КАК ХЕДЖИРОВАТЬ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Содержание этой статьи:

Как использовать стратегию хеджирования Форекс с невысоким уровнем риска

Что означает хеджирование? Если бы нам пришлось кратко изложить суть финансового хеджирования, это свелось бы к 2 словам. снижение рисков.

По сути, это идея всех стратегий хеджирования Forex.

Хеджирование Форекс это метод компенсировать риск будущих колебаний цен.

Это очень распространенный тип финансовых транзакций, которые компании проводят на регулярной основе, как часть ведения бизнеса.

Компании часто получают нежелательное воздействие на стоимость иностранных валют и цены на сырье.

Честные Форекс брокеры:

В результате они стремятся уменьшить риски, связанные с совершением финансовых операций.

Фактически, финансовые рынки в основном создавались только для таких транзакций — когда одна сторона снижает риск другой.

Авиакомпания может быть подвержена влиянию стоимости реактивного топлива, что, в свою очередь, коррелирует с ценами на сырую нефть.

Многонациональная корпорация США будет получать доход во многих разных валютах, но будет сообщать о своих доходах и выплачивать дивиденды в долларах США.

Компании будут хеджировать на разных рынках, чтобы компенсировать риски для бизнеса, вызванные этими нежелательными рисками.

Например, авиакомпания может выбрать хеджирование, покупая фьючерсные контракты на сырую нефть.

Надежные Форекс площадки:

Это защитит компанию от риска увеличения издержек от повышения цен на нефть.

При этом сырая нефть оценивается на международном уровне в долларах США.

Когда истекает срок действия фьючерсных контрактов, компания будет осуществлять физическую доставку нефти и платить в долларах США.

Если мы говорим о неамериканской компании, будет присутствовать валютный риск.

Поэтому существует большая вероятность того, что компания также решит хеджировать свой риск в иностранной валюте.

Для этого компания будет продавать свою собственную валюту, чтобы покупать доллары США и тем самым покрывать свою долларовую зависимость от позиции сырой нефти.

Тем не менее, это не просто компании, которые используют хеджирование на Форекс

Как частное лицо, вы можете оказаться в положении, когда хеджирование валютных рисков может вас заинтересовать.

Что такое хеджирование Форекс

Хеджирование в торговле означает покрытие риска. Это хеджирование включает в себя открытие позиции на покупку и продажу на одну и ту же величину риска в отношении одного и того же актива или двух разных активов, предпочтительно с высокой степенью корреляции.

Идея состоит в том, чтобы попытаться полностью или частично компенсировать воздействие неблагоприятных движений актива, такого как валютная пара.

Вот основная процедура хеджирования на фондовом рынке:

  • Покупка евро доллара — EURUSD
  • Продажа швейцарского франка доллар — USDCHF

Эти два актива имеют сильную отрицательную корреляцию, это означает, что, когда курс евро растет, швейцарский франк падает на одинаковую величину, одинаково.

Таким образом, если приобретенный актив теряет стоимость, трейдер получает сумму убытка в силу позиции по второму активу, которая реагирует с той же амплитудой.

Супер хеджирование! Каждые 5 минут открываем прибыльные сделки.

Хеджирование позиций Форекс может осуществляться разными способами.

Вы можете частично хеджировать, как способ изолировать от основной части неблагоприятного хода или полностью хеджировать, чтобы полностью удалить любое воздействие будущих колебаний.

Существует также ряд инструментов, которые можно использовать, включая фьючерсы или опционы.

Но мы сосредоточимся на использовании спот рынка FX.

Вы, может, уже осуществляете хеджирование позиции Форекс, если у вас есть заграничный актив.

Например, предположим, что вы живете в Великобритании и инвестировали в акции Nintendo, получая прибыль после успеха Pokemon Go.

И скажем, что ваша нереализованная прибыль составляет 1 000 000 иен.

Теперь, если вы хотите подвести черту под этой прибылью: вы можете продать свои акции, а затем вернуть иену в стерлинг.

При курсе GBP/JPY 137,38 ваша прибыль составит 1,000,000 / 137,38 = 7,279 фунтов стерлингов (без учета транзакционных издержек).

Только что мы рассмотрели хеджирование Форекс пример, который осуществим с Admiral Markets.

Если вы заинтересованы в том, чтобы сделать что-то подобное, попробуйте сами с MT4 Supreme Edition.

Теперь, возвращаясь к нашему сценарию, — что, если вы хотите сохранить ваши акции в надежде на увеличение своей прибыли?

В таком случае вы сохраняете длительное воздействие на Nintendo:

. но вы также подвержены риску GBP/JPY.

Если Йена ослабеет, сократится ваша прибыль.

Вы можете быть счастливы узнать об этом заранее, если надеетесь получить дополнительную прибыль от укрепления иены.

Но если вы заинтересованы только в том, чтобы подвергнуть воздействию рассматриваемого актива без дополнительного воздействия FX, вы можете купить GBP/JPY как хеджирование сделок на Forex .

Таким образом, происходит хеджирование рисков на Форекс.

Стратегия локирования на форекс

Сколько вы должны хеджировать?

Это зависит от того, хотите ли вы полностью удалить свой валютный риск.

Если вы хотите хеджировать всю позицию, вам нужно будет купить иену в размере 7 279 фунтов стерлингов.

Один контракт GBP / JPY составляет 100 000 фунтов стерлингов.

Поэтому вам необходимо будет купить 7 279/100 000 = 0.07279 контрактов.

Если иена теперь ослабнет против фунта, вы получите прибыль от торговли GBP/JPY по мере роста курса.

Сумма, которую вы делаете после того как применили хеджирование в форексе , должна компенсировать негативное влияние более слабой йены на вашу торговлю акциями.

На самом деле существует сложность, связанная с изменением валютного риска по мере изменения стоимости акций.

Следовательно, вам необходимо:

  1. изменить, насколько хеджируется, поскольку
  2. стоимость акций изменилась.

Теперь давайте рассмотрим исключительно хеджирование рисков Форекс.

Как работает хеджирование на рынке Форекс

Хеджирование сделок Форекс — это сокращение вашего риска, защита от нежелательных ценовых движений.

Очевидно, что самым простым способом снижения риска является сокращение или закрытие позиций.

В зависимости от обстоятельств хеджирование валютных пар на Форекс может быть более удобным, чем просто закрытие.

Давайте посмотрим на другой пример — скажем, что у вас есть несколько позиций FX перед голосованием Brexit.

  1. Короткая 1 лот EUR/GBP
  2. короткая 2 лота USD/CHF
  3. длинная 1 лот GBP/CHF

В целом вы довольны этими долгосрочными позициями, но вас беспокоит возможность волатильности GBP после голосования Brexit.

Вместо того, чтобы уходить из двух позиций с GBP, вы вместо этого решаете применить хеджирование сделок на форекс

Вы делаете это, занимая дополнительную позицию, продавая GBP/USD.

Это уменьшает воздействие на GBP, потому что вы:

  1. продаете фунты и покупаете доллары США, в то время как
  2. ваши существующие позиции имеют длинные позиции GBP и короткие позиции доллары США.

Вы могли бы продать два лота GBP/USD, чтобы полностью хеджировать ваш стерлинговый риск, что также будет иметь дополнительный эффект от удаления вашего доллара.

Кроме того, вы можете хеджировать меньшую сумму, чем эта, в зависимости от вашего собственного отношения к риску.

На приведенном выше графике показано, как резко изменился курс GBP/USD после голосования Brexit.

Короткая позиция, взятая в GBP/USD в качестве хеджирования, спасла бы вас от большой потери.

Обратите внимание, что вы также можете торговать другой валютной парой: ключевым аспектом является shorting sterling, потому что это волатильность, которую вы пытались избежать.

В качестве примера здесь используется GBP/USD, поскольку он удобно компенсирует вашу существующую длинную позицию в долларах.

Обратите внимание, что это оказывает дополнительное влияние на вашу подверженность доллару США.

Другой, чуть менее прямой способ хеджирования валютного риска — разместить сделку с коррелированной валютной парой.

Матрица корреляции, которая поставляется вместе с MetaTrader 4 Supreme Edition, позволяет вам просматривать соотношение между различными валютными парами.

Если вы найдете валютную пару, которая сильно коррелирует с другой, можно построить позицию, которая нейтральна на рынке.

Например, допустим, у вас длинная позиция в GBP /USD.

Вы видите, что USD / CAD имеет сильную отрицательную корреляцию с GBP / USD (как на изображении выше).

Хеджирование — что это такое?

Покупка USD / CAD должна теоретически хеджировать часть вашего воздействия — обеспечивая корреляцию.

Если вы заинтересованы в попытке построить нейтральную стратегию, вы можете поэкспериментировать на демо-счете.

Хеджирование Форекс — Рыночно-нейтральное положение путем диверсификации

Хедж-фонды используют способность покупать или продавать, чтобы получать прибыль, подвергаясь минимальному риску.

В основе стратегии лежит ценовая асимметрия.

Такая стратегия направлена на то, чтобы сделать две вещи:

  1. препятствовать рыночному риску путем торговли несколькими, коррелированными инструментами
  2. использовать асимметрию в цене.

Стратегия основывается на предположении, что цены в конечном итоге вернутся к среднему, принося прибыль.

Другими словами, эта стратегия является формой статистического арбитража.

Торги строятся таким образом, чтобы иметь общий портфель, максимально нейтральный по отношению к рынку.

То есть, колебания цен мало влияют на общую прибыль и убытки.

Ключевым преимуществом таких стратегий является то, что они по своей природе сбалансированы.

Теоретически это должно защищать вас от различных рисков.

На практике, однако, очень сложно постоянно поддерживать нейтральный по рынку профиль.

Ну, корреляции между инструментами могут быть динамическими, для начала.

Следовательно, задача просто состоит в том, чтобы оставаться на вершине измерения отношений между инструментами.

Еще одна проблема заключается в своевременной работе с информацией и без существенных транзакционных издержек.

Хедж-фонды, как правило, используют такие стратегии, используя большое количество позиций акций.

С запасами между компаниями, которые работают в одном секторе, существуют четкие и простые общности.

Выявление таких близких связей с валютными парами не такое простое.

Кроме того, на выбор меньше инструментов.

Хорошей новостью является то, что MetaTrader Supreme Edition поставляется с матрицей корреляции, а также множеством других передовых инструментов.

Стратегия хеджирования

Торговое хеджирование означает принятие позиции, чтобы компенсировать риск в отношении будущих изменений цен на финансовых рынках. Давайте рассмотрим некоторые технические хеджирования и конкретные примеры.

Использование опционов в стратегии хеджирование валютных рисков

Другой способ хеджирования риска — использовать производные инструменты, которые были первоначально созданы с этой целью.

Варианты являются одним из этих типов производных, и они делают отличный инструмент.

Опцион — это тип дериватива, который эффективно функционирует как страховой полис.

Таким образом, он имеет много применений, когда дело доходит до стратегий хеджирования.

Прежде всего, давайте определим, какой опцион.

Опцион FX — это право, но не обязательство покупать или продавать валютную пару .

. по фиксированной цене на определенную дату в будущем.

Право на покупку называется опционом call.

Право на продажу называется опционом put.

Фиксированная цена, по которой опцион дает вам право покупать или продавать, называется ценой исполнения или стоимостью исполнения.

Установленная дата в будущем называется датой истечения срока действия.

. 1.2900 GBP / USD call — это право купить один лот GBP / USD за 1.2900.

Цена или премия опциона регулируются спросом и предложением, как и с любым предметом торговли на конкурентном рынке.

Мы можем, однако, рассмотреть стоимость опциона, состоящую из двух компонентов:

  • Внутренняя ценность
  • Ценность времени

Внутренняя ценность опциона заключается в том, насколько он стоит на рынке.

Call будет иметь только внутреннее значение, если:

. его цена исполнения меньше текущей базовой цены.

Противоположность верна для опциона put.

Однако цена опциона часто превышает его внутреннюю ценность.

Опцион предлагает защитные преимущества для своего покупателя.

Из-за этого трейдеры готовы заплатить дополнительную сумму времени.

При прочих равных условиях, чем больше времени осталось до истечения срока действия опциона, тем больше его значение времени.

Рассмотрим наш 1.2900 GBP / USD call.

Точка GBP / USD является основным рынком.

Например, если базовое значение торгуется на уровне 1,2730, наш Call не входит в стоимость.

Его внутреннее значение равно 0.

Методика хеджирования, результаты

Однако, если GBP / USD торгуется на 1.3050, наш опцион колл имеет внутреннюю стоимость 150 пунктов.

Это потому, что, если бы мы воспользовались опцией, мы могли бы купить GBP / USD по цене 1.2900, цену исполнения нашего опциона call.

Это позволило бы нам продавать по базовой цене 1,3050 за прибыль в 150 пунктов.

Пройдя эти основы .

. давайте теперь посмотрим, как мы можем использовать опционы в рамках стратегии хеджирования форекс против потерь.

Интересная вещь об опционах — это асимметричный способ изменения цены, поскольку рынок идет вверх или вниз.

Опцион call будет увеличиваться по мере роста рынка.

Но если рынок падает, премия опциона может идти не ниже 0.

Это означает, что если вы купили call, у вас есть неограниченный потенциал роста со строго ограниченным снижением.

Это открывает двери для множества возможностей, когда дело доходит до стратегии хеджирования форекс.

Давайте рассмотрим простой пример:

. покупка опциона в качестве защиты от ценовых шоков.

Итак, как смягчить этот ценовой риск?

Профиль риска put состоит в том, что у вас есть фиксированная стоимость, т. е. надбавка, которую вы платите за покупку.

Но как только вы это заплатили, он обеспечивает защиту от резких нисходящих движений.

Давайте рассмотрим некоторые цифры.

Допустим, вы купили один лот AUD/USD 9 сентября, когда цена была 0,7600.

Вы взяли длинную позицию в качестве carry trade, чтобы воспользоваться положительным обменом.

Тем не менее, вы хотите защитить себя от риска резкого движения вниз.

Вы решаете, что лучший способ хеджирования риска состоит в том, чтобы купить опцион на покупку денег.

Вы покупаете 0.7500 с истечением одного месяца по цене 0,0061.

По истечении срока действия 0.7500 будет стоить чего-то, если базовый уровень упадет ниже 0.7500.

Купив ставку, вы снизили максимальный спад на своей длинной сделке до 100 пипсов.

Это потому, что внутренняя ценность вашего предложения начинает расти, как только рынок опустится ниже цены исполнения.

Ваш общий недостаток:

Инструменты хеджирования и стратегии хеджирования

. 100 пипсов между вашей длинной позицией и стоимостью упражнений плюс стоимость put.

Другими словами, в общей сложности 161 пипс.

На приведенном ниже графике показана эффективность стратегии по цене по истечении срока действия:

Вы можете думать, что стоимость опциона эквивалентна страховой премии.

Следуя этой аналогии:

. разница между ценой исполнения и уровнем, на котором вы долгое время лежат в основе, немного напоминает франшизу страхового полиса.

Что самое интересное?

У вашего роста нет предела.

Пока AUD/USD продолжает расти, вы будете продолжать получать прибыль.

Хеджирование – что это?

Чтобы продолжить наш пример:

ХЕДЖИРОВАНИЕ РИСКОВ ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ

. скажем, AUD / USD упадет до 0,7325 по истечении срока.

Вы потеряете 275 пунктов на своей длинной позиции.

Но ваше предложение, право продать AUD / USD на 7500, должно стоить 175 пипсов.

Поэтому вы потеряли всего 100 пипсов.

Добавьте, в первую очередь, стоимость премия опциона на 61 пункта, а ваш общий убыток — 161 пипс, как указано выше.

Независимо от того, как далеко упадет AUD / USD, это число никогда не увеличивается.

Теперь рассмотрим, что AUD / USD растет до 7750 по истечении срока.

Вы делаете 150 пипсов на своей длинной позиции, но ваш опцион стоит 61 пипс.

В целом, вы делаете разницу, что составляет 89 пунктов прибыли.

Использование режима Хеджирования на Фьючерсах Бинанс (Hedge mode on Futures Binance)

Пример финансового хеджирования

Это очень распространенный тип финансовых транзакций, которые компании регулярно выполняют в рамках своей коммерческой деятельности.

Компании часто подвергаются нежелательному воздействию валют и цен на товары.

В результате они стремятся уменьшить или устранить риски, связанные с этими рисками, путем проведения финансовых операций и, возможно, хеджирования товаров. Фактически, финансовые рынки были почти созданы в значительной степени для этого типа транзакции.

Возьмите пример авиакомпании, которая может быть подвержена стоимости топлива, которая коррелирует с ценой сырой нефти.

Многонациональная корпорация, такая как эта американская авиакомпания, накапливает доход во многих различных валютах, но объявляет о своей прибыли и возмещает дивиденды в долларах США.

Затем компания покрывает себя на различных финансовых рынках, чтобы компенсировать коммерческие риски, связанные с этими нежелательными рисками.

Например, авиакомпания может выбрать хеджирование себя, покупая фьючерсы на сырую нефть. Это может защитить компанию от риска увеличения затрат по сравнению с ростом цен на нефть.

ЧТО ЛУЧШЕ — СТОП ЗАЯВКА ИЛИ ХЕДЖИРОВАТЬ ОПЦИОНОМ?

Но это еще не все!

Нефть оценивается на международном уровне в долларах США.

Когда фьючерсные контракты истекают, компания принимает физическую доставку нефти и оплату в долларах США. Если мы говорим о неамериканской компании, речь пойдет о валютном риске.

В результате весьма вероятно, что компания также будет хеджировать в иностранных валютах.

Для этого компания продает свою национальную валюту, чтобы купить доллары США, и таким образом хеджирует свою подверженность доллару и сырой нефти.

Форекс хеджирование может быть сделано разными способами.

Но мы сосредоточимся на рынке форекс.

Хеджирование криптовалют, как не потерять деньги, хеджирование биткоин

Например, вы можете решить использовать хеджирование форекс против валютного риска, если вы владеете недвижимостью за границей.

Экспертный советник хеджирования

В интернете много EA по хеджированию.

Вы должны быть очень осторожны при использовании экспертного советника, найденного в Интернете. Рекомендуется проверить хеджирование советника на демо-счете, как это предложено Admiral Markets, на инструменте, которым вы хотите торговать в будущем.

Этот тест должен быть максимально близок к реальности, но вы должны пойти дальше и протестировать отзывчивость советника по хеджированию в наименее оптимальных условиях, чтобы избежать неприятных сюрпризов после запуска на реальном счете.

Forex хеджирование и хеджирование сырья

Многие стратегии используют корреляции между этими двумя классами активов для того, чтобы застраховать один от другого и использовать движения финансовых рынков более надежно, чем в случае чисто направленной спекуляции.

Общепризнанно, что обратная корреляция между долларом и золотом является относительно сильной, настолько, что хеджирование стратегии осуществляется на валютных парах, включая доллар США и желтый металл.

Таким образом, в целом, когда доллар США растет, золото имеет тенденцию падать, и наоборот.

Это хеджирование сырья и хеджирование форекс.

Также возможно объединить хеджирование сырья и фондового рынка, если выбранная акция опрашивает тесную связь с рассматриваемым сырьем.

Хеджирование против спекуляции

Для самых консервативных из нас Forex хеджирование — это способ защитить и обезопасить наши активы.

Хотя результаты могут быть иногда ниже, но могут быть немного более уверенными с этим типом управления и стратегии.

Вот реальность вещей:

Спекуляция более прибыльна, но работает реже, что составляет:

  • Высокое соотношение риска к риску
  • Средний показатель успеха

Хеджирование в торговле более консервативно, но позволит вам чаще закрывать позиции в позитивном ключе, что составляет

  • Средний коэффициент потерь
  • Высокий уровень успеха

Как вы начинаете понимать сейчас, вопрос об использовании хеджирования или нет полностью зависит от вашей личности и рискованного поведения.

Некоторые предпочитают быть консервативными и используют хеджирование, чтобы успокоить себя и лучше контролировать свой риск, в то время как другие предпочитают спекулировать на рынке форекс, чтобы, выигрывая, зарабатывать больше денег, даже если это происходит реже, чем консервативный трейдер.

Какие инструменты использовать для хеджирования форекс?

Как упоминалось выше, важно обратить внимание на инструменты, доступные в Интернете, и особенно из источников, ценность которых не может быть сертифицирована.

Лучше всего, вы можете получить доступ от признанных профессионалов в своей области, которые производят инструменты, которые ежедневно тестируются и используются многими другими трейдерами.

Таким образом, Admiral Markets предлагает бесплатный набор инструментов хеджирования и помощи на рынке Форекс, включенных в индикаторы и советники MT4 Supreme Edition.

  • Корреляционная матрица

Этот бесплатный советник MT4 позволяет вам связать поведение многих активов, включая валютные пары, индексы и даже товары. В одном окне вы можете найти корреляции нескольких активов и оценить возможные возможности хеджирования в настоящее время.

  • Мини терминал

Этот бесплатный советник MT4 позволяет очень легко открывать позицию с заранее определенными параметрами риска.

Вы даже можете быстро и эффективно управлять своими торговыми позициями и использовать мини-терминал для хеджирования на форекс, хеджирования кошелька и даже хеджирования торговли товарами.

Хеджирование : преимущества и недостатки

  • Не все брокеры предлагают эту функцию.
  • Хеджирование на фондовом рынке — это способ избежать рисков, но оно стоит. Конечно, существуют транзакционные издержки, но хеджирование также может поставить под угрозу вашу прибыль.
  • Техническое хеджирование уменьшает ваши убытки, если рынок форекс движется отрицательно. Но если рынок движется в вашу пользу, вы делаете меньше, чем сделали бы без хеджирования стратегии.
  • Хеджирование Форекс по сути уменьшает вашу подверженность финансовому рынку.
  • Вы можете занять позиции, которые вы не могли бы занять иначе.
  • Можно начинать новый тренд задолго до появления сигналов подтверждения.
  • Стратегическое хеджирование дает возможность управлять своим валютным портфелем в спокойной манере, что позволяет трейдеру достигать лучших операций, будучи менее подверженным стрессу от потери денег.
  • На Admiral Markets можно практиковаться в хеджировании Forex.

Имейте в виду, что хеджирование — это не волшебная уловка, которая гарантирует вам деньги, независимо от того, что делает рынок, это способ ограничить потенциальный ущерб от неблагоприятного движения цены. в будущем Иногда простое закрытие или уменьшение открытой позиции — лучший способ продолжить.

В других случаях вы можете использовать полное или частичное хеджирование для более удобного отслеживания движения.

В заключение о стратегии и методах хеджирования Forex

Хеджирование всегда является чем-то вроде балансирующего действия.

Акт хеджирования задерживает риск, но компромисс заключается в том, как это влияет на вашу потенциальную прибыль.

Как отмечалось ранее, некоторые участники рынка хеджируют, чтобы полностью снизить свой риск.

Они с удовольствием откажутся от возможности получить спекулятивную прибыль в обмен на снятие цены.

Лучшая стратегия хеджирования форекс для них, скорее всего, будет:

  • сохранить некоторый элемент потенциала прибыли
  • компромиссы с точки зрения снижения прибыли в обмен на защиту от понижения.

Опционы — чрезвычайно полезный инструмент для хеджирования, как мы видели из нашего примера.

Однако их сложность означает, что они лучше подходят для трейдеров с более продвинутыми знаниями.

Опционы предлагают универсальность для создания различных стратегий хеджирования форекс-рисков.

Это позволяет полностью адаптировать вашу лучшую стратегию хеджирования форекс, чтобы правильно подойти к вашему отношению к риску.

Хеджирование позиций. Как использовать и где?Безопасный подход к торговле.

Если вы хотите практиковать различные стратегии хеджирование рисков, торговля на демо-счете является хорошим решением.

Поскольку вы используете только виртуальные средства, нет никакого риска фактической потери денежных средств, и вы можете узнать, насколько такой риск вам подходит лично.

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы Вы поняли все риски.

Admirals

Admirals – это больше, чем просто брокер, это финансовый центр, предлагающий широкий спектр продуктов и услуг. Мы делаем возможным универсальный подход к личным финансам с помощью комплексного решения для инвестирования, расходования средств и управления деньгами.

ЛУЧШИЕ СТАТЬИ

  • Ребрендинг
  • Почему Admiral Markets?
  • Регулирование
  • Финансовая безопасность
  • Защитите свой торговый счет
  • Контакты
  • Новости
  • Вакансии
  • Наша команда
  • Типы счетов
  • Ввод и вывод средств
  • Admiral Markets Pro
  • Условия торговли для профессиональных клиентов
  • Демо-счет
  • Исламский счет
  • Торговый калькулятор
  • Документы и Условия
  • Торговое приложение
  • Форекс
  • Сырьё
  • Индексы
  • Акции
  • ETF
  • Облигации
  • Спецификации контрактов
  • Маржинальные требования
  • Защита от волатильности
  • Invest.MT5
  • Кошелек Admirals
  • MetaTrader 5
  • MetaTrader 4
  • WebTrader MetaTrader
  • Торговое приложение
  • VPS
  • StereoTrader
  • Parallels для MAC
  • MetaTrader Supreme Edition
  • Premium Analytics
  • Фундаментальный анализ
  • Технический анализ
  • Календарь Форекс
  • Trading Central
  • Торговые новости
  • Статистика рынка
  • Настроение рынка
  • Еженедельные подкасты
  • Forex & CFD вебинары
  • FAQ
  • Словарь трейдера
  • Forex & CFD семинары
  • Управление рисками
  • Статьи и руководства
  • Zero to Hero
  • Азбука Форекс
  • Электронные книги
  • Медиа партнер
  • IB партнер
  • Партнерство White Label

Уведомление о рисках: торговля Форекс (валютой) и CFD (контракт на разницу цен) носит спекулятивный характер с высоким уровнем рисков и может подойти не каждому инвестору. Существует возможность потери, превышающей инвестируемые средства. Таким образом, вы не должны инвестировать сумму, которую не можете позволить себе потерять. Перед использованием услуг Admiral Markets PTY Ltd или Admiral Markets UK Ltd., просим вас ознакомиться со всеми сопутствующими торговле рисками и условиями

Содержание данного сайта не должно рассматриваться в качестве персональной рекомендации. Мы рекомендуем обратиться за советом к независимому финансовому эксперту.

Все упоминания Admiral Markets на данном сайте относятся к Admiral Markets UK Ltd, Admiral Markets Cyprus Ltd и Admiral Markets PTY Ltd. Инвестиционные фирмы Admiral Markets полностью принадлежат Admiral Markets Group AS.

КомпанияAdmiral Markets UK Ltd. зарегистрирована в Англии и Уэльсе. Регистрационный номер: 08171762. Admiral Markets UK Ltd. имеет лицензию и регулируется Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) – регистрационный номер: 595450. Юридический адрес: Admiral Markets UK Ltd., 60 St. Martins Lane, Covent Garden, London, United Kingdom, WC2N 4JS.

Admiral Markets Cyprus Ltd зарегистрирована на Кипре; регистрационный номер компании 310328 в Департаменте регистратора компаний и официального получателя. Уполномочена и регулируется Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySEC), лицензия № 201/13. Адрес: Dramas 2, 1st floor, 1077 Nicosia, Cyprus

Хеджирование валютных рисков Форекс

Admiral Markets Pty Ltd Адрес: 1/17 Castlereagh Street Sydney NSW 2000. Admiral Markets Pty Ltd (ABN 63 151 613 839) имеет лицензию на предоставление финансовых услуг в Австралии, выданную Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (ASIC), ограниченную финансовыми услугами, указанными в лицензии №. 410681 AFSL.

Admiral Markets AS Jordan Ltd имеет лицензию для проведения инвестиционной деятельности и регулируется Комиссией по ценным бумагам Иордании (АО) в Иорданском Хашимитском Королевстве, регистрационный номер 57026. Зарегистрированный офис Admiral Markets AS Jordan LTD – Time Centre Building, Eritrea Street, Um Uthaina, Amman, Jordan.

Основы хеджирования для начинающих

В современном мире многие экономические агенты, включая участников рынка, обеспокоены колебаниями цен на различные активы. Помочь минимизировать финансовые риски может хеджирование позиций.

Что это такое?

Первое, что приходит на ум это страховка. Путем хеджирования инвесторы и представители реального сектора страхуются от возможных убытков, минимизируют потери в результате неблагоприятных событий. Термин произошел от английского hedge — огораживать изгородью, ограничивать. При этом речь идет об открытии соответствующих противоположных (хеджирующих) позиций по схожим финансовым инструментам, зачастую при помощи деривативов. Хеджировать можно риски изменения цены актива, валютного курса, процентных ставок.

Ниже мы рассмотрим базовые варианты хеджирования для инвесторов на примере рынка акций.

Как это работает?

Основной принцип таков — неблагоприятное изменение цены хеджируемого актива компенсируется прибылью, получаемой по другому инструменту. Классикой является использование деривативов. Среди производных инструментов хеджирования ключевыми являются фьючерс, форвард, опцион, своп.

Предположим, инвестор вложился акции нефтегазовых компаний, но опасается, что цена черного золота может снизиться, утянув за собой бумаги. Для минимизации рисков возможно открытие коротких позиций по нефтяным фьючерсам. В случае падения котировок черного золота владелец портфеля может потерять на акциях, но компенсировать потери за счет прибыли по фьючерсам.

Более сложным приемом может стать хеджирование посредством опционов. В аналогичной ситуации может быть куплен опцион put, который дает право на продажу актива по заранее оговоренной цене. Если нефть упадет, то покупатель опциона сможет его реализовать с выгодой для себя.

Возможно хеджирование и от роста актива посредством покупки соответствующего фьючерса или опциона call. Например, шорт по акциям Полюс Золото можно сбалансировать длинной позицией во фьючерсах на «желтый металл».

Допустим и такой вариант. Портфель состоит из сильных акций, которые предположительно будут опережать рынок. В этом случае для хеджирования именно рыночной компоненты риска возможна продажа соответствующего биржевого индекса. Так, для операций на рынке США с этой целью можно использовать фьючерсы на S&P 500.

Также речь может идти неклассических методах, например, об открытии противоположных позиций по спот-активам с высокой положительной корреляцией, а также однонаправленных — по отрицательно коррелируемым спот-активам. Таким образом, акции могут балансироваться облигациями или акциями другого эмитента. Для примера, лонг по Ford и шорт по General Motors. Отметим, что это может быть не хедж, а скорее парный арбитраж. Стратегия парного арбитража позволяет играть на расхождении в стоимости активов, сужении или расширении существующих спредов. Также речь может идти о диверсификации.

Отрицательные моменты

Хеджирование может быть затратным. Следует оценить, стоит ли игра свеч. Надо понимать, что целью хеджирования является минимизация рисков, конкретно — убытков. Вы можете понапрасну заплатить за премию опциона или пожертвовать частью прибыли из-за потерь по хеджирующей позиции. Это цена, заплаченная за снижение неопределенности.

По сравнению со страхованием, хеджирование — это более сложная техника с менее гарантированным исходом. Цены используемых инструментов могут нести в себе дополнительные риски, что приведет к неравноценным движениям, учитывая стандартизированность многих деривативов. Фьючерсные контракты периодически необходимо заменять в связи с истечением срока действия. И это только основные факторы. Форварды могут быть более гибкими и разнообразны по сравнению с фьючерсами, но несут риск контрагента.

Хеджирование валютных рисков. Как защитить свой капитал?

Насколько необходимо хеджирование?

Это решать вам. Кому-то подобные техники могут показаться слишком сложными. Кто-то не готов жертвовать предполагаемой прибылью. Многие настроены на долгосрочное инвестирование. Логично, что процесс длиною в жизнь зачастую не требует хеджирования. Тем не менее, понимание основ хеджирования может быть все равно полезным.

Бизнес многих эмитентов зависит от цен на сырьевые активы. Вышеупомянутые нефтегазовые компании зависят от цен на черное золото, также оно влияет и на авиакомпании. Другой пример — Starbucks связан с рынком кофе. Подобные компании часто хеджируют свой бизнес посредством деривативов. Как результат, знание основ хеджирования может быть полезным для анализа различных эмитентов, что благоприятно скажется на инвестиционном процессе.

Оксана Холоденко, эксперт БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Прогнозы и комментарии. Подъем продолжится?

Премаркет. Покупателям неймется

Сбербанк. Пробой тренда открывает дорогу к максимумам

Топ-10 биржевых фондов в портфелях частных инвесторов

Самые популярные бумаги на СПБ Бирже в июле

Мосбиржа рассказала о количестве инвесторов с брокерскими счетами

Почему все так любят акции Moderna

Alibaba. Cтоит ли ждать разворота

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Хеджирование

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

КАК ХЕДЖИРОВАТЬ ФОРЕКС

Если произвести совмещение данных с линейной системой, график приближения к верхней или нижней индикационной отметке повышает процент прорыва. Преимущественное количество правил линейных стратегий являются производными от методик, используемых одноименными типами индикаторов. Подробно об этом читайте в отдельном узкотематическом обзоре, а продолжает мою статью тема локирования.

Локирование: виды

В сфере валютного рынка форекс хеджированием принято называть альтернативный метод Stop Loss, служащий для уменьшения рисков убыточных сделок. Стоп-лосс устанавливается во избежание слива открытой сделки. Опытные трейдеры, уверенные в своих силах, видя коррекцию, а не разворот цены, устанавливают отложенные ордеры на продажу в том же количестве на уровне установки Stop Loss индикатора. Неважно, какой вектор примет цена, убытки останутся фиксированными. С окончанием коррекции сделка на продажу закроется.

Данный тип хеджирования – есть локирование на форекс. На языке трейдеров – это работающая стратегия форекс замок, имеющая свои плюсы и минусы. Профессиональные участники валютного рынка хеджируют одни торговые инструменты другими, тем самым значительно уменьшая риски и практически до нуля снижая финансовые потери. Приведу пример, давно ставший классикой.

Предположим, трейдер совершил сделку с популярной валютной парой EUR/USD, однако, вопреки всем ожиданиям, прогнозам и предпосылкам, цена изменила вектор. Чтобы уменьшить убытки, умудренный опытом трейдер совершает еще одну сделку с парой GBP/USD, таким образом просто страхуя себя от нарастания убытков с вероятностью выхода в прибыль.

Опираясь на опыт, отмечу, что локирование позиций в форексе хоть и распространенная вещь, но допускается далеко не каждым брокером. Например, новый торговый терминал Meta Trader 5 запрещает хеджирование, что является его основным недостатком.

Виды локирования

В соответствии с используемыми стратегиями выделяют следующие виды локирования:

Хеджирование опционами — 3 простых стратегии

  1. Zero Lock – локирование с открытием разноплановых сделок, использующееся, когда на рынке не зафиксировано однозначных движений. С определением ценового вектора убыточные позиции закрываются, делая сделку прибыльной;
  2. Minus Lock – аналог Stop Loss метода, оказывающий влияние на балансовый график, в рамках которого при применении локирующей позиции убыток не списывается со счёта с переходом в состояние заморозки;
  3. Plus Lock – вид локирования, использующийся при необходимости фиксации полученной прибыли без закрытия старой сделки с последующим открытием новых позиций, включая потерю по спреду.

Преимущества и недостатки локирования

Как и большинство других инструментов на валютном рынке локирование обладает достоинствами и недостатками. Давайте разберем их детально.

Преимущества

  • Психологическое спокойствие – главный плюс. Почему? Объясняю. Закрывая сделку по Stop Loss индикатору, вы медленно, но верно наблюдаете за уменьшением суммы депозита. Даже с дальнейшим выходом в плюс, вы подпортите своё настроение. С применением локирования убыточной позиции, вы отсрочите время наступления потерь, что даст вам возможность сконвертировать убытки в прибыль. Думаю, трейдеры согласятся со мной, что Take Profit куда интереснее фиксации убытков, даже в незначительном эквиваленте;
  • Уменьшение количества убыточных сделок – второе, не менее значимое достоинство данного локирования. Когда в области валютного рынка наступает неоднозначный период, и цена уходит в состояние плавающего вектора, локирование минимизирует срабатывание ордеров Stop Loss до конца Flat периода;
  • Дополнительные минуты на принятие решения по текущим позициям в сфере рынка – ещё одна приятная сторона локирования, существенно ограничивающая рост убытков, тем самым предоставляя трейдеру необходимое количество времени для принятия единственно верного, радикального решения.

Хеджирование накладывает на трейдеров определенные обязательства быть ответственными, внимательными, осторожными, иначе резкое увеличение потерь неизбежно. На практике часты случаи, когда использование новичками локирования приносит убытки. Это происходит по причине ярого желания раскрыть Lock, что, наряду с отсутствующим опытом и непрофессиональными знаниями, ведет к серьезным убыткам по всем видам сделок.

Недостатки

  • Трудность в раскрытии лока – главный и, пожалуй, самый серьезный недостаток, который новоиспеченные трейдеры игнорируют, что делать не следует. Идеальный вариант – это создать собственную стратегию выхода из лока и применять её в соответствии с правилами;
  • Заморозка денег – следующая отрицательная сторона локирования, выливающаяся в резкое снижение объема финансов. Эта ужасная перспектива для начинающих трейдеров, которые не в состоянии иметь большой депозит – жуткий, кошмарный сон;
  • Лёгкость в увеличении Lock объемов – предусматривающая стремительный рост суммы денег с открытием дополнительных ордеров, которые только путают начинающих трейдеров, оборачиваясь серьезными проблемами вплоть до Margin Call;
  • Большие расходы на обслуживание у брокера – четвертый недостаток в списке минусов локирования, с которым новички сталкиваются, совершая открытие новых сделок с оплатой спреда за каждое действие, что ведет к накоплению свопа;
  • Психологический диссонанс – верхушка пирамиды отрицательных качеств локирования, накладывающий определенный эмоциональный дискомфорт на трейдера с одновременным страхом или уходом в депрессию.

Рекомендации по выходу из лока или как открыть замок

Заключительную часть статьи посвящаю стратегическому методу выхода из лока. Поставить блокировку поверх убыточной позиции просто, а вот покинуть Lock-замок с плюсом – это сложно, если не сказать проблематично. Существует несколько популярных стратегий, как раскрыть лок, вот они:

  1. Если сработал отложенный ордер, выставленный вами как Lock альтернатива Stop Loss, дождитесь отката цены и закройте сделку в нулевой отметке – так вы откроете путь наверх убыточной позиции;
  2. если ценник не планирует разворот и продолжает двигаться в противоположном векторе, откройте вторую сделку в той же сумме, согласно текущему вектору. Когда Lock убытки перекроет прибыль, закройте все позиции;
  3. раскрытие лока делайте только в момент касания ценой точки поворота. В данной ситуации необходимо завершить сделку в плюс, а позицию с убыточной вероятностью оставить открытой без изменений;
  4. если цена возвратилась к уровню Lock инсталляции, но ей недостаточно уровня для выхода в плюс, раскройте лок, зафиксировав сделку с прибылью, а когда цена вновь сменит движение против вас, установите новый лок меньшего размера;
  5. если цена колеблется между локированными позициями, а в этот период ожидается выход новостной ленты особой значимости, откройте на Lock границе вторую позицию с вектором основного тренда. В случае движения, вы перекроете убытки и выйдете в плюс.

Резюме

На сегодня это всё. Надеюсь, вы поняли, как применяется хеджирование на валютном рынке. Форекс эта больше игра, чем реальный рынок, и в ней есть свои правила. Всем новичкам, мечтающим о большом заработке и финансовой независимости, я настоятельно и с полной ответственностью рекомендую быть внимательным и ответственным, работать без лишних эмоций, которые реально мешают. Советую начать с торговли на фондовом рынке акциями США, перед этим изучив мою статью о брокерах.

Видео, в котором подробно рассказывается о хеджировании валютных рисков

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Что такое хеджирование валютных рисков?

Работа на финансовых рынках напрямую связана с вероятностью убытков. Ведь всегда находятся участники, играющие на понижение стоимости активов, а другим интереснее возрастание цены. Компенсировать негативное воздействие противостояния помогает хеджирование валютных рисков.

Что такое хеджирование

Под хеджированием понимается портфельное приобретение активов противоположных позиций с целью страхования рисков негативного изменения цен одних положительной динамикой других. Для трейдера это означает покупку одной валютной пары в противовес сделкам по ее продаже. Пока все сделки открыты, сохраняется равновесие. Используемые методы хеджирования валютных рисков направлены на исключение возможности убытков из-за неблагоприятного тренда.

При фиксации прибыли с одного типа сделок проводится страхование оставшихся, способных стать убыточными. Этот процесс непрерывен. Хеджирование валютных рисков банками или частными трейдерами одинаково. Различаться могут лишь объемы закупаемых / реализуемых активов. Методы подходят для торговли валютой, акциями, ценными металлами. Достигаемая цель очевидна: пока заинтересованное лицо находится вне рынка, колебания цен не влияют на совокупную оценочную стоимость портфеля.

Кому может понадобиться хеджирование

Существует миф, что хеджированием пользуются только банковские структуры. Но на практике подобные действия осуществляют коммерческие компании, работающие с импортом / экспортом, предприятия производственного сектора. Работа этих фирм связана с рисками негативного изменения курса иностранной валюты, удорожания сырья, снижения спроса.

Применяют хеджирование валютных рисков опционами в следующих целях:

  • снижение операционных рисков, связанных с циклом производства, поставок;
  • повышение прогнозируемости бизнеса;
  • более гибкая система принятия управленческих решений;
  • снижение доли долгового финансирования.

Компании освобождаются от необходимости срочно избавляться от обесценивающихся активов или реализовывать за бесценок только что произведенную продукцию. Ситуация на рынке постоянно меняется, а любой кризис заканчивается. Как только положение стабилизируется, фирма может продолжить активную работу.

Методы хеджирования

В зависимости от состава портфеля, ситуации на рынке, для страховки могут применяться различные способы хеджирования валютных рисков. Стратегии часто подразумевают гибкое следование всем рыночным изменениям. Но ключевым является движение за ценами на фьючерсные контракты, позволяющие в любой момент компенсировать убытки от продажи реальных товаров.

  • Чистое (классическое) — открытие противоположных позиций на рынке настоящего товара и фьючерсов.
  • Полное — предполагает покрытие всей суммы сделки.
  • Частичное — используется для страховки лишь определенного процента от всех сделок.
  • Выборочное — направлено на компенсацию рисков по конкретному активу.
  • Перекрестное — использование схожих по поведению котировок ценных бумаг.
  • Предвосхищающее — продажа или покупка хеджирующего контракта до заключения сделки, на которую направлена операция.

Можно выделить и межотраслевую стратегию. Она предполагает работу с активами из различных сфер производства, торговли. Всегда выбирают направления, по-разному реагирующие на кризис, что снижает риск убытков при любых форс-мажорах.

Практические примеры

Рассмотрим пример хеджирования валютных рисков. Предположим, компания «Альянс» заключила договор с фирмой из США на поставку запасных частей для станков на сумму 3 млн долларов. Для начала отгрузок оплачен аванс в размере 700 000 USD. Оставшаяся часть задолженности должна быть перечислена через полгода, когда произойдет поставка последней партии товара.

Предприятие отечественное, поэтому внутренние расчеты ведутся в российских рублях. В случае роста курса доллара долг вырастет кратно изменениям. Например, удорожание валюты с 65 до 80 рублей приведет к разнице в 31 500 000 рублей. Это существенная сумма даже для крупной компании.

Выходов несколько. Самый очевидный — поднять цены конечным потребителям. Но в этом случае может произойти отток постоянных клиентов. Товар перестанет продаваться или на него придется снижать цены. Поэтому это крайний вариант. Компании выгоднее взять расчетный форвард, обязующий стороны договора покрыть разницу в стоимости при изменении курса. Такая система используется и в хеджировании валютных рисков банками, иными финансовыми учреждениями.

Инструменты хеджирования

Если необходимость страхования рисков обычно не обсуждается, то инструменты хеджирования валютных рисков требуют тщательного анализа, подбора. Их делят на биржевые и внебиржевые.

  • Фьючерсы — ценные бумаги, представляющие контракт на покупку / продажу определенного объема базового актива.
  • Опционы — договоры, дающие право на покупку / продажу указанного актива.
  • Свопы — операции обмена активами, когда купля / продажа ценных бумаг сопровождается совершением противоположной сделки.
  • Форвардные контракты — документы, закрепляющие условия сделки (цену товара независимо от изменений рыночной стоимости, курса валют и т.д.).

Подбор инструментов снижает валютные, процентные, товарные риски в краткосрочной перспективе, когда сложнее всего предугадать предстоящие события. Помимо перечисленных, на практике используются форварды с плавающим курсом, ограничением, целевым уровнем выкупа или участием. Опционы встречаются с выключающим барьером, коридором на покупку или на продажу валюты.

В расчетах надо учитывать, что предприятие оплачивает определенную стоимость хеджирования валютных рисков. Фактически это комиссия посредников. Но взимаемые суммы малы в сравнении с размером потенциальных убытков, от которых компания страхуется.

Как ограничить риски. Хеджирование для чайников

Слово «хеджирование» произошло от английского hedge, которое в переводе означает «ограничивать, огораживать изгородью, гарантия, страховка». Этот способ используется, когда инвестор опасается, что цена купленного или проданного — акции, облигации, биржевого контракта на драгметалл — может измениться в нежелательную для него сторону.

При хеджировании инвестор переносит свой риск на тех, кто готов его принять, — спекулянтов. Инвестора в этом случае можно назвать хеджером. Хеджеры получают гарантию, что цены не изменятся, а спекулянты получают прибыль, принимая риск на себя.

Это делается с помощью специальных инструментов хеджирования — деривативов или производных инструментов. Любой из них позволяет инвестору компенсировать неблагоприятное изменение цены актива.

Как именно это делается, рассмотрим на примерах отдельных инструментов.

Фьючерс

Фьючерсный контракт, или фьючерс (futures) — это особый договор на покупку биржевого товара с длительным сроком расчетов. Фьючерс — биржевой товар. Цены на фьючерс двигаются вверх и вниз. При покупке или продаже фьючерса инвестор не должен платить всю сумму контракта. Он резервирует у брокера только гарантийное обеспечение — например, 10% от суммы контракта. Эта сумма является гарантией того, что по окончании срока либо будут исполнены расчеты, либо инвестор закроет позицию до истечения срока. В случае движения цен в противоположную сторону гарантийное обеспечение уменьшается, но если цены двигаются в нужную для покупателя или продавца фьючерса сторону, то на гарантийное обеспечение начисляется прибыль.

Как работает хеджирование фьючерсом?

Предположим, инвестор покупает акции некоторой компании за ₽44. Через два дня он становится собственником бумаг и ждет, что котировки начнут расти. Скажем, планирует через два месяца продать акции и заработать на разнице между ценой покупки и продажи. Но рынок непредсказуем, и инвестор решает застраховаться от непредвиденного снижения цен — захеджировать акции.

Основы хеджирования

Для этого инвестор продает фьючерс на аналогичное количество акций, скажем, по рыночной цене ₽50 со сроками расчетов через два месяца. Если рынок пойдет вниз, то потери от вложений в акции инвестор компенсирует прибылью от фьючерса. Допустим, акции подешевели с ₽44 до ₽40, а фьючерс как биржевой товар тоже подешевел с ₽50 до ₽40. Тогда инвестор продает акции и выкупает фьючерс — и получает прибыль по фьючерсу ₽50 — ₽40 = ₽10 и убыток по акциям ₽44 — ₽40 = ₽4. В итоге общая прибыль составила ₽6.

У хеджирования с помощью фьючерса есть серьезный недостаток. Инвестору важно следить, чтобы в случае роста цен (в нашем примере) фьючерс не подорожал больше, чем изначальная разница между ценой акции и фьючерса — ₽6 (₽50 минус ₽44). Допустим, в нашем примере котировки акций выросли до ₽70. Инвестор заработал ₽70 — ₽44 = ₽26. Но если в это же самое время фьючерс вырастет до ₽76, то его рост съест всю прибыль от роста акций. Если фьючерс вырастет больше ₽76, то инвестор получит уже убыток.

Форвард

Форвардный контракт, или форвард (forward) — самый первый и старейший способ ограничивать риски. Он родился при торговле зерном. Цены на пшеницу, рожь, овес колеблются в зависимости от урожая. Если фермеры сумели вырастить хороший урожай, цены на зерно могут заметно упасть, что снизит доходы от продаж. К примеру, на момент сбора урожая пшеница на рынке стоит $2 за бушель. Если через месяц она упадет до $1,5 за бушель, это может стать финансовой катастрофой для фермера. Чтобы избежать такой ситуации, фермер может сразу договориться о продаже зерна на некоторое время вперед — скажем, со сроком поставки через месяц и по цене $1,9. Это и есть хеджирование с помощью форварда — инвестор гарантированно получает прибыль, которая уже не может ни вырасти, ни упасть.

На нашем примере это может выглядеть так: инвестор купил акции по ₽44. Внезапно котировки выросли до ₽47. Вероятно, кто-то на рынке верит в дальнейший рост или ему обязательно нужны акции через два месяца, и он готов у вас прямо сейчас купить бумаги по ₽48 с расчетами через два месяца. Вы продаете их через такой форвардный контракт по ₽48. Таким образом вы гарантированно получаете прибыль ₽4.

Приведенный выше пример можно рассматривать не только как хеджирование с помощью форварда, но и как пример свопа.

Своп (от английского swap — «обмен») — инструмент хеджирования, который используется, когда участники сделки производят обмен каких-то товаров или условий. Сделки своп получили распространение на финансовых рынках США начиная с середины 70-х годов прошлого века. Чаще всего с их помощью хеджируют изменение процентной ставки (процентный своп, валютный своп), неблагоприятную динамику обменного курса (валютный своп), колебание цен на товар (товарный своп) и рисковые стратегии на рынке ценных бумаг (фондовый своп).

В нашем примере тот, кто купил у инвестора акции по ₽48 (назовем его «второй инвестор»), фактически обменял будущее получение акций по плавающей рыночной цене на акции по фиксированной цене и тем самым ограничил собственные риски.

Опционы

Чтобы ограничить риски, инвестор покупает опцион. Цена покупки — это премия опциона. Величина премии — то, что инвестор в итоге платит за ограничение своего риска. При покупке опциона инвестор получает право выкупить/продать актив по истечении (или в течение) срока действия контракта. Инвестор в зависимости от рыночных цен может воспользоваться правом покупки/продажи, а может и не воспользоваться, если ему это будет невыгодно. Размер премии опциона устанавливается не биржей, а рынком, и именно премия является настоящей ценой опциона. Другими словами, опционы торгуются на бирже, а премия представляет собой котировку опциона.

Различают опционы на продажу (put option) и опционы на покупку (call option). Опцион сall предоставляет покупателю право купить базовый актив по фиксированной цене. Опцион рut дает покупателю право продать базовый актив по фиксированной цене.

Допустим, инвестор купил акции той же компании по той же цене ₽44 и хочет захеджировать покупку. Тогда он покупает опцион рut на право продать акции по ₽50. При этом инвестор платит продавцу премию за опцион, скажем, ₽2. Если акции упадут даже до ₽30, то инвестор воспользуется правом, которое ему дает опцион, и продаст свои акции по ₽50. Его прибыль на каждую акцию составит ₽50 — ₽44 — ₽2 = ₽4. Но если акции вырастут до ₽70, то он не обязан ничего больше делать относительно опциона и, продав акции по ₽70, получит прибыль ₽24 (₽70 — ₽44 — ₽2 = ₽24).

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Хеджирование на Форекс

Термин «хеджирование» происходит от английского слова hedge (ограда, изгородь), впитывая главный смысл понятия – ограждать инвестора от существующих в биржевой торговле рисков. Сегодня эта технология широко применяется во всём мире, позволяя уберечь капиталы при различных сделках. В этом случае одновременно понижается и прибыль, зато вероятность крупных потерь сводится к минимуму.

Хеджирование – это заключение контрактов на одном сегменте рынка с целью уравновесить риски сделок на другом. Этот биржевой механизм устанавливает взаимосвязь между сделками в разных нишах, позволяющую компенсировать потери в одном секторе прибылью в другом. Для этого используется метод противоположных позиций, которые при любых исходах компенсируют друг друга. Основная функция хеджирования – это страхование рисков, осуществляемое с помощью компенсирующих противоположных сделок.

Что такое хеджирование на Форекс

Так как этот инструмент подразумевает наличие противоположного контракта, то на рынке Forex хеджирование имеет самый простой и понятный смысл, а именно – открытие встречной позиции. Защитный разнонаправленный ордер в этом случае призван ограждать трейдера от потерь доходом от другого противоположного контракта.

По своей сути, стратегия хеджирования на валютных торгах схожа с функцией ордера Stop-loss. Однако, как известно, стоп-лосс страдает следующими недостатками:

  • после срабатывания с депозита сразу же списывается соответствующая сумма чистого убытка;
  • после автоматического закрытия ордера на выставленной позиции котировка может снова достаточно быстро вернуться в прибыльную зону;
  • существует вероятность необоснованного срабатывания стоп-лосса из-за низкой ликвидности актива или непредвиденного резкого движения рынка с последующим возвращением на исходную позицию

Хеджирование на валютном рынке. Особенности стратегии хеджирования

Хеджирование представляет собой более гибкий вариант риск-менеджмента. В этом случае открытый ордер защищается противоположной сделкой с аналогичным или принципиально другим активом, который сможет компенсировать убыток основной позиции. Захеджированная сделка не может закрыться внезапно или случайным образом.

Но основная сложность заключается в умении подбирать противоположные контракты таким образом, чтобы при любых исходах оставаться в плюсе.

Ключевая стратегия хеджирования на Форекс

Описываемая методика под названием «замок» («лок», «lock») является уникальной и нигде, кроме как на валютной бирже Forex не применяется. Технология страхования рисков с получением прибыли заключается в следующих этапах:

  1. Открывается ордер по выбранной валютной паре BUY или SELL без использования Stop-loss.
  2. Следующий шаг – открытие противоположной сделки SELL или BUY на этой же брокерской платформе.
  3. В случае убытка на вспомогательной защитной позиции потери компенсируются прибылью, полученной основным трендом.
  4. Потеря по второй сделке может быть нивелирована очередной коррекцией или фиксацией убытка с учётом минуса в прибыли тренда.
  5. Чтобы выйти на небольшой плюс трейдер выставляет стоп-лосс в зоне прибыли с учётом убытка на хеджированной позиции.

Понятно, что прибыль в этом случае будет минимальна. Но и риски серьёзных потерь снижаются практически до нулевой отметки. Если научиться правильно применять этот метод, грамотно просчитывая, какими противоположными позициями можно защитить основной контракт, то со временем можно работать с крупными лотами, получая соответствующую прибыль с минимальным риском

Арбитражное хеджирование

В этом случае смысл всей методики полностью сохраняется, однако трейдер страхует основной контракт открытием противоположного ордера на другой брокерской площадке. Для этого необходимо работать с национальными валютами, которые существенно отличаются различной процентной ставкой Центральных банков.

К примеру, на валютных биржах Форекс Ближнего Востока плата за перенос позиции на следующий день (своп) не взимается. Поэтому, открывая на такой площадке противоположную сделку, трейдер не несёт никаких потерь за постоянно открытый ордер. И любой убыток может компенсироваться прибыльностью разнонаправленной сделки, заключённой на другой биржевой платформе. Однако, этот метод требует слишком много затрат личного времени, которые далеко не всегда оправдываются получаемым профитом.

Вывод

Хеджирование требует серьёзного профессионального опыта работы со всеми биржевыми инструментами и активами. Эта стратегия может эффективно работать только при условии постоянного внимания к ситуации на рынке, то есть на краткосрочных контрактах. Пускать всё на самотёк в этом случае чревато серьёзными потерями в обоих направлениях. Кроме того, для хеджирования на популярных платформах типа Metatrader 4 и Metatrader 5 вам понадобится специальные скрипты, а также советники и индикаторы. С ходу заниматься такими методами точно не получится – нужна определённая практика и начальные инвестиции в уникальные биржевые инструменты. Продуманный неторопливый поход способен превратить хеджирование в результативный инструмент для защиты сделок от фатальных потерь.

Хеджирование

Что значит хедж (hedge)? В переводе с английского это «ограждение», в переносном значении слово может переводиться как «страховка» или «гарантия». В широком смысле под термином можно понимать комплекс мер, которые помогают минимизировать возможные финансовые потери при заключении сделки или остановить рост уже полученного убытка. Характер мер может меняться в зависимости от специфики рынка.

Хедж — это действия, направленные на снижение рисков неблагоприятного изменения цены на определённый актив. Под хеджем также понимают страхование рисков. Например, когда на одном из рынков открывается позиция для компенсации рисков по противоположной позиции на другом рынке.

Сделку по хеджированию в кругу трейдеров часто называют замкóм (от англ. lock). Для трейдеров локирование позиций зачастую является единственным способом спасти депозит и ещё какое-то время продержаться при движении рынка не в ту сторону. Однако традиционно вставать в замок не рекомендуется, так как цена не обязательно вернётся в зону безубытка, а вот своп за перенос позиций через ночь будет планомерно ухудшать совокупный финансовый результат.

Виды хеджирования

Выделяют несколько видов хеджирования:

1. По отношению ко времени заключения базовой сделки:

  • Классическое. Хеджирующая срочная сделка заключается после совершения сделки со страхуемым активом.
  • Предвосхищающее. Срочный контракт заключается задолго до того, как будет совершена покупка или продажа страхуемого актива.

2. По величине страхуемых рисков:

  • Полное. Предполагает открытие разнонаправленных позиций, полностью страхующих общий убыток. Такие позиции одинаковы по объёму, стоимости и т. д.
  • Частичное. Позволяет застраховать только часть средств. Актуально при низких потенциальных рисках развития негативного сценария.

3. По типу контрагента:

  • Хедж покупателя. Страхование потенциальных рисков инвестора, связанных с ростом цен или ухудшением условий сделки.
  • Хедж продавца. Страхование рисков продавца, связанных с вероятным снижением цен или ухудшением условий сделки.

4. По типу актива:

  • Перекрёстное. Предполагает заключение страхующей сделки на актив, отличный от базового.
  • Чистое. Под этим понимается заключение хеджирующего контракта на тот же актив, то есть на базовый.

5. По условиям хеджирующего контракта:

  • Одностороннее. За потенциальные убытки или прибыль от движения цены полностью несёт ответственность только один участник сделки — продавец или покупатель.
  • Двухстороннее. Потенциальные потери или доход делятся между обоими участниками сделки.

6. По типу площадки:

  • Биржевое. Сделки заключаются только на биржах и характеризуются присутствием третьей стороны, договоры выступают самостоятельными производными финансовыми активами и предметом купли/продажи.
  • Внебиржевое. Контракты заключаются за пределами биржи (напрямую или через посредника), носят разовый характер, на рынке не обращаются, не выступают самостоятельными торгуемыми активами.

Как работает хеджирование на фондовом рынке

Мы уже разобрались, что называется хеджированием, теперь рассмотрим, как это работает на фондовом рынке. Курсы валют постоянно колеблются, что приводит то к росту, то к падению цен на валюту. Как следствие, стоимость активов может изменяться не в лучшую сторону для их держателей. Чтобы обезопасить себя от потерь, они стараются защититься и застраховать риски — захеджировать их. Один из способов — фьючерсный контракт, который позволяет совершить операцию с активом по заранее оговорённой цене, независимо от его текущей рыночной стоимости.

Например, есть две компании: первая экспортирует товар из Европы, а вторая покупает его у первой. Через месяц импортёр должен заплатить экспортёру 1 млн евро, поэтому импортёр заранее приобретает эту сумму по текущему курсу — компания хочет застраховать себя от неблагоприятных изменений курса евро и хеджируется. Так, если валюта подешевеет за месяц, её можно будет продать по заранее оговорённому курсу и заново купить 1 млн евро, но уже дешевле.

Для многих биржевых трейдеров forex — подспорье в хеджировании позиций.

Хеджирование на рынке форекс

Стратегия хеджирования на валютном рынке forex работает так же, как на бирже. На форексе хеджированием нередко называют локирование позиций, то есть установку замка.

Идея минимизации рисков с помощью локирования не так распространена среди опытных трейдеров. Большинство игроков предпочитает закрыть неудачную сделку, дождаться разворота цены, после чего открыться снова.

Подробнее о локировании (установке замка)

Замóк — это ситуация, когда трейдер открывает по одной и той же валютной паре разнонаправленные позиции одинакового объёма. В результате образовавшийся убыток фиксируется (замораживается), и количество средств на счёте не изменяется, так как одна сделка приносит прибыль, а другая — потери. Но при этом трейдер, вставший в замок, каждый день будет платить за перенос позиций через ночь, увеличивая убыток. С каждым днём выйти из локированных позиций психологически становится всё сложнее.

Давайте рассмотрим локирование на примере. Допустим, трейдер открывает длинную позицию (buy) по валютной паре EUR/GBP и в какой-то момент решает, что ордер изжил своё, но вместо того, чтобы закрыть его, открывает таким же лотом встречную короткую позицию (sell). При любом движении цены потери по одной позиции будут уравновешивать прибыль по другой.

Однако при сильном движении на рынке спред традиционно расширяется, цена ask растёт быстрее, поэтому прибыль по одной позиции в замке может не успеть компенсировать убыток по другой позиции. В конечном счёте обе сделки закроются по стоп-ауту.

Корреляция инструментов

Если говорить о рынке forex в целом, то корреляция инструментов — основа для формирования стратегии. Существуют инструменты, которые влияют на курс валют и которые сами формируются под его влиянием, такие как норвежская крона и нефть.

Например, Австралия входит в число крупнейших добытчиков и экспортёров золота. Когда золото растёт в цене, растёт и австралийский доллар. Здесь корреляция прямая.

Можно рассмотреть и инструменты с обратной корреляцией. Так, рост цен на нефть может способствовать снижению стоимости акций авиакомпаний, у которых будут расти расходы на топливо.

На рынке форекс коррелирующими валютными парами являются EUR/USD и USD/CHF. Позицию по EUR/USD можно захеджировать обратной сделкой по USD/CHF — графики этих инструментов практически зеркальны.

Такие зависимости трейдеры могут использовать для управления рисками. Важно отдавать себе отчёт в том, что хеджирование — не способ заработка, а способ контролировать риски.

Счёт с хеджированием и без хеджирования: различия

У форекс-дилера «Альфа-Форекс» можно открыть счёт с возможностью выбора хеджирования. На счёте с хеджированием каждая позиция учитывается отдельно. Можно открыть одновременно две сделки или несколько сделок любого направления по одной и той же паре валют.

На счёте без хеджирования позиции по одному и тому же финансовому инструменту объединяются. Открытие ещё одного ордера в том же направлении увеличит объём в рынке, но не количество позиций, а открытие встречного ордера приведёт к уменьшению объёма в рынке или к полному закрытию позиции.

Что такое хеджирование на форекс? Стратегии хеджирования сделок

Как работает хеджирование рисков на рынке Forex?

  • покупкой разнонаправленно движущихся валютных пар;
  • покупкой и одновременной продажей валютных пар, плотно коррелирующих друг с другом;
  • открытием разнонаправленных сделок по одной валютной паре по одной цене;
  • открытие разнонаправленных сделок по одной валютной паре по разным ценам.
  1. Определять уровень стоп-лосса до входа в рынок.
  2. Не передвигать стоп-лосс ни при каких условиях.
  • Чтобы прибыль превышала убытки при хедже, выбранные инструменты должны быть высоковолатильными, а сделки следует совершать внутри дня.
  • Все виды опираются на основное правило риск-менеджмента – в одной сделке нельзя потерять более 5% от депозита. Более того, нельзя вкладывать более 10% капитала в активы с близкой корреляцией.
  • с полным или частичным покрытием ,
  • традиционное или селективное,
  • внебиржевое, биржевое и смешанное,
  • чистое и перекрестное,
  • превосходящее и классическое.
  • биржевые (фьючерсы, свопы и биржевые опционы);
  • внебиржевые (внебиржевые свопы, внебиржевые опционы и форвардные контракты).
  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Нет возможности читать нас каждый день? Получайте свежие статьи на вашу электронную почту.

Написал

Я попробую применить полученные знания на демо-счете, доступном без регистрации

Покажите мне графики валют и как цена на рынке двигается в реальном времени

Я хочу начать копировать сделки профессиональных трейдеров на мой счет

Я готов начать зарабатывать на финансовых рынках и хочу открыть торговый счет

    LiteForex в ВКонтакте

Предупреждение о рисках: Торговля на финансовых рынках сопряжена с риском. Контракты на разницу («CFDs») являются сложными финансовыми инструментами, используемыми для маржинальной торговли. Торговля CFD имеет высокий уровень риска, так как кредитное плечо может работать как в Вашу пользу, так и против Вас. Вследствие этого торговля CFD подходит не всем инвесторам из-за высокого риска потери инвестированного капитала. Вы не должны рисковать большими средствами, чем Вы готовы потерять. Перед началом торговли Вы должны убедиться, что Вы понимаете все риски и учитываете их в совокупности с уровнем Вашего опыта при постановке Ваших инвестиционных целей. Перейти к полному документу «Предупреждение о рисках».

Данный веб-сайт является собственностью группы компаний LiteForex.

LiteFinance Global LLC зарегистрирована в государстве Сент-Винсент и Гренадины как общество с ограниченной ответственностью под номером 931 LLC 2022. Юридический адрес: First Floor, First St Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines. Email:

LiteFinance Global LLC не предоставляет сервис резидентам стран Европейской Экономической Зоны (ЕЭЗ), США, Израиля и Японии.

Как хеджировать риски?

Хеджирование рисков — необходимое умение как для инвесторов начинающих, так и уже продвинутых. Хеджирование в условиях рынка — это синоним понятия «страхование». К нему прибегают, когда привычные схемы работы или торговые системы начинают давать сбой. И вот тогда инвестор, уже готовый к применению системы защиты своих позиций или всего капитала от переменчивых рыночных настроений, начинает хеджировать свои риски.

Хеджирование на валютном рынке

Для валютного рынка самый распространенный и простой способ хеджирования рисков — это открытие встречной позиции. Например, когда у инвестора уже открыта длинная позиция (Buy), но уже возникает ситуация, что ордер утрачивает актуальность, хотя что-то еще удерживает от его закрытия. При таких вводных данных и условии, что рыночная конъюнктура позволяет, вместо закрытия позиции есть вариант открыть встречную короткую позицию (Sell). Она должна быть равна первой позиции по объему средств, и тогда при движении цены в любую сторону убыток в одной позиции будет компенсироваться доходом в другой.

Но здесь есть и оборотная сторона. При таком подходе (довольно незамысловатом, надо сказать) трейдер получает на счете серьезный объем замороженного капитала. Это, в свою очередь, сужает потенциал дальнейших торговых действий и, соответственно, будущей прибыли. Помимо этого, закрытие встречных позиций приведет к потерям на оплату спреда. Это важно, потому что размер спреда — это почти всегда первое, на что смотрят инвесторы при выборе брокера. Легкий убыток здесь, «символические» потери там — так и растет шанс сползти в бесконечные финансовые расходы.

Принятие убытков

Что делать? Может быть, в ряде случаев есть смысл просто закрыть изжившую себя сделку еще до того, как она начнет представлять серьезную угрозу депозиту. Да, это будет торговая ошибка, но вовремя зафиксированная, она не будет иметь фатальных последствий. Со временем у трейдера появится уверенность и спонтанные действия при открытии/закрытии сделок уйдут в прошлое.

Для инвесторов более продвинутого уровня есть другая идея. Если не рассматривать валютный рынок в «вакууме» и не отслеживать только одну валютную пару, есть смысл взять для наблюдения комплексный индекс, состоящий из нескольких валют. За счет такого подхода «в толпе» рыночных движений будет отлично видно, какая пара выбивается из общего потока. По такому принципу работает индекс доллара — глядя на его поведение, можно составить впечатление о динамике и в евро/долларе, и в других активах с его участием. Понимание всей картины целиком придаст торговле более стабильный характер, и это — тоже эффективный способ хеджирования рисков.

Но бывают случаи, когда излишне тщательное хеджирование рисков или слишком глубокое погружение трейдера в эту тему лишает его части дохода. В подобных ситуациях лучше придерживаться самых простых стратегий и не замыкаться на «прочувствовании» рынка или разработке «волшебных» роботов, сигналов или примет.

Хеджирование позиций: маленькие хитрости для успешной торговли forex

Заключение

Подводя итог, стоит сказать, что довольно часто трейдер понимает преимущество схем хеджирования только тогда, когда уже столкнулся с потерями. Это в лучшем случае. В худшем его портфель погрузится в серьезный стресс, а капитал будет «таять на глазах». Наверное, не стоит дожидаться, пока убытки превысят все разумные пределы, а использовать систему защиты капитала с самого первого дня торговли.

Хеджирование на Форекс: просто о сложном. Часть I

Любой, кто имеет отношение к финансовым рынкам, хотя бы раз да слышал странное слово «хеджирование». Одних оно бросает в дрожь, вызывая смутные пугающие образы архисложных экономических схем и математических выкладок. Других, напротив, завораживает его звучание, заставляя сердце биться быстрее в предчувствии чего-то интересного и необычного. В любом случае нет трейдеров равнодушных к этому интригующему термину!

Придется нам Вас разочаровать, господа трейдеры. В хеджировании нет ничего таинственного и сложного. На самом деле все просто, как «дважды два — четыре». Читайте и убедитесь сами.

Английские корни хеджирования

Для начала нужно разобраться с тем, что вообще такое хеджирование. Иначе понять представленный ниже материал будет трудно. Сам термин «хеджирование» происходит от английского слова «hedge», что переводится как «страховка» или «гарантия». Что довольно точно отражает суть этого понятия.

• Хеджирование – это использование одного финансового инструмента, для страховки (уменьшения степени риска) от неблагоприятного изменения цены на другой, взаимосвязанный с ним, финансовый инструмент.

Применительно к рынку Форекс, это будет означать использование одной валютной пары, для защиты от убытков при неблагоприятном движении цены на другую валютную пару. Или применение противоположной сделки. То есть прибыль от одной открытой сделки, будет возмещать убытки по другой. Схематически такое балансирование сделок на Форекс, показано на рисунке 1.

Также нужно знать, что хеджирование на Форекс (и вообще где угодно) делится на два вида:

1. Хеджирование продавца – его целью является минимизация или устранение риска возможного снижения цены валютной пары (или другого финансового инструмента).

2. Хеджирование покупателя – применяется, напротив, для того чтобы защититься от роста цены на валютную пару в будущем.

А теперь немного об инструментах хеджирования.

Что и чем хеджировать будем?

Хорошо, цель хеджирования ясна и понятна – снижение риска по сделке (в случае Форекс, это риск неблагоприятного движения цены на валютную пару). А что насчет средств, благодаря которым эта цель достигается? Для хеджирования, на финансовых рынках могут использоваться следующие инструменты:

1. Фьючерсы (фьючерсные контакты) – классический способ хеджирования. Фьючерс представляет собой соглашение, при котором одна сторона обязуется продать другой стороне, некий базовый актив (допустим 1 лот валютной пары EURUSD) в заранее установленную дату, по заранее оговоренной цене.

2. Опционы. Это договора, дающие право купить/продать некий актив, в заранее установленную дату (или период времени), по заранее оговоренной цене. Это именно право, а не обязанность! Держатель опциона может и отказаться от его исполнения, но при этом он теряет уплаченную им, при покупке опциона, премию.

Хеджирование с помощью опциона, схематически показано на рисунке 2:

примерная схема хеджирования

3. Иные инструменты. Это форвардные контракты, свопы и все что угодно, подходящее для целей хеджирования.

Запрем Форекс на замок!

А теперь практический пример из торговли на Форекс. Причем мы обойдемся без всяких там фьючерсов и опционов, которые для многих трейдеров остаются экзотикой. Мы воспользуемся техникой, так называемых «замков» или «локов» (запертая позиция, Lock Position).

Что такое стратегия форекс «замок»? Это одновременное открытие двух встречных сделок (покупка и продажа), одинакового объема (количества лотов), по одной и той же валютной паре. То есть фактически такая «запертая» двойная сделка «заморозит» Ваш депозит, он больше не будет ни расти, ни уменьшаться. Возникает вопрос – а зачем это надо?

Например, вот для такой ситуации. Цена внезапно пошла не в том направлении, что прогнозировалось, но Вы не хотите закрывать сделку, так как уверены, что рынок вскоре вернется к нужному тренду. Чтобы подстраховаться (а вдруг подходящий тренд так и не появится, и депозит будет только таять?!) можно на это время применить «замок».

Этот пример показан на рисунке 3.

Впрочем, хеджирование может применяться не только для страховки позиции, но и для заработка! Стратегии хеджирования на форекс рассмотрим уже в следующей статье.

Статьи сайта по теме:

Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице

Рейтинг Форекс брокеров: