ИНДЕКС БЕЗРАБОТИЦЫ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Содержание этой статьи:

Уровень безработицы и как применять его на рынке Форекс

Как правило, торговля на финансовых рынках ведется с помощью технического анализа, советников и различных индикаторов. Отдельно можно выделить попытку заработать в момент публикации важных экономических новостей и анализ этих данных.

Одним из самых сильных показателей, которые могут двигать рынки, выступает Non-Farm Payrolls — так называется показатель рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в США. Так как доллар является ведущей мировой валютой, то и состояние экономики Штатов интересует многих трейдеров и инвесторов.

Еще совсем недавно существовала активная категория трейдеров, которые ждали выход именно этого показателя, так как рынок мог пройти за считанные минуты сотни пунктов в одном направлении, что давало возможность хорошо заработать. Все остальное время такие трейдеры отдыхали в ожидании пятницы и выхода Non-Farm Payrolls.

Уровень безработицы: что это и как влияет на рынок?

Можно сказать, что занятость представляет собой основу любой экономики. Если создается множество рабочих мест, то больше продукции попадет на рынок, и большую заработную плату получают сотрудники. Далее они будут тратить этот доход на другие товары и услуги, создавая дополнительный спрос. Есть, однако, мнение, что слишком высокий или слишком низкий уровень занятости могут быть вредны для экономики страны.

При высокой безработице будет расти социальная напряженность в обществе, уменьшится средний класс, а также упадут реальные доходы населения. При низкой безработице у сотрудников могут пропасть стимулы работать и делать качественный продукт, потому что желающих прийти на его рабочее место на данный момент практический нет, поэтому он не будет стараться стать лучшим. За счет этого также будут страдать интересы работодателя и конечного потребителя, который получит продукт среднего качества.

Честные Форекс брокеры:

Считается, что оптимальная безработица должна составлять 3-7% от работоспособного населения страны. Конечно же, в разных странах могут быть разные оптимальные уровни, и будет сложно сравнивать одинаковые показатели безработицы и занятости в этих странах. В любом случае, сильное отклонение показателя от нормы может спровоцировать движение на рынке, на котором трейдеры и будут пробовать заработать.

Влияние уровня безработицы на рынок может быть разным в зависимости от текущего тренда. Не всегда даже самый ужасный показатель сможет развернуть текущую тенденцию в противоположном направлении. Это стоит учитывать в торговле. Чаще всего сильные движения происходят, когда есть большая разница между прогнозным показателем и фактическим. Такую ситуацию трейдеры называют «сюрпризом», поэтому рынок может реагировать на такие публикации мощными движениями.

Что делать трейдеру перед публикацией показателей безработицы?

У трейдера всегда есть возможность выбора. В ситуации, когда рынок стал непонятным и нет качественных сигналов, лучше оставаться вне его.

В нашем случае, мы также можем выбрать один из вариантов поведения перед важной новостью:

1. Оставаться вне рынка

Публикации новостей всегда представляют собой риски, и мы не знаем, как будет вести себя цена в этот момент. В этой ситуации всегда лучше решить для себя: брать ли дополнительный риск или все же текущая торговля без новостей для нас подходит больше.

2. Передвинуть Стоп Лосс в безубыток

Если у вас есть открытые сделки, то вы можете передвинуть Стоп Лосс в безубыток в надежде получить еще большую прибыль. Возможно, вы открыли сделку по тренду, и новость просто толкнет рынок дальше в его сторону. В этом случае трейдер заработает еще больше. Более того, нужно давать прибыли расти, а публикации показателя безработицы — один из вариантов получить максимальную прибыль от сделки.

Надежные Форекс площадки:

Внутридневной фундаментальный анализ рынка Форекс от 01.10.2014

3. Закрыть все позиции

А дальше просто наблюдать как рынок отреагирует на новость. Возможно, у нас уже есть прибыль, и мы не готовы рисковать ей, поэтому консервативно принимаем решение получить то, что есть уже сейчас, и следить за ситуацией уже без открытых сделок.

4. Не обращать внимание на новости

Если мы торгуем сторого по системе, где нет необходимости учитывать экономические показатели. К примеру, мы торгуем по пересечению Скользящих Средних: в этом случае нас не интересует, что происходит на рынке, и какие новости будут опубликованы в ближайшее время. Более того, могут возникать ситуации, когда рынок пойдет в сторону нашего сигнала в момент выхода новости.

5. Попробовать заработать на новости

Для этого трейдеры применяют отложенные ордера — это один из самых простых способов заработать на новости без анализа текущей рыночной ситуации.

Здесь важно понимать, что даже если трейдер решил заработать на новости, такая попытка все равно будет носить вероятностный характер.

В большинстве случаев трейдеры выставляют отложенные ордера на 20-30 пунктов от текущей рыночной цены. В момент публикации показателя, если случится «сюрприз», рынок может сильно пойти в одну из сторон, что даст прибыль по одному из ордеров. Самое неприятное, что может произойти — оба ордера сработают, и мы получим убыток в 40-60 пунктов, равный ширине нашего коридора между верхним ордером и нижним ордером.

Примеры реакций рынка на показатели безработицы

Рассмотрим несколько примеров реакции рынка на выход показателя Non-Farm Payrolls. Как видим, 4 сентября 2022 года в момент публикации показателя цена валютной пары EUR/USD упала с уровня 1.1854 до уровня 1.1785 (69 пунктов). Однако после теста уровня поддержки цена вновь оттолкнулась и ушла вверх — это может быть связано с сильным восходящим трендом в данный момент на этой паре.

Реакция рынка на показатели безработицы

Следующий пример: 7 августа 2022 года цена также показала падение с уровня 1.1834 до уровня 1.1763 (71 пункт). Здесь цена оттолкнулась от уровня сопротивления и смогла показать новый минимум. Далее движение вниз продолжилось.

Реакция рынка на показатели безработицы

Третий пример — от 2 июля 2022 года. Цена упала с уровня 1.1296 до уровня 1.1224, движение в этом случае составило 72 пункта. Здесь мы также видим падение цены от уровня сопротивления до ближайшей поддержки. Однако в дальнейшем рынок пошел дальше вверх.

Как видим, публикация показателя в этих случаях способствовала укреплению курса доллара против евро, однако ни одна такая новость не смогла развернуть рынок, а также не привела к смене тренда.

Реакция рынка на показатели безработицы

Еженедельный онлайн брифинг по оценке рынка Forex с Глебом Кабановым 05.01.2015

Заключение

Публикация данных по уровню безработицы способна создать сильный рост волатильности на рынке. Многие трейдеры называют Non-Farm Payrolls показателем, который двигает рынки, однако изменить текущий тренд ему не под силу.

В представленных примерах мы действительно видим, что рынок реагирует на эти данные, в редких случаях инвесторы игнорируют показатель и сильных движений не происходит. Любой трейдер может изучить всю историю поведения рынка в момент выхода показателя, а также попробовать найти интересные закономерности, которые позволят зарабатывать на таких движениях.

С другой стороны, трейдер может оставаться вне рынка, так как здесь есть риски получить движение против нашей позиции. Как поступить – решать только вам.

Уровень безработицы в США

Количество рабочих мест в экономике США в декабре снизилось на 140 тыс., свидетельствуют данные министерства труда. Эксперты, опрошенные MarketWatch, в среднем прогнозировали рост на 50.

Investing.com — В прошлом месяце в экономике США появилось меньше рабочих мест, чем ожидалось, сообщило Министерство труда в пятницу. В конце 2022 года рынок труда сбавил обороты. Занятость в.

Investing.com — Вероятно, в пятницу на Уолл-стрит продолжится рост: внимание инвесторов переключилось с потенциального конфликта на Ближнем Востоке на возможный глобальный рост в результате.

Аналитика

Рынок накануне Торги 3 августа американские фондовые площадки завершили в зеленой зоне. S&P 500 вырос на 0,82%, до 4423 пунктов, обновив исторический максимум. Высокотехнологичный NASDAQ Composite.

В целом июль оказался удачным месяцем для фондового рынка, но не без оговорок. Индекс S&P 500 за отчетный период прибавил 2,28% и завершил в зеленой зоне шестой месяц подряд. Dow Jones Industrial.

Впервые с начала пандемии экономика еврозоны растет быстрее, чем США. Ставка на продажу факта, сильных данных по европейским ВВП и инфляции, отработала на ура — пара EUR/USD не смогла удержаться выше.

Обсуждение — Уровень безработицы

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Non-farm payrolls, занятость, безработица

По наиболее общему определению, человек признается безработным, если он не имеет работы, но активно ее ищет и готов немедленно приступить к ней.

Уровень безработицы является одним из наиболее важных макроэкономических показателей, по своей значимости лишь немного уступая ВВП. Уровень безработицы рассчитывается как отношение числа безработных к общему числу рабочей силы. Следует отметить, что для разных стран типичным считается разный уровень безработицы, поэтому часто сложно сравнить две страны по этому показателю, чтобы определить, насколько хороши или плохи текущие уровни. Лучше сравнивать показатели для одной страны в динамике по сравнению с прошлым периодом, временем бума или кризиса.

Стоит отметить, что всё более серьезный вес в кругу инвесторов занимают отчеты по занятости. То есть число тех, кто получил работу. То, как растет число рабочих мест, является одним из самых лучших индикаторов здоровья экономики. Кроме того, это позволяет спрогнозировать поведение потребителей и инфляционное давление в будущем.

Так, при падении занятости, очевидно, потребители станут более осторожны в расходах, а инфляционное давление, скорее всего, пойдет на спад. Все это негативные факторы для валюты.

Самым главным индикаторов на рынке форекс, как и на фондовых и долговых рынках, является non-farm payrolls (число, получивших платежные ведомости). По выходу этой статистики рынок часто переживает аномальную волатильность. Плюс этого индикатора состоит в том, что он публикуется в первую неделю месяца, следовавшего за отчетным, а также в том, что он содержит обширную информацию об выплаченных зарплатах и отработанных часах в разных секторах.

Аналогичная статистика публикуется по Австралии, Канаде, Швейцарии и Германии. Они также выходят довольно оперативно, и позволяют оценить число занятых. Примерным аналогом служит Британский claimant count, который показывает число тех, кто получает пособия по безработице. В нем также содержится информация о доходах, но она публикуется с месячной задержкой. По Японии отслеживают уровень безработицы и доходов, без особого акцента на число занятых. Данные по еврозоне выходят с заметным опозданием и мало привлекают внимания. Аналогичная статистика по Новой Зеландии выходит на поквартальной основе.

Уровень безработицы ( Unemployment Rate)

Уровень безработицы – количество населения в работоспособном возрасте, не способное трудоустроиться по причинам проблем в экономике.

Содержание

Методику определения порога трудоспособного безработного населения каждая страна выбирает самостоятельно, но по международным правилам ООН – это граждане страны в возрасте от 10 до 72 лет, не имеющие работы на момент еженедельной выплаты зарплаты.

Чтобы скорректировать социальную политику и создать набор стимулов для бизнеса экономическая статистика рассчитывает несколько показателей уровня безработицы, для определения точных тенденций занятости: по гендерному, возрастному и географическому признаку.

Существует понятие естественного уровня безработицы – явления постоянства некой величины неполной занятости населения, обусловленной совокупной массой социальных причин, инфраструктурных проблем, уровнем средней заработной платы и т.д. Т.е в идеале никогда не будет абсолютно нулевой безработицы по причине тунеядства, географических особенностей некоторых регионов, отсутствия достаточного количества рабочих мест для всех уровней образования.

Формула расчета

ООН определяет формулу исчисления процента как соотношение безработного населения в трудоспособном возрасте к общему количеству рабочей силы в стране:

Некоторые страны ставят в знаменатель параметр «Количество рабочей силы – это сумма безработных и количество занятых.

История создания макроэкономического индикатора

Исторически учет безработных берет начало в Европе, где с помощью этой статистики велась борьба с бездомными бродягами и попрошайками. Социально-экономическое значение этому индикатору стали придавать в XVIII веке с появлением первых бирж труда, направленных на помощь занятости трудоспособного населения.

После исследования и отражения влияние уровня безработицы на экономику в работах Адама Смита, эта норма стала объектом пристального внимания государства и мерилом его текущего развития.

Виды безработицы

Уровень безработицы, публикуемый статистикой в экономических календарях это, как правило:

  • Циклическая безработица – количество безработных коррелирует с динамикой экономических циклов развития страны.

Еще одним постоянно возникающим фактором является:

  • Сезонная безработица – часть работающего население остается нетрудоустроенным по причине сезонных факторов – сельское хозяйство, дорожное строительство в странах с резко переменным климатом и т.д.

Научно-техническое развитие и процесс модернизации производства «оставляют за бортом» часть людей с рабочими специальностями, которым на замену приходят роботы – это:

  • Технологическая безработица

В борьбе за права трудящихся профсоюзы часто используют тактику забастовок, иногда на несколько месяцев «останавливая» работу отдельных сфер отраслей. Такую безработицу называют:

  • Институциональной, к ней также относят временную или постоянную потерю работы по причинам государственных реформ, связанных с сокращением аппарата, упразднением ведомств и т.д.
  • Скрытая безработица – бывает двух видов:

1. Формальная – термин для стран, трудоустраивающих граждан, которые при этом находятся за чертой бедности 2. Фактическая – определяющая количество лиц, работающих нелегально

Особенности публикации индикатора на рынке Форекс

Статистика определяет безработицу в конкретных цифрах (в млн или тысячах человек), но публикация экономического календаря содержит данные, обозначенные процентом официально зарегистрированных неработающих граждан к общему количеству трудоспособного населения, определенного по версии государства – бенефициара данных.

Уровень или коэффициент безработицы (Unemployment rate) выходит ежемесячно и рассчитывается как корректировка годового процента количества безработных от бюро государственной статистики. В экономическом календаре до публикации присутствуют значение предыдущего месяца и прогнозная цифра аналитиков.

Интерпретация показателей уровня безработицы

Высокие показатели безработицы оказывают негативное влияние на инфляцию, так как снижают уровень потребительских расходов и ведут к снижению ВВП.

Трейдеры рынка Форекс используют эти данные как опережающий фактор, позволяющий сделать вывод:

  • О вероятности увеличения/уменьшения учетной ставки
  • О будущей динамике изменения ВВП

Если государственная статистика демонстрирует постоянное повышение уровня безработицы — это указывает на масштабный кризис экономической политики.

Как правило, снижение показателей до минимумов сопровождается ранее вышедшими положительными значениями экономических индикаторов. В этом случае трейдеры используют безработицу как дополнительный фильтр, укрепляющий уверенность в долгосрочном росте экономики.

В краткосрочной тенденции участники валютного рынка Форекс оценивают совпадение или расхождение данных по безработице с прогнозными значениями аналитиков. Публикация вызывает повышенную волатильность торгов, но совпадение статистических и теоретических результатов может не отразиться на курсе национальной валюты.

Выход новостей лучше прогнозов вызовет укрепление нацвалюты во всех парах, тогда как расхождение в худшую сторону приведет к срочному закрытию позиций и падению курса.

Долгосрочные тенденции определяют тренды на основании сравнения вышедших данных с предыдущими значениями, валюта может укрепляться на постоянном падении безработицы или параметрах без изменений при учете роста остальных индикаторов.

Рост безработицы не всегда однозначно приводит к падению курса национальной валюты, если он связан с необходимыми экономическими реформами или «перекрыт» процессами технологического развития, переносом части бизнеса в более выгодные условия и т.д.

Уровень безработицы США имеет особое влияние на все валютные пары Форекс по причине доминирующей доли «долларизации» мировой экономики и объемов международных взаиморасчетов. На втором месте по значению – публикация данных Еврозоны, и далее по убывающей: Япония, Великобритания, Австралия, Канада и Швейцария.

Интересные факты:

Рекорд по количеству безработного населения традиционно принадлежит Африканскому континенту:

  • Зимбабве – 95%
  • Либерия 85%
  • ДРК 78%

Учитывая факт свободы выбора методики исчисления государством, рекорды по высокой трудоустроенности эксперты ставят под сомнение. Согласно официальному исчислению:

Коэффициент безработицы (Unemployment rate)

Коэффициент безработицы (Unemployment rate) является важнейшим показателем рынка труда, отражающим число незанятого работой населения и сигнализирующим об экономическом состоянии государства. Является одним из ключевых макроэкономических индикаторов, позволяет оценить экономическую ситуацию в стране и прогнозировать дальнейшее направление монетарной политики финансового регулятора государства, публикующего показатель.

Рост показателя Unemployment rate негативно влияет на позиции национальной валюты, т.к. увеличение количества безработных говорит о сокращении числа рабочих мест, а, следовательно, и об экономической нестабильности в стране.

Среднесрочный анализ валютных курсов на Форекс от 6.11.2014

Как рассчитывается уровень безработицы (формула)?

Коэффициент безработицы рассчитывается как отношение числа безработного населения к числу занятого. К категории безработных относятся лица старше 16 лет, которые в течение оцениваемого периода:

Внутридневной фундаментальный анализ рынка Форекс от 30.09.2014

  • не были трудоустроены,
  • искали работу,
  • были готовы приступить к работе.

Коэффициент безработицы — ϶ᴛᴏ доля безработных в общей величине рабочей силы.

Расчет уровня безработицы производится по следующей формуле

Forex Club. Горячая пятница на бирже. 04.03.2016

u = [U / (U + E)] 100%, где

  • u — уровень безработицы;
  • E — занятые;
  • U — безработные.

Как связан показатель Unemployment rate и уровень ВВП?

Существует прямая связь между коэффициентом безработицы и темпами экономического роста. Для существенного влияния на коэффициент безработицы рост реального ВВП должен превысить годовой уровень 2,3%. Квартальный прирост ВВП в 1% приводит к снижению уровня безработицы на 0,07% в отчетном квартале. Увеличение объемов ВНП на 3% приводит к сокращению показателя Unemployment rate на 1%.

Дополнительно на уровень безработицы оказывают влияние демографические и миграционные факторы, уровень минимальной заработной платы, разница темпов экономического роста по отраслям, страхование на случай безработицы, размер налоговых выплат, деятельность профсоюзов и др макроэкономические показатели.

Как коэффициент безработицы влияет на курс валюты?

Для финансовых рынков показатель уровня безработицы важен тем, что он отражает возможный рост инфляции (при условии увеличения среднего уровня зарплаты). Кроме того, высокий показатель уровня безработицы говорит о том, что в национальной экономике происходят негативные процессы, а реальные доходы населения снижаются. Эксперты считают, что при такой ситуации номинальная зарплата растет медленнее, чем при низком уровне безработицы, а рынок живет ожиданием инфляции. Естественно, в этом случае курс национальной валюты снижается.

Когда публикуется показатель уровня безработицы?

В США показатель уровня безработицы публикуется каждый месяц, вместе с показателем NonFarm Payrolls.

Примерно в это время выходят и соответствующие новости в Великобритании. А вот в Еврозоне данные об уровне безработицы могут быть обнародованы в первых числах месяца, следующего за отчетным периодом (за исключением Германии, в которой этот показатель публикуется раньше, обычно 30-31-го числа). В любом случае, это событие нужно отслеживать для того, чтобы не потерять деньги на резких колебаниях курса.

Хорошее видео, которое иллюстрирует, как рассчитывается Unemployment rate в США.

Уровень безработицы (Unemployment rate)

Показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Выходит, одновременно с индикатором «Nonfarm payrolls». Индикатор отражает количество безработных в экономике по отношению к имеющемуся общему объему трудовых ресурсов. Безработица определяется как уровень трудоспособного населения от 18 лет, не имеющих работы и ищущих ее в рассматриваемый период, т.е. уровень безработицы — это доля безработных в рабочей силе в целом. Необходимо учитывать, что безработица — естественное и непреодолимое явление. Существует естественный уровень безработицы, который равен 3-5%. Безработица — важный индикатор с точки зрения подтверждения тенденций в производстве и вообще состояния делового цикла. Измеряется в % и рассчитывается следующим образом:

Unemployment Rate = 100 x (LF-E)/LF,

где LF — трудовые ресурсы (рабочая сила), E — занятая рабочая сила.

Отчет публикуется в 15:30/16:30 по московскому времени в первую пятницу месяца, следующего за отчетным Бюро статистики отдела труда (Department of Labor, Bureau of Labor Statistics), за предыдущий месяц.

Взаимосвязь с другими показателями. Можно говорить о том, что уровень безработицы напрямую определяет уровень доходов населения, и, следовательно, уровень потребления. Однако при снижении безработицы и росте занятости предприниматели несут дополнительные издержки на заработную плату, поэтому при достижении критических темпов роста зарплат — показатель Employment Cost Index, начинается снижение занятости и рост безработицы. Обычно анализ уровня безработицы проводят в контексте с цифрами, отражающими величину показателя «Nonfarm payrolls». Например, рост значения показателя «Nonfarm payrolls» при росте уровня безработицы свидетельствует об увеличении безработицы в сельскохозяйственных отраслях экономики, и т.п. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок уменьшение его значения приводит к росту курса доллара.

Особенности поведения индикатора. Есть определенные закономерности, связывающие уровень безработицы с темпом роста ВВП. Например, рост реального ВВП до 2.3% гг — уровень, который должен быть превышен для оказания существенного влияния на значение безработицы. Каждый 1% прироста ВВП приводит к снижению безработицы на 0.07% в текущем квартале. Если прирост реального ВВП в среднем составляет 3% за квартал в течение данного года, то ставка безработицы снизится на 0.2% к концу года. Сокращение уровня безработицы на 1% соответствует росту объема ВНП на 3%. Значение безработицы — является опережающим экономическим индикатором на пиках делового цикла, но запаздывающим показателе во впадинах делового цикла. Существует ряд дополнительных факторов, оказывающих влияние на безработицу: миграционные и демографические факторы, минимальный уровень заработной платы, различия в темпах экономического роста по секторам, страхование на случай безработицы, влиятельность профсоюзов, уровень налогов.

Макроэкономические индикаторы и индексы – форекс

Привет! я провожу обучение на forex, подробнее по ссылке. Сегодня на блоге WebMasterMaksim.ru мы с вами рассмотрим основные макроэкономические показатели и как это использовать для торговли форекс.

В обязательном порядке прочитайте мою статью до конца, а сейчас сразу даю ссылку, где брокер со свой стороны все объяснит

К макроэкономическим индикаторам относят экономические показатели, которые публикуются в форме отчетности правительства страны, которая рисует ясную картину состояния национальной экономики в целом.

Они отображаются в новостях, которые выходят по экономическому календарю (перейди по ссылке и найдешь самые популярные календари трейдера) и еще маленькое отступление (обязательно читайте статью – форекс индикатор силы валют)
Они нужны для того, чтобы знать ухудшилось или улучшилось положение в некоторых экономических показателях страны. В дальнейшем применяется эта информация для прогнозов на рынках, в которых ведутся торги. С этой статьей должен ознакомится каждый до конца, даже если ты не трейдер, то для общего развития это нужно знать! Ну а если трейдер, то что бы торговать в плюс это нужно знать

Следи за макроэкономическими индикаторами валют и ешь икру ложками ))

Смотреть про макроэкономику

Вот для начала, посмотрите видео обзор о макроэкономических индикаторах для форекс:

Безработица снижается, цены и продажи растут | Libertex Show

Среднесрочный анализ валютных курсов на Форекс от 04.11.2014

Какие существуют макроэкономические показатели и что они дают?

ВВП – валовый внутренний продукт

Расчет ВВП происходит двумя способами:

  • суммирование всех источников дохода:
  1. зарплата,
  2. рента,
  3. общая прибыль,
  4. доходность процентов,
  5. общий капитал.
  • суммирование всех расходов:
  1. инвестиции,
  2. государственные закупки,
  3. потребление,
  4. экспорт.

Эти два показателя должны совпадать в цифровом эквиваленте, потому что применение одних расходов, должны давать равно инвестированную прибыль.

11,

Номинальный ВВП указывает сколько было произведено товаров и услуг в определенном году на уровень их цен. А реальный показывает те же цифры, только существующего года, т.е текущего. Сопоставление показателей за последние два года с текущим и дает отображение физического ВВП, покажет на его динамику роста или падение.

1

Инфляция. Индекс инфляции или индекс потребительских цен

Инфляция возникает, когда потребность в товарообороте становится менее нужной, а денежные средства для этого выделяются в больших объемах (пере выпуск денег), тогда возникает обесценивание валюты, а на товары и услуги увеличивается цена.

1

Инфляция характеризуется двумя показателями:

1

Торговля на новостях (Обучение Форекс Урок 11)

  1. Индекс потребительских цен. Он показывает изменение цены на товары, которые являются для населения первой необходимости (питание, одежда, топливо, транспорт, связь, здоровье).
  2. Индекс цен производителей. Производители делают сначала мониторинг, как изменяется цена, по которой продаются национальные товары на оптовом уровне. В цену уже вложены: стадии производства, готовая продукция, экономические секторы. А цены импортированных товаров в счет не идут, но учитывается зарубежное сырье, оборудование, комплектующие.

Показатель индекса цен потребителей отличается от индекса потребительских цен тем, что он не охватывает показателей услуг, а вычисляются лишь показатели на товары и опт.

1

Золотой резерв страны

Зололотовалютные показатели страны – это все запасы золота и валюты страны, которые хранятся в центральном национальном банке или других финансовых организация. Все резервы принадлежат государству: золото, валюта других стран (международных кредитно-валютных организаций).

1

Поэтому резерв должен значительной мерой перекрывать все денежные обороты в целом. А именно: обеспечивать трехмесячный импорт, закрывать частные платежи по внешнему долгу и так далее. Если это будет обеспечено в стране, тогда ЦБ сможет спокойно уравновешивать курс национальной валюты.

1

Долги. Величина гос. долга

Государственный долг – это обязательства, которые государство должно выполнять перед юридическими и физическими лицами других государств, с которыми заключает долговые соглашения.

1

Средства, которые берет государство у другого государства – это дополнительные финансовые средства, которые государство берет для погашения бюджетного долга (задолженности по заработной плате, дефицит денежных средств на производство или другие нужны).

1

Рефинансирование. Ставка рефинансирования

Это процентная ставка, которую ЦБ предоставляет для коммерческих банков. Ставка рефинансирования это еще инструмент урегулирования кредитно-денежных отношений, которые коммерческие банки предоставляют как обычному населению, так и юридическим фирмам или предпринимателям. Именно эта ставка регулирует процентные ставки банков по кредитованию и депозитам.

Индикаторы денежных обращений.

2

Так как в разных странах отношение к денежным потокам может отличаться, то экономисты придумали как классифицировать эти изменения:

2

Инфляция в России | Уровень безработицы в сша | Сезон отчетов | Пульс рынка

ДМ – денежная масса.

23,

  • ДМ0 – наличные средства, которые находятся в обращении;
  • ДМ0+чековые депозиты =ДМ1;
  • ДМ1+сберегательные счета+депозиты+срочные депозиты (менее 100 тыс. $) +фонды денежного рынка= ДМ2;
  • ДМ2+ крупные депозиты срочные = ДМ3;

2

Платежный баланс – это движение капиталов за определенный период времени. Т.е это могут быть капиталовложения поступающие из-за границы (инвестиции, кредиты).

2

Платежный баланс подразделяют на:

2

  • торговый баланс;
  • баланс некоммерческих услуг и платежей ;
  • движение кредитов и капиталов.

Создали 225 тыс. новых рабочих мест, но безработица выросла

2

Уровень безработицы

Безработица – это социальная ситуация, когда часть трудоспособного, активного населения остается без работы и в ближайший период не может ее найти. Это случается, когда идут массовые сокращения, когда уровень на одно рабочее место превышает уровень имеющихся рабочих мест. Чаще такое случается, когда в момент кризиса начинается сокращение штата из-за неспособности предприятия содержать определенное количество трудовых мест.

2

Существует три вида безработицы.

2

  1. Безработица фрикционная. Это ожидание работы на ближайшее будущее. Существуют типы работ, которые нуждаются в обновлениях трудовых ресурсов. Например, сезонная работа, работа, которая требует более квалифицированный персонал и так далее. Для экономики это важно, потому что персонал несет за собой рациональное распределение ресурсов.
  2. Безработица структурная. Возникает, когда меняется спрос на рабочую силу. Например, когда появляется оборудование заменяющее человеческую рабочую силу.
  3. Безработица циклическая. Появляется по причине уменьшения спроса на некоторые товары и услуги, в связи с чем появляются сокращения мест и возникновения нового вида безработицы. Ее еще называют безработица обусловленная дефицитом спроса.

Индексы потребительского настроения

Эти показатели строятся на основе опросов населения: насколько они готовы тратить деньги на те, или иные товары, их готовность к ближайшим финансовым трудностям, трудоустройству. Эти показатели делаются в условиях сегодняшнего времени и ближайшего будущего (6-12 месяцев).

3

Были рассмотрены лишь главные показатели макроэкономики.

3

Все другие можно самостоятельно изучить. Например у брокера Alpari можно прочесть.

3

Для чего они нужны? Все эти показатели учитываются, когда выходят новости на определенную валюту (читай индикатор форекс новостей и индикатор настроения рынка форекс).

34

Тогда эксперт осведомляет форекс брокеров и трейдеров о сложившейся экономической ситуации по определенному типу макроэкономических показателей.

3

Для этого и существует экономический календарь, который является помощником в фундаментальных анализах и аналитических отчетах.

3

Вся эта информация необходима не только, чтобы стать обузданным в некоторых экономических показателях, это нужно для того, чтобы соизмерять каждый нюанс в торговле и учится управлять финансами в торгах уже более профессионально, точно и прибыльно.

3

Смотреть вебинар

А вот смотрите подробный вебинар, в котором ну очень подробно все объясняется:

3

Макроэкономические индикаторы России

Рассмотрим на конкретных цифрах макроэкономические показатели для России.

3

макроэкономические индикаторы основные макроэкономические индикаторы

Уровень безработицы (Unemployment rate)

Показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Выходит одновременно с индикатором «Nonfarm payrolls», обычно в горячих новостях информационных агентств о новых данных по показателю сокращается до «Unempl». Индикатор отражает количество безработных в экономике по отношению к имеющемуся общему объему трудовых ресурсов. Безработица определяется как уровень трудоспособного населения 18 лет, не имеющих работы и ищущих ее в рассматриваемый период, т.е. уровень безработицы — это доля безработных в рабочей силе в целом. Необходимо учитывать, что безработица — естественное и непреодолимое явление. Существует естественный уровень безработицы, который равен 3-5%. Безработица — важный индикатор с точки зрения подтверждения тенденций в производстве и вообще состояния делового цикла. Измеряется в % и рассчитывается следующим образом:

где LF — трудовые ресурсы (рабочая сила), E — занятая рабочая сила

Норм.минимум

Норм.максимум

Ист.максимум

Обл.
определения

Отчет публикуется в 08-30 утра по Вашингтону или в 16-30 по московскому времени в первую пятницу месяца, следующего за отчетным бюро статистики отдела труда (Department of Labor, Bureau of Labor Statistics), за предыдущий месяц.

Взаимосвязь с другими показателями. Можно говорить о том, что уровень безработицы напрямую определяет уровень доходов населения, и следовательно, уровень потребления. Однако при снижении безработицы и росте занятости предприниматели несут дополнительные издержки на заработную плату, поэтому при достижении критических темпов роста зарплат — показатель Employment Cost Index, начинается снижение занятости и рост безработицы. Обычно анализ уровня безработицы проводят в контексте с цифрами, отражающими величину показателя «Nonfarm payrolls». Например, рост значения показателя «Nonfarm payrolls» при росте уровня безработицы свидетельствует об увеличении безработицы в сельскохозяйственных отраслях экономики, и т.п. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок уменьшение его значения приводит к росту курса доллара.

Особенности поведения индикатора. Есть определенные закономерности, связывающие уровень безработицы с темпом роста ВВП. Например, рост реального ВВП до 2.3%г/г — уровень, который должен быть превышен для оказания существенного влияния на значение безработицы. Каждый 1% прироста ВВП приводит к снижению безработицы на 0.07% в текущем квартале. Если прирост реального ВВП в среднем составляет 3% за квартал в течение данного года, то ставка безработицы снизится на 0.2% к концу года. Сокращение уровня безработицы на 1% соответствует росту объема ВНП на 3%. Значение безработицы — является опережающим экономическим индикатором на пиках делового цикла, но запаздывающим показателе в впадинах делового цикла. Существует ряд дополнительных факторов, оказывающих влияние на безработицу : это миграционные и демографические факторы, минимальный уровень заработной платы, различия в темпах экономического роста по секторам, страхование на случай безработицы, влиятельность профсоюзов, уровень налогов.

Основы Forex — Безработица и Инфляция [часть 2]

В первой части этой серии мы говорили о важности фильтрации информации на рынке. Однако сегодня мы сосредоточимся на других экономических аспектах, опубликованных данных и том, как они формируют обменные курсы. Мы приглашаем вас прочитать.

Данные по безработице

В этой теме мы найдем два ключевых показателя. Они касаются занятости, то есть процентного отношения числа занятых ко всем, кто может работать, и безработицы, то есть процентного отношения числа безработных (что важно зарегистрировано) ко всем трудоспособным. Таким образом, существует общая взаимосвязь в отношении разработки курсов на основе этих чтений.

  • снижение уровня безработицы -> повышение курса национальной валюты
  • рост безработицы -> снижение курса национальной валюты

Если обменный курс валюты будет оставаться высоким в течение длительного времени, это косвенно приведет к росту безработицы во внутренней промышленности, которая ориентирована на экспорт товаров из-за роста цен на отечественную продукцию за рубежом и снижения цен на иностранные товары. Конечно, высокий уровень национальной валюты должен сохраняться в течение более длительного периода времени, когда сильная национальная валюта явно станет бременем для экспортеров. Не стоит рассматривать этот показатель отдельно или принимать инвестиционные решения исключительно на его основе. Очень часто данные по безработице рассматриваются одновременно с данными по импорту / экспорту или промышленному PMI. Они являются хорошим дополнением к ним. Вышеупомянутые зависимости также могут быть разбиты, как мы сделали ниже:

  • Экспортная индустрия:
    • рост курса национальной валюты -> рост цен на экспортируемые товары (для иностранных получателей) -> снижение уровня экспорта -> рост безработицы
    • снижение курса национальной валюты -> снижение цен на экспортируемые товары -> увеличение экспорта -> снижение безработицы

    Почему общие отношения, приведенные выше, здесь не применимы? По простой причине. Высокий уровень обменного курса национальной валюты может способствовать снижению экспорта, хотя это очень хорошая информация для импортеров. Таким образом, есть компании, которые получат выгоду от плохой информации для экспортеров. Поэтому очень важно рассматривать данные о занятости в контексте их широкого влияния на конкретные области экономической деятельности. Давайте посмотрим на ситуацию в отечественной промышленности.

    • Отечественная промышленность:

    Сочетание технического и фундаментального анализов на Форекс. Свопы. Виктор Макеев.

      • рост национальной валюты -> снижение цен на импорт -> рост уровня импорта -> рост уровня безработицы
      • снижение курса национальной валюты -> рост цен на импорт -> снижение уровня импорта -> снижение уровня безработицы

      Процесс, связанный с увеличением или уменьшением безработицы, циклически связан с национальной валютой. Рассмотрим последнюю часть из отечественной промышленности, где снижение курса национальной валюты приводит к снижению безработицы. Принимая общее предположение, что низкий уровень безработицы вызывает рост национальной валюты, следует обратное. Следовательно, мы можем несколько говорить о циклической природе этого процесса.

      инфляция

      Инфляция, несомненно, является одним из самых известных, актуальных для рынка и «броских» индикаторов. Уровень инфляции или обесценивания национальной платежной единицы измеряется темпом роста цен, как показывает вышеупомянутый индикатор. Здесь есть два типа:

      Влияние фундаментальных факторов на торговлю валютами на Форекс

      • PPI (индекс цен производителей)иначе скажем индекс цен на продукцию. Мы читаем из него изменения цен, которые произошли в производство товаров.
      • ИПЦ (индекс потребительских цен), то есть индекс цен на товары и услуги, который иллюстрирует изменения цен на потребительские товары.

      Базовая инфляция является альтернативой ИПЦ. Обычно публикация этих данных происходит каждые полгода, а затем ежеквартально. Общие отношения между инфляцией и валютой следующие:

      • падение инфляции -> рост курса национальной валюты
      • рост инфляции -> снижение курса национальной валюты

      Учитывая импорт, рассмотренный выше, также возникает следующая взаимосвязь:

      • повышение курса национальной валюты -> снижение затрат на импорт -> снижение инфляции
      • снижение курса национальной валюты -> рост стоимости импорта -> рост инфляции

      Почему снижение курса национальной валюты приводит к росту инфляции с течением времени? В большинстве случаев это связано с тем, что импортеры должны платить больше в иностранной валюте за товары, ввозимые из-за рубежа, с более слабыми местными деньгами. Поскольку они платят больше, товары, которые они импортируют, становятся относительно более дорогими. Следовательно, увеличение этой цены вызывает рост инфляции.

      Представленные выше взаимосвязи между инфляцией и курсом национальной валюты должны быть подтверждены тесно связанным фактором экспорта / импорта, который, как вы можете видеть, помогает отфильтровывать неверные рыночные сигналы.

      ЧТО ДЕРЖИТ ДОЛЛАР НА ПЛАВУ? Индекс безработицы США, а также позиции нефти. Владимир Кирьянцев

      Влияние уровня безработицы и отчетов Non Farm Payrolls на рынки

      Понятие «полная занятость» с трудом поддается определению. Можно подумать, что если 100% рабочей силы страны имеет работу, то это и есть полная занятость, но на самом деле это не так. Определенный уровень безработицы считается нормальным и оправданным.

      Типы безработицы

      Прежде чем дать определение полной занятости, надо познакомиться с тремя типами безработицы:

      Фрикционная безработица

      При наличии свободы выбора профессии, рода и вида деятельности какие-то работники в каждый данный момент времени оказываются в положении «между работами». Одних уволили и они ищут новое место работы. Другие могут оказаться временно безработными из-за сезонной специфики их профессии. Третья категория работников (в основном молодые люди), которые впервые ищут работу. Еще есть люди, которые добровольно оказываются временно безработными, меняя низкооплачиваемую, малопродуктивную работу на более высокооплачиваемую, более производительную. Это означает более высокие доходы для самих работников и более рациональное распределение трудовых ресурсов, а следовательно, и больший объем реального производства.

      Применительно ко всем этим людям используется термин фрикционная безработица.

      Структурная безработица

      Фрикционная безработица незаметно переходит во вторую категорию, которая называется структурная безработица. С течением времени технологии и структура потребительского спроса меняются, в итоге некоторые профессии становятся неактуальными, и появляются новые виды профессий. В результате возникает безработица, связанная с тем, что рабочая сила не сразу и не в полной мере отвечает на новые изменения в структуре рабочих мест. Другими словами, некоторые работники могут обнаружить, что их навыки и опыт устарели и стали не нужными, в итоге им необходимо время для получения новых навыков и опыта.

      Разница между фрикционной и структурной безработицей весьма расплывчата. Основное различие состоит в том, что «фрикционные» безработные обладают навыками, которые можно продать, в то время как «структурные» безработные не готовы к переводу на другую работу без подготовки, дополнительного обучения, а то и перемены места жительства. Фрикционная безработица кратковременная, а структурная носит более долгосрочный характер и поэтому считается более серьезной.

      Циклическая безработица

      Циклическая безработица возникает в период спада, то есть той фазы экономического цикла, которая характеризуется недостаточностью совокупных расходов. Когда совокупный спрос на товары и услуги уменьшается, занятость сокращается, что приводит к росту безработицы. По этой причине циклическую безработицу иногда называют «безработицей, связанной с дефицитом спроса».

      Определение полной занятости

      Полная занятость не означает абсолютного отсутствия безработицы. На самом деле фрикционная и структурная безработицы неизбежны. Считается, что полная занятость достигается в том случае, когда циклическая безработица равна нулю. Уровень безработицы при полной занятости называют естественным уровнем безработицы. Реальный объем внутреннего продукта, который экономика в состоянии произвести при полной занятости ресурсов называют производственным потенциалом страны.

      Естественный уровень безработицы устанавливается тогда, когда количество ищущих работу равно числу свободных рабочих мест. Если число ищущих работу превышает имеющиеся вакансии, значит рынки рабочей силы не сбалансированы, при этом возникает дефицит совокупного спроса и циклическая безработица. С другой стороны при избыточном совокупном спросе (количество свободных рабочих мест превышает число ищущих работу людей) фактический уровень безработицы ниже естественного уровня. Подобный необычный «дефицит» на рынках рабочей силы сопровождается инфляцией.

      Естественны уровень безработицы

      Понятие естественны уровень безработицы требует двух уточнений.

      Отсутствие автоматизма

      Термин «естественный» вовсе не означает, что экономика всегда функционирует на естественном уровне безработицы и тем самым реализует свой производственный потенциал. Уровень безработицы часто превышает естественный уровень. Но иногда она действует в таком режиме, что уровень безработицы оказывается иже естественного уровня. Например, во время Второй мировой войны, когда естественный уровень составлял примерно 4%, потребности военного производства породили почти неограниченный спрос на рабочую силу. Обычным явлением стала сверхурочная работа и совместительство. Более того, в важнейших отраслях экономики правительство запретило увольнение, тем самым искусственно сократив фрикционную безработицу. В период с 1943 по 1945г. фактический уровень безработицы составлял менее 2%, а в 1944 году упал до 1,2%. Производство достигло уровня, превышающего производственные возможности экономики, но испытывало из-за этого огромное инфляционное давление.

      Изменчивость

      Естественный уровень безработицы по своей сути — непостоянная величина. Она периодически подвергается воздействию демографических сдвигов в составе рабочей силы и институциональных изменений (изменений в законах и обычаях страны). Например, в 1960х годах этот уровень составлял 4%, а к концу 1990х вырос до 5-6%. Естественный уровень вырос по нескольким причинам:

      Молодые работники, уровень безработных среди которых всегда был довольно высок, стали более важным компонентом рабочей силы.

      Изменились законодательство и стереотипы. Например, программа пособий по безработице была расширена как по числу охватываемых ею работников, так и по размерам пособий. Система пособий позволяет работникам взвешенно и неторопливо искать работу, но при этом способствует росту фрикционной безработицы и, следовательно, общего уровня безработицы.

      Определение уровня безработицы

      Уровень безработицы США определяется путем ежемесячно опроса 60 тысяч домохозяйств. Каждый месяц группе людей рассылается опросник, в котором задаются примерно такие вопросы: «Вы работаете? У Вас работа с полной или частичной занятостью? Если у Вас работа с частичной занятостью, это потому что Вы не можете найти работу на полный рабочий день? Если Вы не работаете, то сколько недель у Вас уже нет работы? Как долго Вы уже ищите работу? Пытались ли Вы найти работу в течение последних 4 недель?». Около 95% опрошенных высылают ответы, таким образом в месяц учитываются анкеты примерно 57 тысяч человек и из этих данных делается вывод о занятости всего населения страны.

      Несмотря на то что выборка проводится очень тщательно и используются надежные методы опроса, полученные данные постоянно подвергаются критике по нескольким причинам. Некоторые из них приведены ниже.

      1. Частичная занятость

      Официальная статистика относит всех занятых неполный рабочий день в категорию полной занятости. Некоторые люди могут оказаться частично занятыми по собственному желанию, другие же могут хотеть работать полный рабочий день, но не могут найти работу из-за временного сокращения потребительского спроса. Рассматривая их как полностью занятых, официальная статистика занижает уровень безработицы.

      2. Работники, потерявшие надежду на трудоустройство

      Чтобы считаться безработным, надо активно искать работу. Безработных, которые не занимаются активным поиском работы, относят в категорию «не входящих в состав рабочей силы». Тех, кто долгое время безуспешно пытается найти работу и теряет надежду ее найти, исключают из состава рабочей силы. При этом их не включают в состав безработных, таким образом официальная статистика занижает уровень безработицы.

      3. Предоставление ложной информации

      Во время опроса некоторые неработающие респонденты могут утверждать, что ищут работу, хотя это не соответствует действительности. Эти лица заносятся в группу «безработных», а не в группу «не входящих в состав рабочей силы». Респонденты дают ложную информацию, потому что пособия по безработице или по социальному обеспечению порой зависят от таких мнимых поисков работы, а порой им просто стыдно признать себя безработным. Таким образом уровень безработицы может оказаться завышенным.

      Общий вывод состоит в том, что хотя уровень безработицы служит базовым фактором для выработки экономической политики, он обладает определенными недостатками. И несмотря на то, что уровень безработицы является одним из лучших показателей экономического положения страны, его нельзя считать безошибочным барометром.

      Прогноз цены золота и фондовых индексов на 10 января 2021 года

      Сбор статистики с учреждений

      В то время как уровень безработицы определяется путем опроса домохозяйств, другие важные индикаторы рынка труда определяются путем опроса учреждений. Бюро статистики труда США (Bureau of Labour Statistics, BLS) каждый месяц опрашивает 440 тысяч корпораций и правительственных учреждений. Эти юридические лица обеспечивают работой более 50 млн. рабочих (треть рабочих, занятых в не хозяйственном секторе). Опрос проводится либо по почте, либо по телефону, но вовремя отвечает лишь 60-70% опрошенных. Именно по этой причине данные пересматриваются и обновляются еще в течение одного-двух месяцев после выхода отчета.

      В статистике, полученной данным видом опроса, учитываются все рабочие в нехозяйственном секторе, неприбыльных организациях и на государственных постах. Даже резиденты Мексики и Канады, которые работают в США тоже учитываются. Это может показаться странным, но важно понимать, что эта статистика собирается не для определения уровня занятости или безработицы, а для определения количества рабочих мест, создаваемых в государственном и бизнес секторах. Единственные группы людей, которые исключаются из статистики, это фермеры (farm workers), частные предприниматели (self-employed) и домашняя прислуга (domestic help).

      Эти данные показывают, насколько хорошо работает экономическая машина США. Исследования проводятся в более чем 500 индустриях, и дает представление о многом, например:

      сколько рабочих мест было создано или ликвидировано в прошлом месяце;

      сколько в среднем длится рабочая неделя;

      какой уровень средней оплаты труда за час, неделю и месяц.

      Данные группируются по географическому положению и индустрии, так что можно быстро сказать, какой регион и какой вид бизнеса переживает подъем или спад.

      Противоречивая информация двух исследований

      Информация о рынке труда собирается из двух источников: опрашиваются как рабочие, так и наниматели. Может показаться, что их «показания» должны совпадать, но часто бывает так, что их данные расходятся и дают противоречивую информацию. Например, на основе опроса домохозяйств можно выявить снижение уровня безработицы, в итоге может сложиться впечатление, что в стране повышается занятость, но если посмотреть на опрос бизнес сектора, то можно увидеть, что в этом же месяце было сокращение числа рабочих мест. Почему так происходит? Все дело в том что исследование проводится по-разному.

      При подсчете уровня безработицы учитывают рабочих, старше 16 лет, а во втором отчете возрасту не придают значение, у них просто спрашивают, нанимали ли они в этом месяце новых сотрудников.

      В первом опросе учитываются все: фермеры, само нанятые и гувернантки, в то время как при опросе учреждений данные классы рабочих не учитываются.

      При сборе статистики с учреждений нет различия между частично занятыми и занятыми полный рабочий день. Здесь основная задача выяснить, сколько рабочих мест было создано. Поэтому, если у человека две работы с неполным рабочим днем, то исследование домохозяйств посчитает его один раз (один рабочий), а исследование учреждений посчитает его два раза (2 рабочих места). Поэтому, если в отчете сказано, что в прошлом месяце было создано 100 новых рабочих мест, это не означает, что тогда 100 человек нашли работу.

      Несмотря на то, что эти два отчета могут противоречить друг другу, это не отменяет их ценности. В любом случае в долгосрочной перспективе данные из обоих источников движутся в тандеме.

      Экономические издержки безработицы

      Проблемы, связанные с оценкой фактического уровня безработицы и определением уровня безработицы при полной занятости, ни в коей мере не опровергают тот факт, что чрезмерная безработица влечет за собой крупные экономические и социальные издержки.

      Главная «цена» безработицы — невыпущенная продукция. Когда экономика не в состоянии создать достаточное количество рабочих мест для всех, кто способен и готов работать, потенциальное производство товаров и услуг теряется безвозвратно. Экономисты определяют эту потерянную продукцию как «разрыв в ВВП», измеряемый величиной, на которую фактический объем ВВП отстает от потенциального объема ВВП. Закон Оукена показывает, что если фактический уровень безработицы превышает естественный уровень на 1%, то разрыв в ВВП составляет 2,5%. Исходя из этого, теоретически, мы можем вычислить абсолютные потери продукции при любом уровне безработицы. Если же безработица опускается ниже своего естественного значения, то это может привести к отрицательному разрыву в ВВП (что случилось во время Второй мировой войны), но сохранять подобное превышение неопределенно долгое время невозможно.

      Анализ индикаторов рынка труда

      Employed Persons

      Показатели занятости (employment), который определяется путем опроса домохозяйств, отражает число людей, у которых есть работа. Этот показатель может быть опережающим индикатором начала роста экономики, т.к. он охватывает частных предпринимателей и людей, которых они нанимают, в то время как при сборе статистики с учреждений эта группа людей не учитывается. На ранней стадии восстановления экономики уровень занятости среди частных предпринимателей и стартапов растет быстрее, чем на остальном рынке труда. Так что когда рецессия приближается к завершению, нужно поглядывать на показатель занятости (employment), он может начать расти раньше, чем число новых рабочих мест (payrolls).

      Урок 6. Фундаментальный анализ. Какие новости и как влияют на курсы валюты?

      Employment Rate

      Другим важным индикатором является процент занятости (employment rate), он показывает удается ли экономике обеспечивать работой растущее население. Высокий или растущий уровень занятости говорит о том, что фирмы нанимают рабочих в достаточном темпе, который соотносится с темпом роста населения. Чем больше людей работает, тем больше они тратят и тем сильнее экономический рост. С другой стороны, сильное снижение уровня занятости сулит неприятности. Это говорит о том что экономика не в состоянии обеспечить растущее население работой. Это ударяет не только по тем, кто остается без работы, а и по тем, кто имеет работу, так как вероятность того, что работодатель повысит им размер заработной платы резко снижается.

      Unemployment Rate

      Многие экономисты и аналитики утверждают, что уровень безработицы является отстающим индикатором и реагирует на изменения в экономике с очень большим запаздыванием. Но это не совсем так. Для определения выхода из рецессии и начала экономического роста он и правда бесполезен, так как уровень безработицы может оставаться достаточно высоким даже спустя два года после рецессии, потому что многие работодатели не спешат нанимать новый персонал, пока не убедятся в экономическом росте. Кроме этого, во время рецессии многие из них могли оптимизировать свои бизнес процессы, поэтому новые сотрудники им могут понадобиться не скоро.

      Но для определения перехода экономики в фазу спада этот индикатор может оказаться очень полезным. С приходом компьютерных технологий предприятия научились гораздо лучше анализировать и реагировать на изменяющийся спрос на их товары и услуги. Как только руководство видит признаки снижения в бизнес активности и доходах своего предприятия, они начинают сокращать затраты. А так как оплата труда является одной из самых крупных статей затрат предприятия, массовые увольнения начинаются за несколько месяцев до начала рецессии. Во время рецессии 1990-1991 года уровень безработицы начал расти за год до начала снижения бизнес активности. Во время рецессии 2001 года уровень безработицы сформировал дно за 11 месяцев до ее начала. Перед рецессией 2008-2009 уровень безработицы начал расти за 7 месяцев до начала экономического спада. Так что рост уровня безработицы может служить хорошим предупредительным знаком возможных проблем в экономике.

      Non Farm Payrolls Private

      Индикатор Non Farm Payrolls вызывает самый сильный всплеск волатильности на рынке. Разница значений этого показателя от месяца к месяцу показывает количество созданных рабочих мест за этот месяц. Но если мы хотим понять что происходит в бизнес секторе, нам необходимо вычесть данные по государственным учреждениям (либо воспользоваться индикатором Non Farm Payrolls Private). Предположим, что в каком-то месяце Non Farm Payrolls показывает снижение рабочих мест на 30 тысяч, является ли это предупредительным сигналом об ослаблении экономики? Не обязательно. Если углубиться в отчет, можно увидеть, например, увеличение рабочих мест на 20 тысяч в бизнес секторе и уменьшение на 50 тысяч в государственном секторе. Это объясняет отрицательное значение индикатора, но говорит о благоприятном положении в экономике.

      Реакция рынков на эти отчеты

      Реакция рынка облигаций на отчеты по рынку труда

      Трейдеры могут быть довольно взволнованы, увидев сильный отчет по рынку труда, особенно если он оказался неожиданным. Увеличение числа рабочих мест может спровоцировать продажи облигаций и рост процентных ставок. Как сильно будут снижаться облигации и как сильно будут расти доходности по ним зависит от множества факторов, но в большей степени зависит от того, в какой фазе экономического цикла мы сейчас находимся. Если экономика только начинает выходить из рецессии, то увеличение количества рабочих мест, скорее всего, окажет очень малое влияние на рынок облигаций, так как инфляция пока еще не представляет опасности. Однако, если увеличение рабочих мест происходит в тот период, когда экономика и так функционирует около пика своих возможностей, то облигации могут начать дешеветь, а процентные ставки расти.

      И наоборот, если несколько месяцев подряд отчеты по рынку труда предвещают ослабление экономики, это может спровоцировать рост рынка облигаций и снижение процентных ставок.

      Реакция фондового рынка на отчеты по рынку труда

      Благоприятные новости по занятости и рабочим местам могут вызвать оптимизм на фондовом рынке. Рост числа занятых, увеличение продолжительности рабочей недели — все это приведет к тому, что люди будут больше потреблять и тратить. Ожидание роста продаж может вызвать рост на рынке акций. Но есть исключение: если экономика перегрета, а инфляция и процентные ставки растут, дорогие кредиты могут причинить ущерб компаниям и снизить цены на их акции.

      Очень маленький уровень роста занятости или вовсе его отсутствие обычно рассматривается как негативный фактор для фондового рынка. Появляются опасения, что домохозяйства будут менее склонны к покупкам, а низкий уровень продаж снизит корпоративный доход, тем самым снижая желание участников рынка держать акции.

      Реакция валюты на отчеты по рынку труда

      Сильные отчеты могут вызвать рост процентных ставок и цен на фондовом рынке, что делает национальную валюту более привлекательной для иностранных инвесторов. С ростом доходности по облигациям инвесторы начинают больше зарабатывать, поэтому появляется стимул покупать казначейские ценные бумаги.

      С другой стороны, слабый отчет предвещает падение спроса на национальную валюту, потому что сулит снижение на фондовом рынке и снижение процентных ставок, что делает валюту менее привлекательной для иностранных инвесторов.

      Рейтинг Форекс брокеров: