компенсации). Первое чтение прошло удачно и 11/06/2022, он был принят парламентом. Второе и третье чтение неоднократно переносилось, пока осенью 2022 года, Госдума РФ не предприняла грандиозный шаг, приняв и сам текст закона, и все предложенные поправки.

В итоге получилось, что старый №39-ФЗ обрел новую концепцию за счет двух новых статей, и дополнений к трем предыдущим статьям. Изменения также коснулись законов №315-ФЗ («О саморегулируемых организациях»), №7-ФЗ («О клиринге и клиринговой деятельности»),№325-ФЗ («Об организованных торгах»), и некоторых статей налогового кодекса. С общим списком изменений и самим законом можно ознакомиться здесь http://www.pravo.gov.ru/laws/acts/2/5254484510601047.html.

После того как закон был подписан президентом РФ, рынок Форекс получил официального регулятора в лице ЦБ РФ, который будет осуществлять свой надзор через подконтрольную ему СРО. Форекс-брокеры, ДЦ и другие словосочетания обозначающие компании, работающие в сфере валютных спекуляций, ушли в прошлое и отныне как «форекс-дилерами» не могут обозначаться.

Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets

Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки

Форекс-дилер в России — что это такое

С 1 октября гордо именоваться «форекс дилер» сможет не каждая компания. Для того чтобы соответствовать букве закона, ей предстоит:

  • получить лицензию у ЦБ РФ, которая даст право быть профессиональным участником валютного рынка (до момента вступления в силу закона).

Что в свою очередь подразумевает, что компания — претендент обладает собственным капиталом (не менее 100 миллионов рублей) и готова к его увеличению в случае роста средств трейдеров (депозитов). Более того, приобретенная лицензия дает право лишь на организацию доступа к валютной торговли, а такие инструменты, как CFD, фьючерсы, различные структурированные продукты недоступны в операционной деятельности форекс-дилера. Еще стоит отметить, что условия маржинальной торговли также претерпят изменения. Максимально допустимое кредитное плечо, которое может предоставить форекс-дилер своим клиентам 1 к 50, против сегодняшних 1:500, не говоря уже об 1:1000. При особых условиях и только с разрешения ЦБ РФ оно может увеличиться до 1:100.

  • вступить в СРО форекс-дилеров (до 1 января 2022 года). Что в свою очередь обязывает форекс-дилера совершить единоразовый взнос (в размере двух млн. рублей) в компенсационный фонд (выплаты из которого предусмотрены клиентам обанкротившихся форекс-дилеров), вступительный взнос (в размере один млн. рублей), а также осуществлять ежемесячные членские взносы.

Форекс-дилер и СРО

В свою очередь саморегулируемая организация предъявляет ряд требований к форекс-дилерам, в рамках принятых на себя полномочий.

Так в частности, форекс-дилер обязан:

  • Пройти обязательную сертификацию квалификации своих сотрудников всех рангов, вплоть до руководителей подразделений и самой компании.

Это значит, что теперь в кресло управляющего и его заместителя не смогут попасть лица, не имеющие финансовое образование (должный аттестат ФСФР) или проработавшие менее двух лет на финансовых рынках. То же самое касается и квалификации сотрудников форекс-дилеров. Замечу, что здесь есть небольшая лазейка. Большинство нормативных актов, регулирующих основные определения профессиональной деятельности форекс-дилера пока только в разработке. Однако Банк России быстро устранит пробелы в новой подконтрольной ему деятельности, и стоит ожидать, что в ближайшем будущем каждый член коллектива форекс-дилера должен будет иметь специальный документ, подтверждающий его квалификацию.

  • Утвердить в СРО и ЦБ РФ образец договора, который будет использоваться для заключения соглашения между форекс-дилером и клиентом.

В документе должны быть четко оговорены условия выставления котировок, подачи заявок на открытие позиций, а также общие условия обязательственных взаимоотношений сторон. Его образец должен быть представлен на сайте форекс-дилера и быть доступным для ознакомления. Кроме того, форекс-дилер должен получить подтверждение от трейдера, что тот согласен с возникающими рисками при валютной торговле, до факта подписания договора о сотрудничестве.

  • Вести учет всех заключенных договор и всех проведенных операций клиентов (в том числе и всех торговых заявок, финансовых итогов торговых операций, а также операций снятия и пополнения счета).

Согласно новому закону все финансовые транзакции должны проводиться только посредством банковского перевода. Клиенты форекс-дилера могут забыть о моментальном депозите и выводе средств на ЭПС (PM, Вебмани и пр.).

Активы трейдеров должны находиться вне банковских счетов самой компании. Форекс–дилер обязан держать средства клиентов на специальных счетах номинального держателя, что хотя бы теоретически означает, что деньги клиентов будут недоступны для форекс-дилера, в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств (например, при банкротстве компании). Из выше перечисленного также следует, что рано или поздно за форекс-дилерами законодательно закрепят статус налогового агента. Во всяком случае, в правительстве уже идут об этом разговоры, да и опыт регулирования биржевой торговли показал, что это не сложно реализовать на практике.

Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets

Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки

Как изменится трейдинг после 1 октября

Как мы видим, из концепции закона вытекает банальная констатация того факта, что мелкие брокеры обречены на вымирание или «уход в тень». Жесткий финансовый порог входа в клуб официальных форекс-дилеров не оставляет им шанса. Даже если небольшая компания сможет наскрести на лицензию и на все сборы участника СРО, то вряд ли она будет способна в дальнейшем придерживаться всех предписаний саморегулируемой организации, которые со временем только увеличатся, ввиду отдельных не проработанных частей нового закона. Примерно такая же участь ждет и иностранных игроков отрасли.

Административный барьер, зафиксированный положениями закона, не даст иностранной организации доступ к внебиржевому рынку без соответствующей аккредитации в ЦБ РФ, прохождения сертификационной комиссии на предмет соответствия ее сотрудников квалификационным требованиям и полному раскрытию данных об учредителях. Кстати этот пункт касается не только «импортных» брокеров, но и российских. Согласно новому закону, форекс-дилер обязан предоставить информацию о своих бенефициарах, учредителях и обо всех лицах, действия которых могут непосредственно влиять на работу компании. Кроме того, любые изменения в данном списке (или в уставном капитале отдельных его представителей) должны быть доведены до ЦБ РФ не позднее, чем в 10 дневный срок.

Итак, теоретически (как будет на практике хз) российский трейдер получает абсолютно новый формат взаимоотношений с брокером, в котором ему отведена почетная роль клиента, с защищёнными правами и поддержкой судебной системы РФ. Правда для этого ему нужно забыть о Вебмани и Perfect Money, большом кредитном плече, и приготовиться к тому, что теперь части прибыли будет уходить в казну государства (см. налоги на форексе).

При этом он получает возможность оспаривать действия своего форекс-дилера путем обращения в СРО, судебные органы, а также получит защиту от банкротства (или мошенничества) форекс -дилера. Одна только защита от скама может способствовать новой волне интереса к трейдингу на форексе со стороны консервативно настроенных инвесторов.

В свою очередь нормы закона (опять-таки чисто теоретически) подразумевают, что форекс-дилер будет вести прозрачную торговлю, не допускать технических сбоев в терминалах (а также проскальзывания и немыслимых гэпов) ведь повальные претензии трейдеров в СРО могут лишить его членства в организации и потери места среди игроков данного рынка.

Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets

Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки

Закон о форексе: вопросы без ответа

Казалось бы, свершилось немыслимое. Трейдер и его активы ставятся превыше всего, защищаются и поддерживаются СРО. Однако не спешите радоваться, ведь «защитника» пока не существует. Нет, конечно, одно СРО ЦРФИН существует давно, с 2022 года. Но, ни в нормах закона, ни иным способом, ЦБ РФ не указал своего непосредственного агента, которому он доверит бразды правления на Форекс. Хотя логично предположить, что ЦРФИН, внесший большой вклад при создании закона, рассчитывает получить это место. А теперь представим себе консервативного инвестора, который с нетерпением ожидает 1 октября, что бы стать участником валютных торгов, вернее его недоумение. Сроки приближаются, а основного игрока нет на поле.

Второй и не менее важный нюанс связан с открытием счетов номинального держателя. К настоящему моменту, ни будущие форекс -дилеры, ни банки, не готовы к работе со счетами такого формата. А ведь буквально через три месяца тысячи клиентов, делая банковский перевод, будут уверены, что их деньги надежно защищены, что мягко говоря, не будет соответствовать истине.

Текущие выводы о законе

Подводя черту под всем написанным, хочется отметить, что принятие нового закона о регулировании внебиржевой торговли открывает новую веху в торговле на Форекс для трейдеров России. Их позиции становятся более защищенными, а права, более весомыми. При этом, стоит отметить, что многие нормы закона не проработаны до конца, а структуры, которые должны их реализовывать, не готовы к выполнению своих обязанностей. Такое «русское авось» уже породило гуляющий слух по сети, что ЦБ РФ перенесет сроки начала работы закона, но пока регулятор опровергает это.

Кроме того, наверняка многих интересует вопрос о том, как сделать из рублевого депозита, инвестицию с большей степенью надежности (декабрьские воспоминания волнуют). В законе не прописано, что форекс-дилер имеет право на обмен валют внутри своей структуры, более того ему запрещено заниматься еще какой-либо деятельностью, кроме предоставления услуг доступа к внебиржевому рынку. Если следовать букве закона, то при рублевом депозите трейдеру будут доступны лишь инструменты с тикером RUB.

Также, непонятно, как будет действовать форекс-дилер, обладающий обширной клиентской базой. Как будут уживаться в новых условиях трейдеры из Белоруссии, Украины и др. стран СНГ?! Этот список вопросов можно продолжить, а новые из них всплывут во время реализации закона. Но если вспомнить китайскую пословицу «Путь в тысячу ли начинается с одного шага», то можно с уверенностью сказать, что первый шаг был сделан, а остальное зависит от позиции трейдеров и их поддержки в претворении в жизнь норм закона.

ЦРФИН – важность для брокеров и трейдеров. Новый закон о Форексе

Итак, сразу ссылка, перейдите по ней, там говорится что с 2022 года начнет действовать закон о Форексе! Еще будет третье чтение и возможно форекс брокеров обяжут платить за трейдеров налоги, но с 2022 года.
Для трейдеров этот Форекс закон хорош, тем, что пропадут лохотроны, так как официально регулировать все это будет ЦРФИН и мы будем работать только с теми, кого одобрила эта организация. Брокеру придется создать резервные фонды, для погашения потерь людей…..
Вот скриншот Афорекс, показывающий что они работают с этой организацией:

ЦРФИН – это организация с основной целью сделать розничную торговлю на внебиржевом Форексе полноправной частью российской индустрии финансов.

5,

Миссия ЦРФИН создать или способствовать созданию работающих механизмов, которые регулируют внебиржевой сегмент Форекса. Эти механизмы должны способствовать развитию прозрачности и цивилизованности, удобной работы, а также защищенности всех участников рынка.

Одним из результатов деятельности ЦРФИН можно считать постоянное повышение качества тех услуг, которые оказываются сейчас на рынке Форекс. ЦРФИН работает над созданием принципов и правил деятельности по предоставлению услуг на Форекс. ЦРФИН также унифицирует стандарты делового оборота, а также поведения членов ЦРФИН.

Вот весь список форекс брокеров с которыми я работаю, вот только не все работают с центром регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий или нет! Но в любом случае, думаю скоро все будут ))) вот таблица:

на сайте брокера в реестре ЦРФИН
Альпари + +
АМаркетс + +
Forex4you
ГрандКапитал +
WELTRADE
GKFX
МаксиМаркетс
FXOpen
ФрешФорекс +
Exness
Робо Форекс + +
Лайт Форекс
Инста Форекс

Закон о Форекс. О деятельности брокеров и роли ЦРФИН в их функционировании

Основные положения закона вступают в силу с 1 октября 2022 года. Брокеры должны будут получить лицензию, а также стать членом в СРО. ЦРФИН отлично подходит для этих целей.

Сделать это необходимо до 1 января 2022 года. В случае невыполнения этих условий деятельность компании будет приостановлена.

11,

Смотреть

1

Закон «О рынке ценных бумаг» дополнили статьей о деятельности брокеров

К этой деятельности отнесли заключение договора, который подписывают от своего имени и на базе собственных средств на неорганизованные торги с частными лицами, не зарегистрированными, как индивидуальные предприниматели.

1

Брокер не может совмещать свои функции с другой деятельностью, например, профессиональная деятельность на рынке, где торгуют ценными бумагами. Рамочный договор брокера и физического лица формирует общие условия взаимодействия сторон, текст соглашения необходимо регистрировать в ЦРФИН – СРО брокеров.

1

Предупреждения о рисках и кредитное плечо

Законопроект определяет, что положения соглашения, которые ограничивает ответственность брокера признаются ничтожными. Прежде чем заключить договор брокер обязан получить подтверждение, о том, что частное лицо было ознакомлено с рисками, которые связаны с подписанием исполнением, а также прекращением договорных обязательств. Требования, которые вытекают из договоров, заключенных брокерами и физическими лицами должны защищаться судом.

1

Банк России может изменить это соотношение и увеличить размер обязательств частного лица не больше чем в два раза. Требования брокера, которые не были удовлетворены по средствам, учтенных в специальном разделе счета, должны считаться погашенными.

16

Прочность брокера

Размер собственных средств брокера не должен быть меньше сотни миллионов рублей. Если размер денежных средств, которые предоставляются физическим лицом больше 150 миллионов рублей, то размер собственных средств брокера должен увеличиваться на 5% от величины средств, превышающих сто пятьдесят миллионов рублей.

1

На рынке может существовать только одно СРО для брокеров – это ЦРФИН. Так записано в документе. Финансовая деятельность ЦРФИН должна ежегодно проверяться аудитором, годовой отчет, а также бухгалтерский баланс необходимо размещать на сайте организации.

1

Брокеры не выдают кредиты

Единовременно запрещено заключать аналогичные договоры с разными контрагентами на разных условиях. Временной отрезок определяется Центробанком.

1

При этом брокер не может предоставить займ частному лицу. Учредителем компании брокера не может быть юридическим лицом, зарегистрированным в тех государствах или тех территориях, которые не предусматривают предоставления информации по финансовым операциям, а также юридическое лицо, лишенное лицензии на деятельность в области финансов.

Центробанк установит порядок, а также сроки, когда согласуются документы ЦРФИН, а также порядок формирования фонда для компенсаций и порядок выплат этих компенсаций. А ещё Центробанк определяет размер обеспечения, которое предоставляется физическим лицом брокеру.

2

Расходы, которые несут из средств фондов для компенсаций, предназначенные для возмещения убытков, не учитываются во время определения облагаемой базы по налогу на прибыль, полученной организацией.

Подстраховка для рискового капитала

Форекс (международный валютный рынок, где одни валюты покупаются и продаются за другие) появился в России в начале 1990-х годов. И развивался он по законам того лихого времени. Котировки курсов валют были похожи на американские горки, а специалистов, понимающих, как работает этот рынок, в стране практически не было. В финансовой сфере проблем хватало, и на этот инструмент законодатели не обращали особого внимания. Форекс практически существовал за рамками нашего законодательства, которое в то же время его не запрещало. Большинство компаний, которые работали в России, были зарегистрированы в офшорах. Оттуда же появились сотни Форекс-однодневок. Формально рынок жил по законам международным. Да, чисто теоретически обманутый клиент мог защищать свои права в Лондонском арбитражном суде. Но кто из простых граждан этим воспользовался? Точнее, кто из клиентов вообще знал, что имеет на это право.

Если 20 лет назад проблема касалась единиц, то с развитием Интернета явление начало приобретать все большие масштабы. Если в 1995 году, по оценкам экспертов, на российском рынке Форекс было всего около сотни участников, то сейчас их уже почти полмиллиона человек. Возможностей заработать на Форекс становилось все больше. Естественно, остро встала необходимость отделить смесь казино с лохотроном от рискованного, но реального инструмента инвестирования.

Первая попытка навести порядок на российском валютном рынке была предпринята в 2022 году, когда крупнейшие компании, выжившие в результате естественного отбора 1990-х годов, решили собраться вместе и создать саморегулируемую организацию "Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий" (ЦРФИН). Именно эта группа компаний и вышла с инициативой законодательного регулирования Форекс.

После нескольких лет хождения по Госдуме закон все-таки был принят, вступал в силу поэтапно, и наконец-то заработал в этом году.

— До принятия указанного закона Форекс являлся нерегулируемым рынком с высокой концентрацией конкурентного противоборства между компаниями, отсутствием четких правил работы с клиентами, неуплатой налогов и сборов в бюджет, работой из офшорных юрисдикций со всеми вытекающими последствиями, — комментирует Евгений Машаров, руководитель Ассоциации Форекс-дилеров. — С ужесточением законодательной базы часть компаний, которые работали на этом рынке, решила продолжить осуществлять свою деятельность в правовом поле, получив соответствующие лицензии Форекс-дилеров.

Не запрещать, а регулировать

На Западе этот путь прошли давно, несмотря на то что сам Форекс в том виде, в котором мы его знаем, там появился примерно в то же время, что и у нас, и активно начал развиваться только с распространением Интернета.

— В США контроль за розничным Форекс был передан Национальной фьючерсной ассоциации NFA — саморегулируемой независимой организации, членство в которой обязательно для всех компаний, работающих на этом рынке, — рассказывает Петр Татарников, председатель совета директоров Финансовой Комиссии (FinaCom LTD). — Но в начале у регулятора подход был очень мягкий: не ограничивать, а изучать. Они пытались понять, как именно можно и нужно регулировать этот новый финансовый инструмент, где необходимо вмешательство. Поэтому требования к компаниям тогда были минимальные. И делали это для того, чтобы не распугать индустрию, не допустить бегство компаний. Помню, еще в 2006 году, когда я работал в Forex Club, аудиты NFA были похожи скорее не на проверки, а на семинары повышения квалификации. Регуляторы понимали, что мы, сотрудники, знаем гораздо больше них об этом рынке, и учились у нас. Когда они собрали достаточно информации о Форекс, разобрались, какие есть риски, как компании работают с этими рисками, на что требуется обращать особое внимание, началось ужесточение регулирования. Повысили требования к рисковому капиталу, к практике продаж и т.д. Сейчас можно сказать, что американская система регулирования самая эффективная и строгая. Но к этому они шли постепенно, в течение 10 лет. Для примера, если в Лондоне компании сдают надзорным органам недельные отчеты, то NFA требует отчеты о всей деятельности ежедневно. По сути, NFA знает обо всем, что происходит. Дело в том, что это не просто отчеты по итогам дня, это посекундная детальная информация обо всех действиях в платформах в течение дня.

Регулятор ведет автоматический анализ качества исполнения заявок и если, например, видит, что вчера во время выхода важных для рынка новостей у компаний А, В и С операции совершались за 40 миллисекунд, а у дилера D на порядок дольше, то у последнего будут интересоваться, вследствие чего это произошло. Эта информация сохраняется, и если будут жалобы клиентов, то ее поднимают. И дилеру придется объясняться. Таким образом, специалисты следят, не ведется ли умышленная игра против клиентов.

Но при этом существует еще и внутренний контроль. В каждой компании есть лицензированный compliance officer (директор-контролер, отвечающий за соответствие операций компании правилам и инструкциям по ее сфере деятельности).

— Ни один баннер не будет напечатан, ни одна статья не выйдет в газете без согласования с compliance officer, — рассказывает Татарников. — Этот человек следит и отвечает практически за все действия компании с точки зрения норм регулирования, например за звонки продажников клиентам. Существуют правила, расписанные на десятках страниц, о том, как и что можно говорить клиенту. И, например, если какой-то продажник набрал номер и сказал: "Я вам сейчас расскажу о прекрасном способе легко заработать. ", compliance officer, выявив такую практику, должен внести коррективы и составить внутренний отчет, так как это нарушает правила этики продаж. Здесь речь идет еще и о персональной ответственности. Кстати, в Америке дилеры и их персонал обязаны несколько раз предупреждать клиента о рисках.

Одобрено Центробанком

К моменту вступления закона в силу на российском рынке Форекс было несколько десятков компаний. Отделять зерна от плевел пришлось Центробанку. По новым правилам, чтобы работать на Форекс-рынке в России, нужно обязательно получить лицензию от мегарегулятора, а значит, пройти серьезную проверку.

— В настоящее время в России три компании имеют лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности Форекс-дилера, — рассказывает Евгений Машаров. — Первым участником регулируемого рынка Форекс стала компания "ФИНАМ ФОРЕКС". В мае 2022 года к ней присоединились компании "Телетрейд Групп" и "Трастфорекс". Все вышеуказанные компании являются членами Ассоциации Форекс-дилеров, представившей документы в Банк России на получение статуса саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей Форекс-дилеров.

Лицензионные требования Банка России к участникам рынка ценных бумаг достаточно серьезные.

— Для рынка Форекс регулирование — это новый этап, и мы должны были тщательно к нему подготовиться. На это компания в общей сложности потратила более полугода, — комментирует генеральный директор ООО "Телетрейд групп" Андрей Рыбин. — Проверка Центрального банка проходила в два этапа. На первом регулятор оценивал соответствие представленных документов лицензионным требованиям. На втором этапе сотрудники Центрального банка провели выездную проверку, где особое внимание уделяли программно-техническому обеспечению, работе центров обработки данных (основного и резервного), тестировали торговую платформу, оценивали систему внутреннего учета и квалификацию сотрудников.

Одобрение ЦБ — только первое условие для работы на рынке. Второе — вступление в саморегулируемую организацию (СРО). Это объединение должно также пройти проверку ЦБ и получить соответствующую аккредитацию. Сейчас это испытание проходят три претендента.

По задумке законодателей, лицензированные организации будут контролировать дилеров, которые стали членами этой СРО и заплатили взнос в компенсационный фонд, сформированный саморегулируемой организацией. Кстати, из этой общей копилки будут выплачиваться деньги клиентам разорившихся компаний. Помимо этого СРО должна будет решать споры, которые возникают между клиентами и компаниями. Если же конфликт не будет решен на этом уровне, в дело вступят суд и ЦБ, а это может грозить отзывом лицензий у дилеров. Закон также дал право участникам защищать свои интересы в российских судах.

— Задачи Ассоциации Форекс-дилеров можно разделить на две: стратегические и текущие, — рассказывает Евгений Машаров. — К текущим задачам я бы отнес необходимость оперативной разработки базовых стандартов деятельности Форекс-дилеров, включающих в себя порядок совершения операций на финансовом рынке, защиту прав потребителей услуг и управление рисками, а также создание полноценной инфраструктуры для эффективной деятельности Форекс-дилеров. В качестве стратегических задач, на мой взгляд, необходимо выстраивать полноценный диалог с регулятором, повышать имидж Форекс-индустрии и совместными усилиями наводить порядок с недобросовестными участниками рынка, которые продолжают работать без соответствующей лицензии Форекс-дилера.

Третье условие работы Форекс-дилеров в России — открытие номинальных счетов в отечественных банках. Это позволит разграничить деньги клиентов и компании. По сути, это механизм защиты интересов трейдеров, поскольку по закону доступ к денежным средствам клиентов для Форекс-дилеров строго ограничен.

— В России теперь очень высокие требования к уставному капиталу Форекс-дилеров, — комментирует Татарников. — 100 млн рублей — это $1,5 млн. Для примера, в Европе, чтобы начать работать на Форекс-рынке, компании нужно иметь 700-800 тысяч евро. И при этом можно работать по всему Евросоюзу. В США не так давно серьезно подняли эту планку — до $20 млн, и это сильно сократило количество дилеров на рынке.

Оценить риски

Несмотря на то что закон действует уже полгода, ни один Форекс-дилер в России до сих пор не может работать по новым правилам, так как никто физически не успел выполнить все требования. По оценкам аналитиков, этот переходный период может затянуться на срок от 6 до 10 месяцев. Но при этом торги на валютном рынке не остановлены. Деятельность иностранных Форекс-дилеров, в том числе прописанных в офшорах, законом не запрещена.

Таким образом, у граждан появляется выбор. Если они хотят работать с иностранными дилерами, то в случае проблем придется обращаться, например, в Кипрскую комиссию по ценным бумагам и биржам или в тот же Лондонский арбитражный суд. Или же торговать через лицензированные ЦБ отечественные компании и решать все проблемы, если они возникнут, по российскому законодательству.

Появление правил на рынке дает надежду на то, что наладится цивилизованная практика решения споров. Причем защита нужна как клиентам, так и самим дилерам. Претензии клиента к компании — дело обычное. С историями успеха всегда проще: человек, который заработал деньги на Форекс, будет горд собой и не станет на всех углах кричать, что это заслуга дилера. А вот в неудачах принято винить всех. И тут нужен механизм, который одинаково для всех позволил бы выяснить: а почему клиент потерял деньги? Это дилер умышленно увеличивает сроки исполнения заявок или выставляет не рыночные цены? Или же сам клиент не захотел довольствоваться прибылью в 40%, а захотел 100 и больше процентов годовых и проиграл?

До принятия закона да и до сих пор проигравшие на рынке обращались с заявлениями в правоохранительные органы, пытались давить на бизнесменов с помощью скандальных публикаций в СМИ. И недавняя история с компанией "Телетрейд", возможно, как раз тому иллюстрация. Полиция оказывается в сложной ситуации: с одной стороны, она обязана реагировать, а с другой — расследованием подобных специфических бизнес-дел должны заниматься профессионалы именно в этой сфере. Кто возьмет на себя эту роль — СРО, Центробанк или арбитражный суд? Но без этого рынок не будет нормально развиваться, а значит, ни клиенты, ни дилеры не смогут зарабатывать деньги.

— Важно не создать в стране таких условий, при которых дилерам будет невыгодно работать, — подчеркивает Татарников. — И не только дилерам, но и клиентам тоже. Так, например, произошло в Японии. Когда регулятор снизил плечо до 1:25, граждане ушли торговать через японских дилеров, которые зарегистрированы за границей. На мой взгляд, ряд моментов существующего законодательства должен быть пересмотрен. Есть вещи, которые идут вразрез с базовыми принципами торговли и ценообразования на рынке. Например, Форекс-дилер не может выводить сделки на внешнего контрагента. Фактически дилер лишен возможности эффективно управлять своим торговым риском. Это все равно, что запретить страховым компаниям перестраховываться. Я думаю, что в дальнейшем нужно будет корректировать закон под реалии рынка.

А гражданам, желающим торговать на этом рынке, главное знать и понимать правила предстоящей игры. Да, по некоторым оценкам, возможно заработать на рынке Форекс 20-30%, но и вероятность проиграть огромная. И прежде, чем вкладывать деньги, нужно четко это осознавать. Кстати, теперь по закону Форекс-дилеры обязаны ознакомить клиента со всеми рисками, связанными с торговлей на валютном рынке.

— Но даже самый хороший закон не поможет, если не решить проблему финансовой безграмотности, — комментирует Петр Татарников. — Нужно объяснять людям, что Форекс — это не лотерея. Если вы решили торговать на валютном рынке и хотите зарабатывать, к этому нужно относиться как к серьезному бизнесу, который требует вложений, сил, терпения, упорства, везения. Шансов потерять деньги, открыв пиццерию, не просчитав бизнес-риски, столько же, сколько и прогореть на Форекс. Нужно это понимать.

Закон о форекс дилерах в Украине

Две недели назад украинский рынок розничного форекса сделал твердый шаг вперед, приблизившись к правовому полю, в рамках которого ему, возможно, предстоит работать. Нацкомиссией по ценным бумагам и фондовому рынку одобрен законопроект «О деятельности форекс-дилеров» (рег. № 3672-1/29.12.2022).

Украина — экспортер скама

Абсолютно «дикий» Форекс украинского происхождения породил большое количество недобросовестных компаний, которые распространили свои «пирамидальные» сервисы по всей территории СНГ. Вполне достаточно рухнувших MMCIS, Panteon Finance, а также Forex Trend и громадное количество «кинутых» трейдеров и инвесторов, чтобы осмыслить масштабы этой проблемы и, наконец, начать наводить порядок в этой сфере. Начало чему и было положено после регистрации в Верховной Раде в конце прошлого года упомянутого законопроекта.

Согласно мнению инициатора проекта Закона, депутата С.Рудыка, крайняя необходимость принятия Закона обусловлена практическим отсутствием в Украине нормативного регулирования функционирования Forex-дилерами, благодаря чему из экономики Украины ежегодно вымывается десятки миллионов долларов, а клиенты указанных компаний остаются без защиты.

Подавляющее количество Форекс-дилеров, предоставляющих услуги в Украине, зарегистрированы за ее пределами, лишая своих клиентов возможности юридической защиты. И даже, если региональный офис брокера открыт в Украине, отсутствие нормативной базы препятствует тому, чтобы их клиенты смогли воспользоваться защитой своих интересов.

Именно поэтому указанный закон должен стать началом формирования сферы forex -услуг в Украине, позволяя его участникам работать по четким правилам, увеличивая поступления в украинский бюджет.

Согласно положениям законопроекта, контролирование рынка будет передано в обязанности НБУ, который будет являться единственным регулятором розничного форекса в стране. Также, в законопроекте вводятся определения и термины данного рынка, в частности, такие как форекс-дилер и арбитражные операции. Государство, в том числе, собирается ввести лицензирование данного вида деятельности, установив перечень ее лицензионных условий.

  • налогообложение брокерских компаний,
  • возможность применения санкций,
  • создать профильную форекс-СРО и компенсационный фонд,
  • защищающий интересы потребителей,
  • размер уставного фонда (от € 200 тыс., необходимого для регистрации дилера).

Что примечательно, указанным законопроектом статус Forex-дилера присваивается, в том числе, и юрлицам, которые предоставляют информационно-консультационные услуги, которые связаны с деятельностью на указанном рынке. И, самое главное: подобного рода услуги нерезидентам Украины на ее территории предоставлять запрещается. Равно как и нерезидентам Украины, которые находятся за передами территории страны запрещается предоставлять доступ гражданам Украины к торговле на Forex.

Также в обязательном порядке форекс-компания должна зарегистрировать на территории Украины собственный торговый знак, под которым будет осуществлять деятельность. А в состав учредителей и акционеров компании не смогут входить нерезиденты, которые зарегистрированы в оффшоре или украинские юрлица, в состав учредителей которых входят «оффшорные» резиденты.

Запрет на «страны-агрессоры»

Еще один примечательный момент: в forex-дилерах запрещено принимать участие резидентам государств, которые согласно законам Украины, признаются государствами-оккупантами либо, согласно международным нормам, — агрессорами. Что между строк читается, как — «Россия».

Впрочем, исходя из практики той же России, Федеральный Закон о регуляции Форекс принимался ни один год. А также, остается проблема введения в действие указанного Закона, так как его вступление в законную силу еще не означает четкое регулирование рынка.

Российское и международное регулирование рынка Форекс

Регулирование рынка Форекс имеет решающее значение для обеспечения безопасности и взаимного доверия между трейдерами и операторами. Компании, действующие в условиях недостатка регулирующего надзора, получают возможность совершения незаконных и нелегальных сделок, не сталкиваясь при этом с серьезными последствиями. Более того, большая часть «нерегулируемых» операторов не могут предоставить своим клиентам даже базовые средства защиты денежных вложений. Регулирование рынка же предписывает, чтобы операторы Форекс держали вложения клиентов отдельно от капиталов самих операторов, таким образом, не имея возможности тратить средства клиентов или использовать их для покрытия собственных расходов.

Чтобы избежать сделок с сомнительными компаниями, трейдерам рекомендуется работать только с операторами, которые работают в заслуживающей доверия юрисдикции. Последние исследования показали, что регулирование рынка Форекс может стать стимулирующим процессом, так как регулирующая среда существенно разнится в различных юрисдикциях. Наиболее известными регуляторными органами рынка Форекс являются CySEC — Cyprus Securities & Exchange Commission и FCA — Financial Conduct Authority.

Форекс и регулирование по типу «контракт на разницу» в Европе

Принято считать, что операторы Форекс и поставщики валютных услуг, действующие в Европе, подлежат регулированию со стороны контролирующих органов Евросоюза. Однако на самом деле в регионе нет единого регулятора. С другой стороны, каждая страна, входящая в состав Евросоюза, имеет собственные правила и законодательство в области регулирования финансовых и валютных сервисов. К примеру, операторы Форекс, работающие на территории Соединенного Королевства, подпадают под регуляцию FCA, а операторы республики Кипр – под юрисдикцию CySEC.

И CySEC, и FCA исполняют Директиву о рынках финансовых инструментов, известную в международном сообществе как MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Данная Директива является единственным всеобъемлющим принципом, который охватывает все без исключения национальные регулирующие органы стран Евросоюза. Директива MiFID являет собой лучший пример соглашения между членами Евросоюза, направленного на формирование единого финансового рынка и предоставляющего операторам Форекс (или другим финансовым компаниям) возможность вести дела на территории всей Европейской экономической зоны (EEA). Те компании, которые претендуют на регулирование со стороны Евросоюза, вероятнее всего, подчиняются правилам Директивы MiFID и ведут дела из страны, которая этой Директиве следует.

Другими словами, для оператора Форекс, который подчиняется регулятору Республики Кипр, есть возможность привлекать клиентов из стран Евросоюза и Европейской экономической зоны, не приобретая при этом дополнительных лицензий у локальных регуляторов. По той же причине крупнейшие посредники Форекса предпочитают выступать как предприятия под юрисдикцией Евросоюза, что дает им возможность предлагать свои услуги более чем 500 миллионам резидентам ЕС.

Хотя Директива MiFID позволяет операторам Форекс вести бизнес на всей территории Евросоюза и Европейской экономической зоны, рамки регулирования рынка варьируются в разных странах. Таким образом, регулирование на одних территориях может быть более сложным, чем на других.

Директива MiFID предлагает трейдерам набор серьезных инструментов для защиты вложений. Один из наиболее популярных – это введение обязательных компенсационных фондов инвестора, предназначенных для защиты розничных клиентов в случае банкротства брокера. Такая мера означает, что депонированные средства (их объем варьируется в зависимости от конкретного случая) будут возвращены трейдеру. Она также очерчивает минимальные требования к вложениям и обязательное разделение фондов клиента и оператора, что уже гарантирует трейдеру определенную защиту. Другие разделы Директивы MiFID направлены на обеспечение трейдеров максимально качественным сервисом и гарантию честных сделок.

Регулирование рынка Форекс в России

Единственный закон, регулирующий рынок Форекс в России, — это ФЗ №460, принятый Госдумой в конце декабря 2022 года. Закон, вступивший в силу через год, обязал все российские компании, работающие на валютном рынке, получить соответствующую лицензию в срок до 1 января 2022 года.

Согласно этому закону, каждый форекс-брокер считается полноправным участником работы финансового рынка, что обязывает его лицензировать свою деятельность. Еще одно требование – наличие капитала в размере не менее 100 миллионов рублей, а также запрет на совмещение работы на Форекс с торговлей на рынке ценных бумаг.

Кроме того, принятый в России закон обязывает каждого брокера, работающего на Форекс, вступить в саморегулирующуюся организацию (СРО). При вступлении в СРО дилер обязывается внести в ее фонд 2 миллиона рублей. Именно членство в СРО является непременным условием продолжения работы на валютном рынке. Однако на российском рынке действует всего одна организация такого плана – это Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН). Что интересно, закон обязывал брокеров вступать в СРО до 1 января 2022 года, а порядок аккредитации СРО в ЦБ РФ был установлен лишь 11 января того же года.

Данный закон имеет отношение лишь к брокерам, зарегистрированным на территории Российской Федерации. Зарубежные компании все еще имеют право работать на российском Форекс-рынке. Однако рекламировать свои услуги таким компаниям запрещено – до тех пор, пока они не оформят российское юридическое лицо.

На сегодняшний день ситуация такова, что многие участники валютного рынка Форекс продолжают работать с российскими клиентами через свои зарубежные дочерние структуры.

Новый закон не регулирует деятельность брокеров, работающих в России, но зарегистрированных за границей, а потому создает потенциальные возможности для риска граждан, которым предлагаются не всегда прозрачные и проверенные услуги.

В настоящее время Центробанк России разрабатывает меры воздействия на брокеров, нарушающих правила торговли на валютном рынке, в том числе и возможности для обращения к регуляторным органам зарубежных стран.

Международное регулирование рынка Форекс

Валютный рынок Форекс работает по всему миру, география его участников огромна. Как и в случае с различными регулирующими органами в странах ЕС, операторы и трейдеры из других стран работают с рынком согласно собственным правилам и законам. Крупные игроки рынка Форекс принимают решения о размещении своих сделок в зависимости от преимуществ и недостатков локальной политики конкретного государства в отношении валютных рынков.

США

Может показаться странным, но регуляторная структура в США считается одной из самых строгих в мире. Резиденты и граждане США имеют право только на взаимодействие с операторами Форекс, которые регулируются CFTC (Commodity Futures Trading Commission) или Национальной Фьючерской Ассоциацией (National Futures Association, NFA). Таким образом, те компании, которые не подпадают под регулирование этими структурами, не могут иметь дело с трейдерами, живущими в США.

Прозрачность сделок – один из ключевых факторов для регуляторов в США, что обязывает операторов Форекс при работе с гражданами и резидентами страны предоставлять в публичный доступ широкий спектр данных, включая такие сведения, как количество реальных счетов, зарегистрированных в компании, уровень рентабельности сделок и т.д. С одной стороны, регуляторная структура в США создает весьма прозрачное и тщательно контролируемое рыночное пространство. Но, с другой стороны, такая ситуация побуждает многих операторов Форекс покинуть это пространство, уйдя с рынка США.

Новая Зеландия

В 2022 году Управление Финансовых Рынков Новой Зеландии (Financial Markets Authority, FMA) анонсировало дополнение к требованиям для регуляторов, обязывающее их вести дела в юрисдикции ведомства. Ранее иностранные компании, зарегистрированные как «Поставщики финансовых услуг» (Financial Service Providers, FSPs), пользовались возможностью работать на внутреннем рынке Новой Зеландии по сниженным требованиям. Последние изменения, однако, существенно повысили планку требований к FSPs, включив следующие:

  • Минимальный объем чистых активов – 1 миллион фунтов или 10% от среднего дохода.
  • Наличие команды специалистов, ответственных за регулирование, управление рисками и соблюдение правил взаимодействия.
  • Набор соответствующих стандартов, действующих при привлечении новых клиентов.
  • Наличие раздела с информацией о сотрудничестве с властями и действиях в случае конфликта интересов.
  • Набор стандартов для хеджирования внутренних уровней риска и маржи клиента.
  • Правила сегрегации средств клиентов.
  • Правильное обслуживание клиентов в соответствии с прописанными нормами.

Некоторые показатели уже сейчас позволяют предположить, что новые требования вынудят многих игроков Форекс выйти из состава FSP и перейти на рынок Евросоюза, где требования, устанавливаемые Директивой MiFID, не настолько строги.

Израиль

Недавно обновленные правила, устанавливаемые Израильским управлением безопасности (ISA), во многом схожи с правилами, действующими во всем мире. Однако существует достаточно строгое ограничение на максимальное кредитное плечо, предлагаемое трейдерам, что не может не вызывать беспокойства у операторов. Далее, обновленные правила повлияют и на компании, действующие под другими юрисдикциями, что вынудит эти компании приобрести лицензию на ведение дел с трейдерами, живущими в Израиле. Некоторые из рекомендуемых нововведений еще не одобрены ISA, но все идет к тому, что они будут приняты в ближайшее время.

Белиз

Очень популярное направление среди игроков Форекс, Белиз предлагает выгодные ставки по налогам и привлекательную регуляторную структуру. Международная Комиссия по финансовым услугам (ISFC) берет на себя ответственность за финансовые регулировки в Белизе. Здесь очень легко получить лицензию, однако регулирующие законы отчасти более серьезны, чем в других юрисдикциях. Эти законы предоставляют трейдерам базовые схемы защиты вложений и требуют, чтобы каждый оператор Форекс нес строгую ответственность.

Средняя стоимость входа на рынок Белиза начинается от 30-40 тысяч долларов, что делает страну весьма привлекательной для многих стартапов. Здесь важно также иметь в виду, что высокая стоимость входа на европейский рынок зачастую останавливает многие компании от подобного шага.

CySEC как самый известный регулирующий орган

Несмотря на то, что другие юрисдикции могут предлагать привлекательные условия, работа на европейском рынке открывает вход на ключевые рынки. Исследование показало, что определенное число операторов Форекс в качестве базы выбирает Республику Кипр. Перечисленные ниже преимущества поясняют, почему так много брокеров и операторов Форекс делают такой выбор.

Низкие налоги

Одно из самых очевидных преимуществ – очень низкая налоговая ставка. Кипр имеет самый низкий уровень корпоративного налога в ЕС (в настоящее время около 10%). Это делает Кипр очень привлекательным направлением для компаний, работающих на рынке Форекс и желающих уменьшить свои налоговые отчисления.

Принадлежность к ЕС и MiFID

Как уже упоминалось ранее, Директива MiFID обозначает минимальные регулятивные требования, которые могут быть адаптированы под конкретные условия любой страны, входящей в Евросоюз и Европейскую экономическую зону. MiFID также поддерживает принцип, введенный предыдущим законодательством в этой области. Этот принцип означает, что компания, работающая в стране с поддержкой MiFID, может предлагать свои услуги всем резидентам и гражданам стран Евросоюза и Европейской экономической зоны.

Поскольку Кипр является членом ЕС и Европейской экономической зоны, операторы, работающие в этой зоне, могут предлагать свои услуги резидентам и гражданам следующих стран ЕС: Австрия, Бельгия, Болгария, Хорватия, Чехия, Дания, Финляндия, Швеция, Кипр, Эстония, Литва, Латвия, Франция, Германия, Греция, Венгрия, Ирландия, Италия, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Польша, Португалия, Румыния, Словакия, Словения, Испания, Великобритания, Исландия, Лихтенштейн, Норвегия и Швейцария.

Поскольку Директива MiFID предусматривает минимальные требования к финансовой регуляции, общая структура требований может изменяться в зависимости от конкретного региона. К примеру, если оператор Форекс становится банкротом, Кипр страхует фонды розничных клиентов на сумму до 20 000 евро, в то время как в Великобритании эта сумма колеблется в пределах 70 000 фунтов.

Существенный размер финансового сектора и опытные специалисты

Низкая налоговая ставка и дружелюбная бизнес-среда позволили Кипру стать одним из самых крупных финансовых узлов на европейском рынке. Большое количество брокеров, работающих на рынке Кипра, требуют наличия опытных специалистов, включая управляющих рисками, трейдеров, экспертов по соглашениям и т.д. За счет этого каждый оператор Форекс имеет возможность рекрутировать на рынке Кипра квалифицированный персонал без особых трудностей.

Современная коммуникационная инфраструктура

Несмотря на то, что Кипр не обладает мощной инфраструктурой Интернета, страна внесла существенные улучшения в свои телекоммуникационные сети в последнюю декаду. Более того, правительство Кипра прикладывает усилия к тому, чтобы сделать широко доступной высокоскоростную связь по оптоволоконным кабелям. Она уже доступна в урбанизированных районах, таких как Никосия, Ларнака и Лимассол.

Учитывая все преимущества, которые дает регулирование в рамках CySEC, Кипр может считаться самой привлекательной юрисдикцией для европейских операторов Форекс. Этот регулирующий орган хорошо известен среди брокеров и трейдеров, обеспечивая последних уверенностью в том, что заключаемые сделки будут тщательно контролироваться.

Форекс в законе

Теперь люди смогут работать с форекс-дилерами, которые являются российскими юридическими лицами.

Рынок форекс (внебиржевой рынок покупки и продажи валюты) – дело не новое. Первые осторожные шаги он сделал еще в конце 90-ых годов. Потом стал развиваться интернет, а вместе с ним быстро рос и новорожденный. Желающих заработать таким образом становилось все больше. Постепенно форекс перестал восприниматься как экзотика. Трейдером может стать любой – от пионера до пенсионера, ведь суть проста и понятна всем – заработать на колебаниях цены. Результат – налицо. По данным «Интерфакс-ЦЭА», в прошлом году количество клиентов на этом рынке достигло почти полмиллиона человек! Более того, количество трейдеров продолжает расти.

РЕГУЛИРОВАНИЕ. НАЧАЛО

С момента своего появления в России рынок форекс регулировался в соответствии с международным законодательством. Основы регулирования рынка форекс в РФ были заложены в 2022 году. Тогда старейшие участники рынка объединились и решили создать специальную организацию, которая бы следила за тем, чтобы все участники рынка работали по единым правилам, а интересы российских трейдеров были максимально защищены. В 2022 году была зарегистрирована саморегулируемая организация – ЦРФИН, которая выступила с инициативой ввести законодательное регулирование рынка форекс в России.

Однако, закон, регулирующий рынок форекс, был официально принят только в конце 2022 года, а с января 2022 года он вступил в полную силу. Теперь предоставлять услуги по торговле на этом рынке могут только компании (форекс-дилеры), которые получили лицензии. Их выдает Центральный банк, финансовый мегарегулятор страны. Так что все серьезно. Процесс лицензирования сегодня идет полным ходом: компании друг за другом получают лицензии форекс-дилера. Как уверяют эксперты рынка, вскоре все компании, которые заинтересованы работать в России, получат соответствующие лицензии.

ПОЛЬЗА ТРЕЙДЕРАМ

С форекс-компаниями все понятно – все, кто захочет работать в РФ, будут работать по единым правилам, а какая польза от регулирования клиентам – трейдерам?

— Теперь люди смогут работать с форекс-дилерами, которые являются российскими юридическими лицами. Раньше наши трейдеры торговали на рынке форекс через иностранные компании. Не было механизма судебной защиты трейдеров, государство не могло быстро и эффективно защитить интересы клиентов, – комментирует Андрей Рыбин, генеральный директор ООО «Телетрейд Групп», уже получившего лицензию Банка России и входящего в группу компаний TeleTrade. — Лицензирование рынка приведет к тому, что недобросовестные форекс-компании, уйдут с рынка. Останутся те, кто готов к работе по закону.

— Есть определенные требования к форекс-дилерам. У компании должны быть собственные средства — как минимум 100 млн. рублей. Кроме получения лицензии, они должны вступить в саморегулируемую организацию (СРО) форекс-дилеров. При вступлении в СРО надо сделать взнос в компенсационный фонд в размере 2 млн. рублей, – рассказывает директор по ключевым проектам ООО «ИнстаФорекс» Анна Кочкина.

В перспективе рынок форекс станет новой ступенью в развитии российского финансового сектора.

ИНОСТРАННЫЕ КОМПАНИИ: ДОВЕРЯЙ, НО ПРОВЕРЯЙ

А что делать тем трейдерам, кому хотелось бы продолжить или начать работу с компанией, зарегистрированной, к примеру, на Кипре или в Великобритании?

— Что касается работы с иностранными форекс-компаниями, то это возможно, но в таком случае трейдеры будут находиться вне механизма российской судебной защиты, то есть в случае возникновения спорных вопросов они не смогут пожаловаться на форекс-компании в ЦБ или обратиться в российские суды, – объясняет управляющий директор Ассоциации ЦРФИН Алексей Евсиков.- В то же время законодательство РФ не содержит запретов на осуществление российскими гражданами операций на иностранных финансовых рынках, включая сделки на рынке форекс, осуществляемые с иностранными форекс-компаниями.

— Особенно важно, чтобы иностранная компания имела официального российского представителя и состояла в серьезной российской СРО, – добавляет директор департамента клиентской поддержки компании ООО «Леон Инвест» (бренд BNB Options) Вениамин Прохоров. – Поэтому для подстраховки убедитесь, что выбранная вами компания не только обладает безупречной репутацией и оперативно реагирует на все обращения клиентов, но и состоит в СРО.

СРО: НАМ СВЕРХУ ВИДНО ВСЕ

Саморегулируемые организации на финансовом рынке – это не просто объединение компаний отрасли. Эти организации тоже обязаны получить аккредитацию в Центральном банке.

— ЦБ будет регулировать работу и СРО, и форекс-дилеров. А СРО будет осуществлять контроль за форекс-дилерами, оперативно реагировать на их проблемы, чтобы по возможности помочь в решении всех вопросов, – рассказывает Алексей Евсиков из ЦРФИН.

Кроме того, по его словам, СРО будет следить за тем, чтобы интересы частных трейдеров были защищены. В частности, СРО будет реагировать на жалобы трейдеров на членов СРО и осуществлять выплаты клиентам разорившихся форекс-дилеров из компенсационного фонда.

ПЛАТИТЬ ПО СЧЕТАМ

А еще закон ввел номинальные счета. Благодаря им, средства трейдеров будут лучше защищены. Вот как это будет работать. Форекс-дилер открывает номинальный счет в российском банке. Для торговли трейдеру на этом счету открывается его собственный подраздел, после чего трейдер должен перечислить на него рубли через банк. Только после этого средства отражаются в торговой системе трейдера. При совершении сделок конвертация в нужную валюту происходит автоматически. Дальше все совсем просто: в зависимости от того, получил трейдер прибыль или убыток, будет изменяться баланс его счета.

— Номинальные счета будут открываться в известных российских банках. Это дает дополнительную защиту трейдерам, – уточняет старший аналитик АНО ДПО "Международная академия инвестиций и трейдинга" Алена Афанасьева.

В целом, стоит признать, что сейчас рынок форекс проходит путь, который около 25-ти лет назад проходил российский срочный рынок. Тогда на рынок вышли молодые финансисты, предложившие инновационные для того времени финансовые продукты – фьючерсы и опционы, не регулировавшиеся существующим на тот момент законодательством РФ. За несколько лет рынок приобрел популярность, было внедрено регулирование и теперь ни один выпуск финансовых новостей не обходится без котировок фьючерсов на российскую нефть Urals. Можно предположить, что и рынок форекс в перспективе станет новой ступенью в развитии российского финансового сектора.

Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Самый важный закон для трейдера вступает в силу!Читать всем!

Жизнь форекс-компаний изменится в самое ближайшее время. В России с 1 октября начинает действовать законодательство, регулирующее деятельность компаний операторов на рынке форекс. Регулирующим органом становится мегарегулятор – Центральный Банк.

В последние несколько месяцев на тематических форумах муссируются слухи о дальнейшей судьбе финансового сектора рынка. По оценкам различных экспертов, на рынке присутствует около полумиллиона клиентов. Участники дискуссий высказывают зачастую диаметрально противоположные мнения от полного закрытия рынка и переноса процесса начала лицензирования на 2022 г. до перехода процесса в прозрачное русло под надзор ЦБ. Сайт «Вести.Экономика» постарался разобраться в этой проблеме.

ЗАКОН

В конце 2022 г. власти приняли ряд поправок в действующее законодательство, по которому с 1 октября 2022 г. начинается процесс лицензирования деятельности действующих компаний, который продлится до 01 января 2022 г. «Действие закона не отменяется и не переносится», — подчеркнули «Вести.Экономика» в Центральном Банке.

По закону деятельность форекс-дилеров является единственно возможной. Все форекс-дилеры должны быть членами саморегулируемой организации (СРО), соответствующим образом аккредитованной в ЦБ. Для этих целей участники рынка форекс организовали СРО «ЦРФИН» — Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий. В настоящее время в СРО входят 29 компаний.

Единственным торгуемым финансовым инструментом может быть валюта или валютная пара. Торговля производными инструментами, такими как CFD, нефть, золото и другие, от той же компании по закону запрещены.

Форекс-дилеры в интересах клиентов с 01 января 2022 г. обязаны открывать номинальные счета в российских банках.

Компании обязаны соблюдать нормативы финансовой устойчивости — коэффициент ликвидности. В том числе создание компенсационного фонда.

Плюсы лицензирования

Во-первых, форекс-дилеры до 01 января 2022 г. переходят из непонятной иностранной юрисдикции в российскую. Это означает, что компании будут работать по российскому законодательству. При возникновении споров их разрешением займутся российские суды, а не иностранные.

Во-вторых, компании становятся российскими налоговыми плательщиками и агентами. Таким образом, федеральный бюджет будет получать дополнительные налоги не только от новых участников рынка, но и от клиентов – физических лиц. Ранее успешные трейдеры сталкивались с проблемой легализации заработанных средств на территории России.

В-третьих, появятся новые рабочие места не только в финансовой отрасли, но и в государственных органах власти – Центральном Банке, налоговой инспекции и др. Появятся новые рабочие места в учебных центрах по подготовке новых кадров.

В-четвертых, уйдут мелкие и недобросовестные компании. Вступающее в действие законодательство заставит подобные компании изменить свое отношение к клиентам. Это повысит конкуренцию между компаниями и качество предоставляемых услуг на рынке. В любом случае лицензирование и надзор любого финансового рынка — это благо. Имидж участников значительно улучшится.

Коллизия

Тем не менее у действующих форекс-дилеров и СРО «ЦРФИН» при прочтении законодательства возникают вопросы. Об этом свидетельствуют данные опроса проведенные «Вести.Экономика» среди ведущих форекс-дилеров членов СРО «ЦРФИН» и самого СРО.

Во-первых, возможность работы на рынке зависит и от наличия у компании лицензии форекс-дилера, и от членства в СРО. Параллельно ЦБ будет аккредитовать СРО в реестр ЦБ, для этого необходимо наличие минимум 26% от общего количества членов СРО. Получается, что СРО может получить аккредитацию ЦБ двумя способами. Первый — до 1 января, если СРО наберет 10 членов форекс-дилеров. Второй — после 11 января, если СРО наберет минимум 26% лицензированных членов форекс-дилеров, пояснили «Вести.Экономика» в ЦРФИН. Тем не менее некоторые участники рынка имеют определенные сомнения.

Во-вторых, ЦБ официально не урегулировал процедуру открытия и ведения номинальных счетов. Банки не имеют возможности предоставлять такую услугу. «Банки, имеющие счета форекс-дилеров, обязаны вести по ним учет денежных средств. Соответственно внутри номинального счета форекс-дилера ведется отдельный учет средств по каждому из его клиентов. Мониторинг находящихся на счете форекс-дилера средств его клиентов должна осуществлять саморегулируемая организация форекс-дилеров», — ответили на вопрос «Вести.Экономика» в Центральном Банке.

В-третьих, согласно закона на рынке форекс должна была быть только одна СРО. «223-ФЗ уточнил эту норму. В одном секторе финансового рынка может быть до 3-х СРО», — подчеркивают в ЦРФИН. 21 сентября прошло первое заседание Совета по производным финансовым инструментам (СПФИ), созданного Ассоциацией Российских Банков (АРБ), НАУФОР и НФА. Совет состоит из представителей крупнейших участников рынка производных финансовых инструментов, а его основными задачами является выработка стратегии развития рынка и нормативной базы. Представители Совета по ПФИ этот вопрос «Вести.Экономика» оставили без комментария. Пока не понятно сколько в итоге СРО форекс-дилеров будет на рынке. Одна из них – СРО «ЦРФИН» уже существует, ей, также как и другим вновь создаваемым с января нужно быть включенным в реестр СРО ЦБ.

В-четвертых, деятельность компенсационного фонда. В принятом законодательстве отсутствует описание принципов выплат пострадавшим сторонам.

В-пятых, конкуренция юрисдикций. Участники опроса «Вести.Экономика» отмечают важность применения мирового опыта в установлении норм финансового контроля, величины маржинальных показателей и списка допущенных финансовых инструментов к торгам. Например, соседняя Белоруссия, член Таможенного союза вводит подобное законодательство в марте 2022 г. Во время ипотечного кризиса в США 2008 г. монетарные власти значительно сократили уровень возможных рисков. После такого решения значительная часть форекс-дилеров перешла в юрисдикцию Британии, где законодательство было более лояльным.

Перспективы

Участники рынка форекс настроены оптимистично, несмотря сложности переходного периода. За последние полгода было проведено множество заседаний участников рынка с сотрудниками Департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Центрального Банка, в которых было найдено взаимопонимание по многим вопросам. Данные опроса ведущих операторов рынка, проведенного «Вести.Экономика» однозначно свидетельствуют о том, что все форекс-дилеры намерены подать пакеты документов на получение лицензии. Крупные системообразующие банки пока воздерживаются от подачи документов в первую очередь.

Остается надеяться, что возникающие вопросы будут урегулированы в самое короткое время и отрасль не пострадает. Реальные итоги лицензирования и эффективности можно будет оценить ближе к концу 2022 г. Инвесторам не стоит опасаться приостановки торгов. В законодательстве четко прописана норма о том, что действующие компании продолжают свою деятельность, поэтому паники не должно быть.

Регулирование рынка Форекс в Украине и мире

xDirect поддерживает инициативу создания системы регулирования финансовых рынков в Украине, что положительно скажется на отрасли.

Чтобы хоть как-то приблизительно представить актуальность вопроса, рассмотрим сначала некоторые статистические величины. Совокупный дневной оборот рынка Форекс в мире на текущее время оценивается в 5 трлн. долларов, а по прогнозам Bloomberg – к 2022 году оборот средств возрастет до 20 трлн. долларов в день. Глядя на эти цифры уже можно сделать однозначный вывод о том, насколько востребованным является валютный рынок. В нашем государстве услуги на нем также пользуются немалым спросом среди населения, о чем свидетельствуют следующие статистические показатели – по приблизительным подсчетам общее количество всех клиентов форекс-брокеров составляет около 100 тыс. человек, а совокупный объем средств, размещенный на их депозитах – от 50 до 200 млн. долларов. Выше приведенные данные носят хоть и приблизительный характер, но все же говорят о многом, прежде всего о том, что на данный сегмент экономики власть имущим, как минимум, стоит обратить внимание.

Дело в том, что регуляции деятельности участников форекс-рынка на государственном уровне не существует ни в Украине, ни в большинстве стран СНГ. А это, в свою очередь, неизбежно приводит к ряду негативных последствий, как для государства, так и для участников рынка. Наиболее незащищенными являются рядовые трейдеры и инвесторы. Пользуясь правовым вакуумом, на территории Украины безнаказанно ведут деятельность десятки недобросовестных брокерских компаний, так званых «кухонь». Проводя агрессивные рекламные акции, такие компании привлекают клиентов обещанием легкого заработка и заоблачных процентов. Как следствие, неподготовленный новоиспеченный трейдер, теряет последние деньги, которые оседают в карманах владельцев «кухни». Стоит отдельно упомянуть о недавно разразившемся скандале вокруг известного брокера ММСИС, от действий которого пострадали десятки тысяч инвесторов. Компания долгое время позиционировала себя как надежного форекс-брокера, предоставляя услуги по доверительному управлению. Чем все закончилось? Банкротством брокера и массовыми невыплатами. К счастью, в Украине работают не только «кухни», есть немало вполне солидных и честных брокерских компаний, как правило, пришедших на украинский рынок из запада. Им довольно сложно вести бизнес в Украине, ведь приходится на равных конкурировать со всеми прочими.

Отсутствие правового регулирования финансовых рынков негативно отражается не только на клиентах, но и на брокерах, привыкших работать в законодательном поле Европы и США. Начиная вести бизнес в Украине, любой западный брокер сталкивается со значительными трудностями. Во-первых, зарегистрироваться официально в Украине как форекс-брокер не представляется возможным благодаря постановлению НБУ №327 от 2022 года, поэтому все компании вынуждены вести деятельность как нерезиденты с регистрацией в офшорах. Во-вторых, имеются значительные трудности с приемом платежей от клиентов в связи с особенностями валютного регулирования в нашей стране. Проигрывает также и само государство, не получая никаких налогов от данной деятельности. Поскольку клиенты вынуждены отправлять деньги зарубеж, чтобы пополнить торговые счета, это еще вдобавок приводит к утечке валюты из страны. Имеются и социальные последствия в виде фактической бесправности определенной категории населения – потребителей форекс-услуг.

Украина выбрала европейский путь развития. Это подтверждают не так давно происшедшие политические события, в частности – подписание Ассоциации с ЕС. В связи с чем отечественное законодательство необходимо приводить к определённым стандартам. В этом вопросе можно обратить внимание на опыт развитых стран, где уже давно сложилась многоступенчатая система регулирования финансовых рынков. В той же Европе регулирование основано на Директиве Евросоюза «О рынках финансовых инструментов» (MiFID), в которой четко регламентируются все права и обязанности всех участников финансовых рынков, в том числе и рынка Форекс. Кроме того, в каждой стране-члене ЕС существует национальный регулирующий орган, который следит за соблюдением норм MiFID и проводит процесс лицензирования форекс-брокеров. Такая система исключает возможности появления на рынке мошенников и непрофессиональных компаний, гарантируя соблюдение прав инвестора. А как дела обстоят в Украине?

Рынок форекс никем и ничем не регулируется, а законодательная база отсутствует (в частности, не существует закона о деривативах). В 2022 году была основана саморегулирующаяся организация (СРО) УЦРФИН, призванная следить за соблюдением прав инвесторов. Но в реальности у данной организации нет никаких полномочий, а все ее указания носят не более чем рекомендательный характер. Фактически – это всего лишь добровольное объединение нескольких форекс-компаний, которое «регулирует» само себя. Такое положение вещей стало возможным благодаря отсутствию закона об СРО. Для сравнения: в США и Великобритании вопросы регуляции финансовых рынков во многом возложены на СРО (организации NFA и FCA соответственно), но в отличие от украинского УЦРФИНа, данные учреждения обладают полным спектром полномочий, в том числе и правом выдачи/отзыва лицензии форекс-дилерам.

Вопрос регулирования финансовых рынков в Украине поднимался несколько раз в прошлом, но все попытки по различным причинам к успеху не приводили. Определенного прогресса удалось добиться лишь совсем недавно. В марте текущего года был зарегистрирован законопроект №2290 «О деятельности форекс-дилеров в Украине», а в мае состоялась встреча с депутатами Верховной Рады за круглым столом, где при участии нескольких форекс-брокеров, в том числе и xDirect, были разработаны дальнейшие шаги. Компания xDirect работает в Украине уже на протяжении 10 лет. Будучи составной частью европейской брокерской группы ХТВ, она активно поддерживает данную инициативу.
Эксперты xDirect полагают, что введение механизмов регуляции рынка Форекс положительно скажутся на развитии отрасли. Во-первых, с этого бизнеса вынуждены будут уйти недобросовестные дилинговые центры, «кухни», «пирамиды». Права клиентов, при этом, будут соблюдаться, и репутация рынка со временем гораздо улучшится. Во-вторых, в государственную казну начнут поступать доходы от налогов, и значительно снизится отток валюты из страны. Одним словом, данный вопрос нельзя бесконечно откладывать на будущее, нужно предпринимать активные шаги. Кстати, в России с 1 января 2022 года вступает в силу закон о регулировании рынка Форекс, брокерам наконец-то будут выдавать лицензии. Украине еще предстоит многое пройти, прежде чем будет наведен порядок в отрасли и будут разработаны конкретные правила ведения бизнеса.

Закон «о Форекс» в РФ – Хотели как лучше, получилось как всегда

Мнение эксперта Петра Татарникова: «Российское регулирование пока не готово, и в ближайшей перспективе неконкурентно, неинтересно для трейдера».

С 1 января 2022 года, в России вступило в силу регулирование форекс, что это означает для форекс компаний и, собственно, для трейдеров? Можно ли считать, что внебиржевая отечественная торговая индустрия наконец вошла в правовое поле? Напомним, что на текущий момент лишь один российский брокер получил от Банка России соответствующую лицензию форекс-дилера, но ни один полностью не соответствует требованиям законодательства и определению легального участника индустрии. С этими вопросами мы обратились за профессиональным мнением к Председателю Совета Директоров независимого профильного медиатора по урегулированию споров, Финансовой Комиссии (Financial Commission).

Итак, официально закон «О Форекс» вступил в силу 1 октября 2022, а срок регистрации Форекс-дилеров был отведен до 1 января 2022. Поскольку ни регулятор, ни индустрия не были готовы к регулированию, было разумное предложение продлить срок регистрации еще на один год. В течение этого срока участники предлагали пересмотреть и доработать ряд важнейших положений закона о Форекс, а также получить лицензии. Однако, этого не произошло и запустились – «как есть».

«Многие издания сразу запестрели заголовками: мол, «клиенты получили дополнительную защиту» и тому подобными. Понятно, что для прессы это интересный новостной повод, а то что подобные заявления преждевременны никого не интересует. Если говорить честно, то на данном этапе клиенты не могут воспользоваться этой самой дополнительной защитой. Важно понимать, что даже если бы они и могли ею воспользоваться, то только ценой нормальных, рыночных условий. В общем, хотели как лучше, а получилось как всегда», начал свое интервью ресурсу Forex Magnates Russia, г-н Татарников.

Петр, а что именно не так? Вы можете привести подробности?

«Конечно. Давайте раскроем, что же означает «запустились как есть», или поговорим о том, чего нет. Я предлагаю обсудить фундаментальные вещи, без которых работать невозможно в принципе. Итак, согласно закону:

  • форекс-дилер обязан стать членом саморегулируемой организации форекс-дилеров (СРО).

СРО должна учреждаться форекс дилерами, которые имеют лицензию ЦБ. На мой взгляд, на российском рынке существует всего одна организация, которая может стать настоящей СРО — ЦРФИН. Однако, поскольку срок регистрации дилерам был отведен крайне маленький, ЦБ успел выдать только одну лицензию форекс дилера, и компании которая не является членом ЦРФИН.

Также, важно отметить, что на данный момент существуют два действующих закона об СРО форекс-дилеров, некоторые требования которых противоречат друг другу. Следовательно, эти моменты также должны быть доработаны, а предположить, когда появится первая, аккредитованная Центробанком СРО крайне трудно. Таким образом, на сегодняшний день мы находимся в ситуации, когда даже получив лицензию форекс-дилера, компания, пока, не может оказывать услуги клиентам, так как нет аккредитованной СРО. Далее,

  • форекс-дилеры обязаны сегрегировать клиентские средства (номинальные счета).

Насколько мне известно, такую услугу готов предложить только один российский банк — Промсвязьбанк. Однако, до сих пор не определен порядок взаиморасчетов между дилером и клиентом, то есть как часто должно осуществляться списание/начисление средств на данных счетах (по факту закрытия позиции клиентом, или ежедневно по эквити (текущее сальдо) торгового счета).

В общем, на текущий момент не совсем понятно, как форекс-дилер может оказывать торговые услуги клиентам.

Петр, возвращаясь к вопросу лицензирования. ЦБ в достаточно быстром порядке выдал первую, и на данный момент единственную лицензию форекс-дилера. Как Вы думаете, почему?

Я могу лишь предположить. Лицензию выдали дочерней компании известного в России финансового холдинга Финам. Другие компании холдинга уже имеют лицензии ЦБ на разные виды деятельности. Вероятно, верификация данной группы уже неоднократно проводилась ЦБ, что позволило значительно сократить время получения форекс-лицензии. Очень хорошо, что успели выдать хотя бы одну! Представьте, как бы выглядело регулирование без регулируемых? Остается надеяться, что и другие соискатели получат свои лицензии также быстро и просто.

Когда по Вашим оценкам форекс-дилеры смогут предлагать услуги под российской лицензией?

Я думаю, что в перспективе 12-18 месяцев. С учетом того, как все движется, я не думаю, что сумеют уложиться в более короткие сроки.

Как вы считаете, что является наиболее приоритетным в развитии российского регулирования?

Я считаю, что крайне важно сосредоточится на положениях закона, которые касаются непосредственно условий торговли для трейдеров и дилеров. Например, было очень много разговоров о низком плече (1:50), но это не является самой страшной проблемой. Я приведу лишь несколько положений, которые идут в разрез с базовыми принципами торговли и ценообразования на рынке форекс:

  • Форекс дилер не может выводить сделки на внешнего контрагента.

Звучит достаточно абсурдно. Во-первых, это лишает дилера возможности эффективно управлять своим торговым риском. Во-вторых, это делает невозможным предоставление клиентам прямого доступа на сам рынок Форекс. В-третьих, такое требование закона закладывает конфликт интересов между дилером и клиентом в основу сотрудничества.

То есть мы снова движемся в противоположном направлении, в то время как западные регуляторы (FCA, NFA) требуют, чтобы дилеры выводили позиции на внешних контрагентов, если собственного капитала дилера недостаточно для обеспечения открытых позиций с клиентами.

  • Форекс-дилер в течение пяти секунд после выставления клиенту котировки, не вправе заключать с иными клиентами аналогичные отдельные договоры на разных условиях.

Я понимаю этот пункт так: Если клиент запросил котировку у дилера и совершил покупку, скажем, по паре EUR/USD по цене 1.075, то в течение следующих 5 секунд дилер может заключать сделки по EUR/USD c другими клиентами только по этой цене . Данное правило не отвечает принципам торговли на финансовом рынке и может привести к тому, что котировки будут предоставляться клиентам раз в 5 секунд. Куда это годится? А что можно говорить об алгоритмической торговле в таком случае?

  • Форекс дилер не может изменять котировкуBIDбез изменения котировкиASK.
  • Форекс дилер может предлагать только валюты и никакие другие финансовые инструменты.

Можно много еще о чем говорить, но даже это делает наш российский Форекс каким-то отличительно невыгодным от глобального рынка Форекс. Я считаю, что пока эти вещи не будут пересмотрены, все остальное не имеет особого смысла. Кому будет интересен Форекс в таком виде?

Петр, мы знаем, что Вы читали семинары по регулированию рынка форекс для ЦБ РФ. У Вас есть своя точка зрения на то, какие планы у ЦБ относительно дальнейшего развития регулирования?

Совершенно очевидно, что ответственные сотрудники заинтересованы в развитии регулирования и прекрасно понимают, что нужно делать. Я точно могу сказать, что по большинству положений наше видение совпадало. Вопрос на самом деле в том, сколько потребуется времени, чтобы разработать, согласовать и внести изменения в существующий закон.

Вступление в силу закона о рынке Форекс как-то влияет на то, что предлагает ваша организация — Финансовая Комиссия?

Наша организация независима от локальных регуляторов. Если посмотреть на список наших членов, то хорошо видно, что практически все наши члены регулируются различными государственными регуляторами. Наше основное преимущество в том, что наш комитет обладает колоссальным опытом, который позволяет объективно и быстро рассмотреть претензию любой сложности, вне зависимости от того, в какой юрисдикции и каким финансовым инструментом торгует клиент.

Рассмотрение претензий через регулятора или суд, это сложный, затратный и бюрократизированный процесс. Я всегда говорил, что основная задача регулятора, это обеспечение финансовой безопасности и противодействие мошенничеству, однако процесс рассмотрение претензий касающихся совершения сделок, недостаточно проработан в большинстве случаев. Как правило, все определяется договором с клиентом и предупреждением о рисках. Финансовая Комиссия же, в первую очередь, опирается на лучшую практику индустрии. В этом заключена принципиальная разница. Более того, у клиента всегда остается право обратиться к регулятору, или пойти в суд.

Что бы Вы порекомендовали трейдерам сейчас?

Рекомендация одна — наблюдать за развитием ситуации вокруг регулирования Форекс в России. На данном этапе для российского трейдера ничего не изменилось. Торговать на форекс можно за рубежом, это законное право любого гражданина. Это трудно говорить, но российское регулирование пока не готово, и в ближайшей перспективе неконкурентно, неинтересно для трейдера», подытожил свое интервью Председатель ФинКома, г-н Татарников.

Рейтинг Форекс брокеров: