ГОДОВАЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Содержание этой статьи:

Волатильность: подходы к подсчётам, ответы на вопросы, заданные в личку

В связи с тем, что в личку приходит много вопросов о том, с чем же едят все эти разные волатильности, про которые упоминал Старый Бес в наших разговорах, решила немножко пояснить в меру своего понимания и применения. Товарищи мэтры и мастера, Ваши комментарии и поправки будут для меня очень ценны. Я новичок-практик, граблями учиться больно. Товарищи новички, читайте не только пост, но и обязательно комментарии, там может оказаться самый сок.

Когда говорят о волатильности рынка, обычно имеют в виду размах колебательных движений цены актива, выражаемый через процент СКО распределения плотности вероятностей (см. рисунок)

Подсчет волатильности — это дело довольно примерное. Правильнее было бы назвать его оценка. В чем разница? В том, что при оценке мы получаем некий уровень, некий «highly-likely» диапазон, и можем на основании его строить предположения и сравнивать, а при подсчёте мы думаем, что показатель вычислим с какой-то точностью.

Существуют разные подходы к оценке волатильности, например:

1. Оценка волатильности на основе оценки исторических данных. С некоторыми вариациями в зависимости от модели оценки это не что иное, как среднеквадратичное отклонение (стандартное отклонение) логарифма цены актива, приведенное к годовому периоду. Рассчитанная таким способом волатильность называется исторической волатильностью (Historical volatility, HV). Модели её расчёта гуглятся на раз, и у каждой из них есть свои плюсы и минусы. Почитать о них подробно можно по приведённой выше ссылке. Из книг по теме могу порекомендовать на русском работу Михаила Чекулаева «Риск менеджмент. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности», на английском Euan Sinclair «Volatility Trading» и Adam S.Iqbal «Volatility. Practical options theory» (в последней работе не только про волатильность, очень рекомендую). Для оценки можно использовать и какой-то кастомный метод, например, основанный на «неравноценности» времени, о котором писал вскользь Гном. У меня он. Важен примерный порядок цифр и соотнесение его с торговой данностью, которое получить можно только опытным путём. Метод оценки с одной стороны вещь важная, с другой порядок цифр где-то в одном диапазоне находится при любом подсчёте. Из-за такой размытости получается, что для того, чтобы войти в сделку, нам нужна большая очевидность разницы, что, с одной стороны, снизит частоту наших сделок, с другой, по идее, должно повышать их качество.

Честные Форекс брокеры:

2. Оценка волатильности базового актива на основе рыночных цен опционов на этот актив, и это вменённая волатильность (Implied Volatility, IV). На этом подходе базируются расчеты индексов волатильности типа американского VIX, российского RVI.

В итоге в нашей торговой действительности мы имеем:
— некоторый диапазон текущей исторической волатильности, как-то нами оцененный, по какой-то модели,
— биржевую вменённую волатильность (та IV, которую передаёт биржа, и та теоретическая цена опциона, которая сейчас так часто мимо бидов и асков и мимо здравого смысла),
— ещё две вменённые волатильности из цен bid и ask в опционном стакане.

В силу того, что биржевая волатильность и теоретическая цена, посчитанная из неё, криво отражают реальность спроса и предложения, в своей торговле я ею пренебрегаю почти полностью, вместо нее используя для модельных расчетов фиксированную волатильность центрального страйка, которую определяю вслед за Старым Бесом примерно посередине между посчитанной мною HV и — если стакан непустой и цены в нём близки к адекватным с обеих сторон, то волатильностью середины стакана, а если пустой, то тем, что биржа показывает как IV на ЦС.

Где тут торговые возможности:

1. Посчитанные мною справедливые цены и прогнозные цены и вменяемая мною волатильность, исходя из подсчитанной исторической и персональных ощущений рыночного пульса, существенно отличаются от того, что я вижу в стакане — есть сигнал на вход.
2. Мой индикатор вероятности выбегов к тому же показывает, чрезвычайно высокую / чрезвычайно низкую вероятность выбега цены за текущую стоимость стрэддла на центральном страйке — есть подтверждение сигнала.

Эта торговая возможность воплощается простыми дельта-нейтральными конструкциями типа стрэддла, где одну ногу представляет проданный или купленный опцион, а другую хэджирующий базовый актив.

Надежные Форекс площадки:

Если позиция набрана и ставка сделана, дальше управление позицией, цели — всё по выложенному материалу.

Стратегия такой торговли волатильностью чувствительна к лотности (сайзу), и попробовать парой лотов может не получиться, потому что гамма-скальпинг / дельтахэдж является важной частью стратегии, дающей шансы малость лажать с прогнозом волатильности (ключевое слово «малость») и мочь более комфортно психологически дожидаться исполнения прогноза (если не был получен сигнал отмены сценария).

Что означает волатильность в трейдинге и как ее можно использовать?

В неспокойные времена на фондовой бирже люди часто говорят о «высокой волатильности». Но что именно означает волатильность и как трейдеры могут извлечь выгоду из неспокойных рыночных фаз? Мы ответим на эти и многие другие вопросы о волатильности в трейдинге в этой статье.

Что такое волатильность простыми словами?

В мире финансов волатильность это измерение амплитуды колебания цены финансового актива, что является основой меры риска.

Волатильность актива может быть высокой или низкой. Чем сильнее волатильность, тем выше рентабельность в краткосрочной перспективе, но тем больше инвестиции в этот актив считаются рискованными.

С другой стороны, актив с низкой волатильностью подразумевает инвестиции с очень низким риском. Хороший пример — облигации. Волатильность облигаций весьма низка, поскольку ее погашение считается определенным.

Финансовая волатильность совокупности активов напрямую влияет на волатильность портфеля, содержащего эти активы.

Термин «волатильность» происходит от латинского «volatilis» (летучий или изменчивый) и измеряет диапазон колебаний цены финансового инструмента на фондовой бирже в течение определенного периода времени. Таким образом, волатильность это мера интенсивности колебаний, например, цен акций, валюты или товаров.

☝️ Чем больше колебания, тем выше волатильность.

Как правило, волатильность резко возрастает, когда на финансовых рынках происходят фундаментальные изменения. В ответ на это часто меняется режим работы рынков. Факторами, которые могут инициировать смену режима на финансовом рынке, являются экономические данные, изменение процентных ставок, политические решения или психология инвестора.

Интересным аспектом волатильности является то, что она часто возникает в так называемых «кластерах». Это означает, что значения волатильности являются относительно высокими или низкими в течение некоторого периода времени, пока они снова не нормализуются.

Что такое волатильность рынка? – Типы волатильности

В целом трейдеры различают два типа волатильности – историческую и подразумеваемую волатильность. Как следует из названия, историческая волатильность «смотрит» в прошлое и изучает, насколько быстро цена двигалась в течение заданного периода времени, чтобы можно было сделать выводы о том, как она может двигаться в будущем. Это означает, что историческая волатильность является переменным показателем.

Под подразумеваемой волатильностью понимаются будущие колебания цены базового актива, которые ожидают трейдеры опционов. В отличие от исторической волатильности, она не основана на прошлых данных, а рассчитывается в реальном времени на основе рыночных цен опционов пут и колл, то есть опционов на продажу и покупку, на фьючерсных биржах, таких как EUREX, CBOE и ICE.

➠ Историческая волатильность

Историческая волатильность помогает сделать предположения об интенсивности будущих колебаний на основе прошлых данных. Исторические значения волатильности используются в моделях расчета риска в качестве оценок будущих диапазонов колебаний. Проще говоря, в торговле акциями с высокой волатильностью, то есть с сильными колебаниями цены вверх и вниз, существует риск того, что после покупки этой стоимости вы попадете в фазу резкого падения цен. В то же время, однако, чем больше волатильность торгуемого актива, тем больше шансов на большую прибыль.

Волатильность ощущается в обоих направлениях — риск потерь и возможность получения прибыли. Историческая волатильность ценных бумаг – это стандартное отклонение доходности за некий период времени. Стандартное отклонение показывает, насколько велик разброс доходности по отношению к среднему значению. Помимо исторической волатильности, стандартное отклонение также используется во многих других технических индикаторах, таких как полосы Боллинджера.

Как рассчитать историческую волатильность?

Независимо от выбранного периода, историческая информация о волатильности почти без исключения предоставляется в годовом исчислении. В отношении наблюдения за ежедневной доходностью финансового актива в течение 30 торговых дней это означает, что измеренная волатильность экстраполируется с 30 торговых дней на 252 торговых дня в году. Каждый установленный период измерения волатильности не соответствует ни в процентах, ни абсолютно диапазону колебаний установленного периода, но всегда масштабируется до года. Это масштабирование важно для сравнения различных периодов волатильности.

Чтобы вычислить диапазон колебаний цены, сначала определяется среднее значение µ по дневной доходности, наблюдаемой в периоде T.

Затем необходимо рассчитать дисперсию σ².

Извлекая квадратный корень, мы получаем дневную волатильность.

Чтобы получить историческую волатильность в годовом исчислении, необходимо выполнить только следующий расчет:

➠ Подразумеваемая волатильность

Подразумеваемая волатильность не измеряется, а определяется исходя из текущих цен на опционы. На рисунке 2 показан процесс определения подразумеваемой волатильности. С VDAX-New, наиболее важным индексом волатильности в Германии, это делается с помощью портфеля различных опционов DAX как при деньгах, так и вне денег (т. е. опционов, у которых цена исполнения равна или выше текущей цены акций). которые торгуются на фьючерсной бирже EUREX и имеют средний оставшийся срок 30 дней.

Высокие значения указывают на нервное настроение, для которого характерна сильная неуверенность. Вот почему индикаторы подразумеваемой волатильности также известны как «барометры страха».

Предположим, что DAX торгуется на уровне 10 000 пунктов, а текущая стоимость VDAX-New составляет 33,3 процента, тогда трейдеры опционов ожидают, что индекс будет колебаться в течение следующих 30 дней:

10 000 пунктов ± 10 000 * 20% * √ (30 дней / 365 дней) = 10 000 пунктов ± 955 пунктов

В этом примере в ближайшие дни ожидается диапазон колебаний 955 пунктов вверх и вниз. Это приводит к потенциальному ценовому коридору в 10 955 пунктов вверх и 9 045 пунктов вниз. Чем дальше растет VDAX-New, тем больше ожидаемый ценовой коридор и, следовательно, ожидаемый риск снижения цен в ближайшие недели. Если VDAX-New падает, коридор соответственно сокращается.

В США индекс VIX (индекс волатильности) отражает подразумеваемую волатильность широкого индекса S&P 500. VSTOXX показывает ожидаемую 30-дневную волатильность EuroStoxx 50.

Новости компании и подразумеваемая волатильность

Если компания публикует квартальные данные, это часто приводит к большим колебаниям цен. Эти ожидаемые колебания уже отражены в ценах опционов соответствующего базового актива до публикации. Это явление очень заметно, например, в американских технологических акциях, таких как Apple, Google, Facebook и Twitter, поскольку диапазон колебаний этих акций в целом очень велик. Затем специалисты по опционам оценивают краткосрочные опционы со значительно более высокой подразумеваемой волатильностью, чем опционы с долгосрочным сроком.

Волатильность это хорошо или плохо для трейдеров?

Являются ли изменчивые рыночные фазы проклятием или благословением, полностью зависит от точки зрения смотрящего. Для активных трейдеров, которые могут чрезвычайно гибко реагировать на колебания цен за считанные секунды, возможности перевешивают шансы. Это особенно верно для торговли CFD (контракты на разницу), потому что этот инструмент дает трейдерам все необходимое для достижения прибыли выше среднего на волатильных рынках.

С одной стороны, краткосрочные трейдеры всех классов активов могут получить выгоду как от роста, так и от падения цен. С другой стороны, CFD — очень прозрачные финансовые инструменты и чрезвычайно недорогие. Все стратегии — от торговли на колебаниях до скальпинга — можно применять. Кроме того, в дополнение к обычным типам ордеров торговые платформы CFD также предоставляют расширенные инструменты, которые позволяют активным трейдерам на волатильных рынках осуществлять интеллектуальное управление рисками.

Например, Admiral Markets предлагает защиту от волатильности с помощью настроек защиты от волатильности.Напротив, изменчивые рыночные фазы для инвесторов, которые покупают и держат инвестиции в течение длительного времени, обычно приводят к неопределенности и резким колебаниям доходности портфеля. Потому что пассивный подход заставляет такого инвестора смотреть на происходящее со стороны.

Единственная активная стратегия, которую инвестор «купи и держи» может реализовать на очень волатильных рыночных фазах, если он не хочет продавать по низким ценам, — это использовать эффект средней стоимости. Постоянные суммы регулярно инвестируются в ценные бумаги, а это означает, что при низких ценах покупается больше акций, чтобы в среднем сократить расходы. Эксперты, однако, расходятся во мнении о преимуществах этого эффекта.

Как использовать волатильность акций?

В нормальных рыночных фазах историческая волатильность может использоваться активными трейдерами в поисках изменчивых базовых активов. Например, трейдер может использовать историческую волатильность акций DAX и MDAX за последние три-шесть месяцев, чтобы отфильтровать особенно волатильные акции. Потому что особенно для краткосрочных трейдеров применима следующая формула: без колебаний цен нет прибыли выше среднего. В следующей таблице представлена историческая волатильность за последние шесть месяцев для 30 акций DAX.

Показатели волатильности. Чем они полезны для трейдеров и инвесторов

В 2022 г. на американский рынок акций вернулась волатильность. Усилилась она и на прочих финансовых площадках. Как измерить волатильность и применить полученные данные? В нашем обучающем материале мы раскроем эту тему.

В общем виде волатильность — это мера изменчивости финансового актива, то есть насколько меняются котировки в течение заданного промежутка времени. Выделяют внутридневную волатильность, полезную для краткосрочных трейдеров. Изменения внутри месяца или квартала полезны для среднесрочных игроков. Если же речь идет о годе и более, то это уже поле для деятельности долгосрочных инвесторов, хотя тут уже не волатильность, а скорее тренды.

Показатели волатильности используются в оценке различных активов (акций, валют, сырья и пр.), а также рынков в целом. Также мы имеем важную компоненту для работы с опционами.

Общий принцип таков — чем выше волатильность, тем выше риски, то есть неопределенность. При этом чем выше риски, тем выше доходность. Главное заранее оценить свою склонность и готовность к рискам — психологический портрет и финансовые условия. Частично тут нужна экспертная оценка. Ну а математически рассчитать изменчивость активов помогут показатели волатильности.

Историческая волатильность

Рассчитывается на исторических данных. Для этого используется статистический показатель — среднее квадратичное отклонение (СКО, стандартное отклонение, σ). Оно показывает, насколько отклоняются темпы роста или падения бумаг (доходность) от среднего значения за рассматриваемый период (математического ожидания, ?).

Метод подсчета СКО

Этап 1. Выгружаем дневные котировки по рассматриваемой бумаге за выбранный период времени в Excel.

Этап 2. Считаем дневную доходность бумаги за каждый день по формуле LN(Xn/Xn-1). Где Xn — значение цены в день n.

Этап 3. Рассчитываем дневную волатильность бумаги по формуле СТАНДТОКЛН.В (весь интервал подсчитанных ранее дневных доходностей).

Этап 4. Если мы хотим посмотреть, как изменилась цена за определенный промежуток времени (неделя/месяц/год), то мы должны умножить полученное значение стандартного отклонения на корень из N. Где N количество торговых дней в период, который мы хотим перевести. Так, например, для недели это будет 5, для года 250.

Дневную волатильность полезно пересчитывать примерно раз в квартал. Возможны расчеты с использованием недельных и даже месячных таймфреймов, тут все зависит от временного горизонта инвестирования. Чем длиннее исторический период, тем длиннее таймфреймы стоит использовать.

Правило трех сигм: практически все значения нормально распределенной случайной величины лежат в интервале (?-3σ; ?+3σ), то есть не отклоняются от математического ожидания более чем на 3 СКО. Правило одной сигмы: в 68% случаях отклонение происходит не более чем на 1 СКО.

Отдельные активы

Чем выше амплитуда колебаний, тем больше возможностей для спекулянтов. В тоже время сильная изменчивость актива, может оказать психологическое давление на инвестора, заставить его отклониться от выбранной стратегии. Вот почему так важно соблюдать маржинальные требования, правильно выбирать «плечо» в зависимости от стиля торговли.

Краткосрочные и среднесрочные колебания актива определяются динамикой спроса и предложения на рынке. На акции могут влиять корпоративные события (отчетность, дивиденды, данные по новым продуктам, изменения в топ-менеджменте и пр.), общий сентимент (настрой инвесторов), а также движения рынка в целом. В случае сырьевых активов более важны сообщения об изменении добычи, спроса на сырье, в частности, геополитические новости. На валюты частенько влияют макроэкономические данные, сообщения о монетарной политике центробанков, действия прочих регуляторов.

Пример: волатильность акций, представленных на графике, равна 14,3% и 36% соответственно. При этом колебания происходят в рамках тренда.

Обратите внимание на обзоры о наиболее волатильных бумагах на российском и американском рынке акций от экспертов БКС Экспресс>>

Существует показатель бета (β), показывающий насколько акция движется сильнее широкого рынка. Бета является отношением ковариации доходностей бумаги и фондового индекса к дисперсии доходности индекса. К примеру, для американского рынка классическим бенчмарком является S&P 500. Ковариация рассчитывается в Excel по формуле КОВАРИАЦИЯ.В, дисперсия по формуле — ДИСП.В.

Если бета превышает 1, то акция растет и падает сильнее индекса. При бете < 1 амплитуда движений менее резкая. При нуле зависимость отсутствует, а при -1 она противоположная. Как показывает практика, на длительных временных отрезках акции с бетой, равной или менее нуля, отсутствуют.

Показатели волатильности нашли применение в техническом анализе. Наиболее популярным является индикатор Полосы Боллинджера (Bollinger Bands). Графически индикатор представляет из себя три линии: скользящая средняя посередине, характеризующая основное направление движения, и две линии, ограничивающие график цены с обеих сторон и характеризующие его волатильность. Верхняя и нижняя линии — это та же скользящая средняя, но смещенная на несколько стандартных отклонений.

Движение, начавшееся от одной из границ, скорее всего продолжится до другой. Если границы канала расходятся, то это свидетельствует о продолжении сложившейся тенденции, а если внешние полосы Боллинджера сужаются, то это может свидетельствовать о затухании тренда и возможном развороте.


На долгосрочном временном отрезке
речь идет о тренде и циклических колебаниях вокруг него. Длительные отклонения могут зависеть от фаз экономики, технологических и индустриальных циклов. Это уже не волатильность, которая является скорее техническим моментом, а фундаментальные движения. Это особенно заметно на фондовом рынке США, где вековой тренд — бычий, несмотря на кризисные моменты.

При этом вековой тренд, делится на ряд многолетних трендов (бычьих и медвежьих), частенько задаваемых экономическими циклами. Нынешний бычий тренд на рынке США продолжается с 2009 г. Кратко- и среднесрочная волатильность наблюдается внутри многолетних трендов и может сбить с толку инвестора. Главное — не стоит путать локальные изменения с долгосрочной динамикой.


Портфель

Снижению волатильности портфеля поможет диверсификация. Среднеквадратичное отклонение используется в ряде моделей. Наиболее известной является модель Марковица. Целью модели является составление оптимального портфеля, то есть с минимальным риском и максимальной доходностью.

Риск отдельного инструмента оценивается как среднеквадратичное отклонение его доходности. Для расчета общего риска портфеля необходимо отразить совокупное изменение рисков отдельного инструмента и их взаимное влияние (через ковариации и корреляции — меры взаимосвязи). В рамках правильно подобранного портфеля риски снижаются за счет обратной корреляции инструментов. При этом устраняются не только специфические риски инструмента, но и снижается систематический (рыночный) риск.

Слабая сторона модели Марковица: будущая доходность основывается только на историческом значении доходностей бумаг и не включает влияние макро- и микро- и поведенческих факторов. В реальном мире если акция долго падала, то ожидаемая доходность скорее будет положительной. Это актуально не только для портфеля, но и для отдельных бумаг.

Подразумеваемая волатильность

Подразумеваемая волатильность рассчитывается на основе цен на опционы (премий). Для оценки опционов часто используется модель Блэка-Шоулза, которая предполагает, что премии на опционы прямо зависят от волатильности базового актива.

Бывают моменты, когда цена опциона меняется вне зависимости от котировок базового актива. Особенно это очевидно в периоды напряженности на рынке, при выходе важных новостей. Превышение подразумеваемой волатильности над исторической говорит о перекупленности опционов и соответственно страхе участников рынка, а превышение исторической над подразумеваемой, наоборот, характеризует бесстрашие инвесторов в текущий момент времени.

Индикаторы, связанные с подразумеваемой волатильностью, полезны для оценки сентимента или настроений участников рынка. Наиболее известным из них является «индекс страха» VIX, который показывает состояние американского рынка акций, его направление и настроение, оценивая подразумеваемую волатильность опционов на индекс S&P 500. Закономерность индикатора такова, что когда рынок падает, индекс волатильности растет, а когда рынок растет, индекс волатильности снижается.

Согласно базовой теории, если значение VIX находится выше 40-45, то это говорит о панике на рынке и бегстве инвесторов из рисковых активов. Такие ситуации складываются тогда, когда цены находятся у минимумов и пора задумываться о долгосрочных покупках. Если же значение опускается к 20 или ниже, то на рынках наблюдается растущий тренд и, кажется, что так будет еще долгое время. В районе долгосрочных минимумов в пору задуматься о закрытии длинных позиций. Важны экстремальные значения, хотя VIX может затаиться внизу надолго, давая ложные сигналы долгое время.

Кроме того, существуют моменты, когда появляются расхождения между логичной обратной корреляцией индекса S&P 500 и VIX. Подобного рода дивергенции очень часто становятся предвестниками разворота основной тенденции на рынке.


Помимо VIX, существуют такие показатели как:

1) RVI — волатильность российского индекса РТС;

2) OVX — волатильность нефти;

3) GVX — волатильность золота и пр.

Индексы волатильности можно купить спекулятивно в ожидании рыночных потрясений, при помощи них также можно захеджировать портфель. Читайте специальный обзор на эту тему «Как «купить» индекс волатильности»

Подводя итоги

Волатильность может быть другом спекулянтов, но способна вмешаться в планы долгосрочного инвестора. Именно поэтому полезно отслеживать показатели изменчивости котировок. Волатильность можно «купить» или «продать», встроить ее в технический анализ, она полезна для оценки рисков и выбора бумаг для покупки или продажи. Основной постулат таков — чем выше риски, тем выше доходность, и наоборот. Главное найти баланс между желанием заработать и готовностью нести потенциальные риски.

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Ждем малейшего повода для ускорения роста

Префы Сургутнефтегаза проигрывают рынку уже 6%

Акции Бельгии и Франции: три любопытных фишки в зоне евро

Сколько дивидендов может заплатить Русагро

Самые популярные бумаги на СПБ Бирже в июле

Alibaba. Cтоит ли ждать разворота

В баке Virgin Galactic закончилось топливо. Каких сюрпризов ждать в отчете

Почему все так любят акции Moderna

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Волатильность: как правильно и безопасно кататься на волнах рынка

Иногда цены на рынке довольно сильно раскачиваются, а порой на рынке бывает полный штиль. Сравнение с морем очень здорово поясняет различные состояния рынка. Когда на море штиль, то волн практически нет, только мелкая рябь. Но если же разразится шторм, то волны могут достигать высоты нескольких метров.

Так и на рынке — чем сильнее цена актива скачет то вверх, то вниз, то есть чем выше размах колебаний цены актива, тем выше его волатильность. И наоборот, когда рынок успокаивается, спадает и волатильность , поскольку размах колебаний цены сводится к минимуму.

Волатильность — это разброс, отклонения цены биржевого товара за промежуток времени (день, месяц, неделя, год) от ценового уровня или основного направления рынка. Рассчитывается волатильность обычно в процентах от цены актива.

Польза или вред

С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. При больших ценовых колебаниях увеличивается, и разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Но заработать больше можно только в том случае, если предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Если же нет, то резко возрастают и риски потерь. И тогда волатильность трейдеру только во вред.

Знание и понимание волатильности важно для выявления минимальных и максимальных цен для актива. Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах его средней волатильности. К примеру, если цена акции изменяется в течение дня в пределах ± 1%, то маловероятно, что она в следующие несколько дней начнет изменяться в пределах ± 3%. Для этого нужны веские причины.

Волатильность помогает делать прогнозы и ставки с учетом предыдущих колебаний стоимости. Но здесь может таиться и большая опасность.

Очень показателен пример с акциями Tesla. Наблюдать за взлетами бумаги в последние месяцы — одно удовольствие! С начала 2022 года до середины февраля акции компании Илона Маска взлетели на 119%. И глядя на то, как лихо бумаги дорожают за день на $50, понимаешь, какие шансы ты упустил, не купив их вовремя. Но не все так просто. Периоду взлета предшествовал период волатильности.

В период низкой волатильности максимальный разброс цен акций Tesla составил $23,53 — от $283,37 до $306,9. Волатильность в этом диапазоне менее 8%. Но после этого периода затишья цена резко выросла c $291,13 до $370,80. И затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достиг $118 — от $261,95 до $379,57. Волатильность возросла до 45%.

Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках. И те, кто хотели выгодно прокатиться на волне волатильности, не угадали направление предстоящего роста акций Tesla почти на 150% и потеряли $8,4 млрд, подсчитали в аналитической компании S3 Partners. Только за один день 4 февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» потеряли $2,5 млрд.

Почему меняется волатильность на рынке

Самые сильные движения на рынке происходят после периода очень низкой волатильности. Участники рынка «устают от скуки» в периоды затишья и с радостью вступают в игру, как только появляется повод. Именно в такие моменты и можно заработать больше всего.

Как правило, чем дольше период «штиля» на рынке, тем больше вероятность того, что цены будут расти или падать сильнее и быстрее. Это — закон рынка. Но, к сожалению, невозможно точно предугадать, как долго продлится «штиль» и насколько долгим будет последующее движение, а главное, в какую сторону.

Все больше и больше игроков открывают позиции, и движение цены актива становится резче и сильнее. Тем более когда в рынок крупными объемами входят крупные игроки. И тут в игру вступают эмоции. Если цены растут, то растет и жадность трейдеров — все хотят оторвать свой кусок пирога, и побольше. При падении цен нарастает страх. И цена начинает то резко расти, то столь же резко падать.

Увеличение диапазона колебания цены говорит о том, что на рынке нарастают панические настроения. И чем больше крупных игроков впадает в панику, тем выше амплитуда колебаний. В такой рынок, когда эмоции зашкаливают, входить крайне опасно. Именно эмоции — страх и жадность — зачастую правят рынком сильнее, чем фундаментальные новости.

Но долго такая вакханалия продолжаться не может. Трейдеры выдыхаются — эмоции спадают, и рынок успокаивается. Наступает снова период низкой волатильности — затишье, но затишье перед очередной бурей.

После периода сильных колебаний на рынке всегда наступает штиль, который обязательно затем сменится периодом высокой волатильности.

Как использовать волатильность в биржевой торговле

Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска. Чтобы уменьшить риск потерь, многие трейдеры предпочитают входить в рынок в периоды затишья на рынке — и ждать повышения активности, а значит, и размаха ценовых колебаний. И это самая правильная тактика.

Если волатильность низкая, значит книга заказов на бирже сбалансирована, то есть цена не изменится, пока торговый объем останется прежним. Если же внезапно увеличится число продавцов или покупателей, то цена может резко измениться.

Если волатильность высокая, входить в рынок очень опасно. Нужно понимать, что сейчас уже поезд упущен, и ждать следующего удобного момента для входа в рынок.

Если волатильность снижается. Низкая и снижающаяся волатильность характерны для роста цены. Если волатильность продолжает снижаться, это может быть «бычьим» признаком.

Если волатильность растет, это говорит об усилении нервозности на рынке. Рынок предлагает хорошие возможности для открытия позиций, но и риски потерь становятся выше.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

Волатильность валютных пар

Волатильность что это? Данный термин несет двойную смысловую нагрузку. Он используется в качестве описания значительных ценовых колебаний, а также в качестве описания склонности базового актива к упомянутым колебаниям.

Само понятие волатильность очень часто встречается не только в специализированной литературе. Благодаря стремительному росту интереса "широких народных масс" к биржевому трейдингу терминология и трейдерский сленг можно услышать даже в бытовых разговорах.

Но все ли мы в полной мере понимаем значение данного термина и способны ответить на вопрос: "Что такое волатильность?".

Волатильность валютных пар

Волатильность валютных пар, как и любого другого актива, характеризуется количеством пунктов, на которое изменяется цена актива за определенный период времени. Данная характеристика для различных торговых инструментов сильно варьируется. Для трейдеров рынка форекс эта характеристика особенно важна, поскольку мировой валютный рынок намного динамичнее других рынков. Волатильность форекс является объектом серьезных исследований. Но результаты этих исследований, в большинстве случаев, позволяют только констатировать уже свершившиеся факты и с той или иной долей погрешности систематизировать торговые инструменты по данному признаку.

Но и такой подход не защищает трейдеров от погрешности при расчетах. Дело в том, что волатильность любой валютной пары может существенно изменяться в течение не только торгового дня, но даже течении одной торговой сессии.

Так называемый календарь волатильности, который можно составить, на основании вышеупомянутых исследований, тоже носит не более чем рекомендательный характер, т.к. даже известная своей “размашистой походкой” пара GBP/JPY, получившая прозвище “дракон” именно за высокую волатильность, может демонстрировать “кротость”, и проходить за торговую сессию не более 50 пунктов.

Волатильные пары — пары, ценовые колебания которых в течение торговой сессии могут достигать 200-300 пунктов, пользуются большой популярностью у спекулянтов валютного рынка и операторов рынка бинарных опционов. Торговля такими инструментами сулит трейдеру высокую прибыль. Но нельзя забывать, что степень риска по таким операциям очень высока. Очевидно, что в таких условиях четкое понимание уровня волатильности торгового инструмента является очень важным.

Индикатор волатильности валютных пар является очень важным инструментом технического анализа. Они могут иметь различную программную реализацию и включаются в базовые конфигурации всех известных торговых платформ.

Выбор конкретного программного продукта личное дело каждого трейдера. Вот один из популярных калькуляторов волатильности Mataf.

Калькулятор волатильности

Как уже было сказано, калькуляторы волатильности могут иметь различный вид, но алгоритм их функционирования, т.е. методология расчета у них одинаков. Эти программные модули рассчитывают следующие показатели по выбранному торговому инструменту:

  • Средний показатель волатильности за указанный пользователем период (по умолчанию 8-10 недель);
  • Часовой показатель волатильности за прошлый торговый день;
  • Средний часовой показатель за конкретный день недели;
  • Пятилетний график волатильности торгового инструмента.

Широта выборки входящей информации позволяет с высокой степенью уверенности говорить о том, что рассчитанные калькулятором показатели точно отражают реальную картину.

Но даже при этом безоговорочное использование полученных показателей весьма рискованно. Мир, в т.ч. финансовый, не стоит на месте. Предсказать ценовые изменения валютной (хотя бы их диапазон) на основании ретроспективной информации очень сложно.

На практике показатели волатильности торгового инструмента используются при стратегическом планировании, как правило, на этапе выбора базового актива для торговли. К примеру, пары с высокой волатильностью не рекомендуются к использованию новичкам биржевого трейдинга.

Также показатель волатильности необходимо учитывать при выборе торговой стратегии. Например, в периоды высокой волатильности высокую доходность могут обеспечить скальпинговые стратегии для бинарных опционов — “Торговля в ночное время”, “Hubba Hubba Style” и др. Валютные пары с низкой волатильностью имеет смысл использовать для хеджирования и торговли на минимальном риске (пусть и с невысокой прибыльностью).

Но какие бы инструменты, и какие бы стратегии не использовались для торговли, не следует забывать о непостоянности показателя волатильности.

Что бы оставить комментарий, необходимо зарегистрироваться или авторизоваться под своим аккаунтом.

Волатильность рынка на Форекс

Разработка любой торговой стратегии для Форекс, которая будет прибыльна и эффективна, должна учитывать такой фактор как волатильность рынка, а, точнее, финансового инструмента (валютной пары). Существует даже индекс волатильности (относительной) – Relative Volatility Index (RVI), который будет рассмотрен ниже.

Торговля волатильностью (В.), то есть учет колебаний выбранной валютной пары, всегда актуальна для трейдера любых временных интервалов – от скальпера до долгосрочного инвестора. Поэтому не следует выбирать много валютных пар для работы – ограничьтесь двумя-тремя максимум. Чем больше пар, тем сложнее трейдеру учитывать особенности каждой из них, “чувствовать” их колебания.

Волательность – это разброс (диапазон) цен на каком-то отрезке времени. Поэтому говорят “средняя дневная В. пары евро-доллар”, “В. евро всегда выше, чем фунта” и т.д.

Рекомендуемый брокер для торговли — Alpari или RoboForex.

Волательность любой валютной пары отличается в разное время суток – возрастает в “часы пик” (EURUSD во время американской и европейской торговых сессий) и снижается в часы снижения торговых объемов по конкретному инструменту (азиатская сессия для евро или фунта).

Что должен знать любой трейдер о В.? Во время европейской (лондонской) сессии на Форекс наблюдается максимальная В. Так происходит потому, что в это время заключается около 30% от общего суточного количества сделок на валютной бирже. Средняя волатильность рынка по всем валютным парам во время европейской торговой сессии составляет 80 пунктов. Наиболее торгуемые пары в это время – EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDCAD, а также GBPCHF и GBPJPY.

Учитывая, что сразу после европейской торговой сессии начинается американская, крупные инвесторы (не все, но значительное количество) делают конвертацию европейских валют в доллар США. Учитывая, что американская (нью-йоркская) сессия Форекс находится на втором месте по объемам, становится понятно, почему такой шаг крупных игроков рынка. Это происходит примерно в 12.00-14.00 по Гринвичу. Именно в данный промежуток идет “состыковка” европейской и американской торговых сессий, из-за чего максимальная дневная В. наблюдается как раз в это время. Возможно, эта информация пригодится вам в разработке вашей торговой системы.

Что характерно для американской торговой сессии? Большие объемы операций по GBPCHF и GBPJPY (среднесуточная В. для данной сессии – примерно 120 пунктов), меньшие – по другим парам с долларом. Учитывая, что американцы активно торгуют на фондовом рынке, в основном внутри дня (долго держать позиции невыгодно – как из-за комиссии, так и через гэпы, которые могут “слизать” половину депозита), то ближе к концу нью-йоркской сессии американские трейдеры закрывают свои позиции, что может привести к небольшому откату дневного движения.

И, наконец, азиатская (токийская) торговая сессия. Торговля волатильностью для GBPCHF и GBPJPY составляет примерно 100 пунктов для азиатской сессии. Пары с американским долларом в это время торгуются слабо.

Определившись с выбором валютной пары, нужно учесть и временные периоды, когда валюта может проходить определенное количество пунктов. Используя эти данные, можно создать собственную торговую систему или оптимизировать (модифицировать) существующую.

Несколько слов об индексе волатильности (RVI). Данный показатель в 90-хх годах прошлого столетия разработал Дональд Дорси, но не как индикатор, а исключительно как фильтр с целью подтверждения торговых сигналов. Позже RVI переработали, и он стал идентичен осциллятору RSI – индексу относительной силы (Relative Strength Index). Предназначение RVI – измерение силы рынка, направления движения В., а не прогноз направления движения цены. RVI не повторяет сигналы других осцилляторов вроде RSI или стохастика, а только подтверждает или отрицает их.

Сигналы по RVI:
1. Покупка производится при значении RVI больше 50. Если первый сигнал для открытия длинной позиции был пропущен, покупку можно производить после превышения уровня 60.
2. Продажа – меньше 50. При пропуске первого сигнала для короткой позиции, шорт открываем при опущении осциллятора ниже 40.
3. Закрытие длинной позиции производится при падении RVI ниже 40.
4. Закрытие короткой позиции производится при росте RVI выше 60.

Главным преимуществом индекса волатильности, которое отличает его от остальных технических индикаторов, является измерение других показателей динамичности рынка. Создатель RVI Д.Дорси полагал, что в данном осцилляторе будут учтены уровни диверсификации, которые “упускает” RSI.

Как видим, знание периодов волатильности рынка является основополагающим для любого трейдера – нет смысла скальпировать в активные периоды сильных движений, также как и долгосрочный трейдер не будет работать в тихие часы. Составляя алгоритм своей торговой системы, трейдер обязан учитывать время максимальной В. для определения уровней стоп лосс и тейк профит, оценивая риски и уменьшая их.

Осциллятор RVI нужно использовать только в паре с другими техническими индикаторами как фильтр, а не самостоятельный индекс.

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Волатильность

Волатильностью в трейдинге принято называть скорость изменения цены. Данное определение далеко не точное, и скорость изменения цены может не иметь связи с волатильностью. Тем не менее, её принято так называть.

Пример волатильности.

Например, если вы видите, что какой-то актив каждый день меняется в цене на 2-3% и сравниваете его с другим, цена которого изменяется в пределах 0,01%, то закономерный вывод будет таким: первый актив более волатильный.

1 актив волатильнее, чем 2

Волатильность напрямую связана с ликвидностью. Если волатильность будет крайне большой, то ликвидность напротив станет непомерно мала. Данная зависимость работает и в обратную сторону, то есть, на активах, обладающих большой волатильность, низкая ликвидность.

Впрочем бывают и исключительные ситуации, когда данная зависимость не работает. То есть, ликвидность может расти, а ликвидность не уменьшится.

Изменчивость волатильности.

Следует понимать, что волатильность – это параметр, который постоянно меняется. Он зависит от сезонности, экономических показателей, биржи и инструментов, с которыми вы работаете. На одной бирже актив может иметь волатильность, которой у него не будет на другой.

Так же нужно помнить, что волатильность – это не только скорость, но и характер ценового движения. То есть, бывают активы, которые двигаются вроде бы и не быстро, но при этом сильно, дёргаясь вверх и вниз.

Трейдеры называют такие активы слишком волатильными. Следовательно, мы предполагаем, что это из-за недостатка ликвидности.

Волатильность как интерес крупных игроков.

Волатильность – это следствие интереса крупных участников торгов к тому или иному активу. Иными словами, если рынок очень ликвидный, и на нём много желающих как продать, так и купить данный актив, то, чтобы изменить это шаткое равновесие, на рынке должен появиться кто-то, кто вольёт «в игру» крупную сумму. То есть, кто-то должен выкупить спрос или предложение. Как следствие рынок начнёт двигаться вверх или вниз интенсивно, и это будет значить, что волатильность повысилась на фоне высокой ликвидности.

Ярким примером этому может служить так же биткойн. Дело в том, что это довольно модный, стильный и современный инструмент. Из-за хайпа вокруг него каждый день чуть ли не в новостных сводках пишут о том, как он пробивает рубежи десятков тысяч долларов. Это приводит к тому, что участники торгов выводят свои спекулятивные активы с реальных бирж и переводят их на криптобиржу. Из-за этого волатильность биткоина в какой-то мере «питают» и создают. Поэтому биткойн как растёт на огромное количество пунктов, так и падает.

Сезонная волатильность на рынках.

Волатильность меняется сезонно. . Наверно, вы слышали, что летом очень трудно торговать. Это распространенный миф, о котором вы, скорее всего, слышали, если хотя бы немножко интересовались биржей. С чем это связано? В первую очередь с тем, что летом на рынке мало людей, которые торгуют. Все в отпусках, кто-то в Черногории, кто-то в Анталии или Пуэрто-Рико. Как следствие, на бирже в отсутствии участников торгов нет движения цен. Вполне вероятно, что рынок будет схематически выглядеть так, как показано на рисунке ниже.

Это происходит НА ВСЕХ рынках. Российский рынок и форекс в данном случае не являются исключениями. Конечно, бывают времена, когда случается что-то глобальное. Разумеется, если страна находится под санкциями и зависит от курса цен на нефть, то ликвидность и волатильность будет более-менее распределена. Если же подобного нет, то волатильность может уменьшаться или увеличиваться.

Изменения волатильности рынка по времени.

Более того, волатильность так же может уменьшаться или увеличиваться от времени торгов. Иными словами, мы на российской бирже имеем несколько рабочих сессий. Их есть две: дневная и вечерняя. По МСК до 19:45 происходит основная торговая сессия, после этого времени начинается вечерняя сессия. Можно заметить, что до 13:-00 – 14:00 перед открытием Америки рынок дохлый. С вступлением штатов в игру рынок начинает двигаться сильно. Когда вечерняя сессия заканчивается, рынок снова утихает.

1. Основная сессия волатильная. 2. Вечерняя – дохлая.

Связано это с тем, что важные экономические показатели и новости о политических событиях публикуются во время американской сессии. Более того, американские индексы влияют на наши индексы, следовательно, и на активы тоже. До открытия Америки на рынке мало участников торгов в целом и дефицит крупных участников торгов, которые, так или иначе, сдвигают цену. После 19:45 торгуют только «физики» (физические лица), крупняков нет.

Волатильность по движению.

Кроме того, волатильность может быть распределена не только по времени. Она может распределяться по определённому движению. Тут подразумеваются все движения в целом. Когда рынок растёт вверх или вниз, изменяется на большое количество процентов, трейдеры называют это «волатильное движение». Так же это называют «фаза распределения» или «трендовое движение». Как бы всё это не называлось, когда оно заканчивается, начинается «флэт» или «консолидация», и трейдеры в таких случаях говорят, что волатильность понижается. Во флэте, как правило, и объёмы становятся ниже. Флэт так же называют «фаза накопления». Распределение и накопление чередуются друг за другом. Об этом в азбуке есть отдельная статья.

Итак, вот что нужно запомнить. Волатильность напрямую связана с ликвидностью. Если ликвидность большая, волатильность маленькая и наоборот. Тем не менее, исключения бывают, и данная зависимость не срабатывает. Волатильность напрямую связана с интересами крупных участников торгов и может изменяться по времени, цене и сезону.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.

Волатильность на Форексе. Это что?

Понятие волатильности валютной пары берется за основу функционирования рынка Форекс. Каждый трейдер просто обязан разбираться в сути данного понятия. При этом стоит обратить внимание, что не достаточно просто его понимать нужно уметь правильно его применить, чтобы улучшить результативность торгового процесса. Итак, рассмотрим более детально, что собой представляет понятие волатильности, и дадим определение.

Волатильность – это интервал ценового изменения наблюдающегося на протяжении всего дня, семи дней или же целого месяца. Рассмотрение идет от самого маленького значения до самого большого. Высокое значение волатильности подразумевает, что интервал ценового изменения за определенное время был большим. Это позволяет достигнуть высокой прибыли в процессе торговли.

Показатель волатильности торговой пары меняется в зависимости от того какой именно период торгового процесса рассматривается. Для примера можно открыть график, где имеется тайм фрейм D1 и померить расстояние между точками High и Low. Полученное число равно некоторому количеству пунктов. Если сделать то же самое со свечами, которые расположены рядом, то получится совершенно другое число. Такие замеры можно проводить на протяжении всей торговой сессии, часа или же нескольких минут.

Как показывает практика во время торговли чаще всего применяют среднюю волатильность валютной пары, то есть среднее значение, полученное в результате измерений на разных свечах, просуммированное, а затем разделенное на количество. Этот показатель не является стандартным и имеет свойство изменяться. На его изменение могут повлиять самые разнообразные факторы, но основные – это сумма рыночных сделок, число участников, торговая сессия, экономическая ситуация.

Рассчитывая показатель волатильности Форекса можно брать за основу, как пункты, так и проценты. Существует еще один вариант, но он больше всего подходит для рынка, где продаются акции. Зная значение волатильности в той или иной единицы измерения можно легко преобразовать ее в другую.

Использование показателя волатильности в торговом процессе на Форекс

Наверное, не существует такого трейдера который бы не знал о волатильности. Знают все, но вот применяют только единицы. К примеру, посчитаем, что средний показатель волатильности для EURUSD равен 156 пунктов, в случае преодоления ценой на протяжении дня 190 пунктов вверх, есть смысл говорить о том, что нет смысла надеяться на сильное движение, то есть не стоит открывать ордер на приобретение.

К сожалению, мало кто из трейдеров учитывает эти детали. Зачастую они доверяют сигналам, возникающим у собственной стратегии. Трейдеры просто открывают ордер, устанавливают там тейк–профит равный нескольким пунктам.

То же самое касается той ситуации, когда показатель средней волатильности валютной пары применяется в торговом процессе при высоких таймфреймах. Таким образом, при средней волатильности равной 250 пунктам за период 7 дней, при преодолении ценой с начала недели 100 пунктов, предоставляется возможность надеяться, что при достаточном потенциале стоимость дальше будет передвигаться в том же направлении, но это перемещение не выйдет за рамки среднего значения. Всегда бывают исключения, и показатель волатильности может быть как пару десятков, так и на 100 пунктов выше, чем средний показатель. Стоит обратить внимание, что в торговле нужно использовать лишь усредненные статистические показатели.

Благодаря тому, что известно значение волатильности можно выставить Take Profit и Stop Loss линии. В случае когда средний показатель волатильности взятый на протяжении дня равен 100 пунктам, то и в случае установки тейк – профита нужно учитывать данное значение и определять уровень в зависимости от того какую цену было пройдено и есть ли потенциал.

Каким образом рассчитывается показатель волатильности на рынке Форекс?

Показатель средней волатильности рассчитать достаточно легко и для этого нет необходимости использовать серьезные технологии. Изначально высчитывается размер свечей, которые идут последовательно друг за другом, а затем разделить данное число на их количество. Конечно же, при желании посчитать волатильность можно с помощью специальной программы в автоматическом режиме.

Волатильность валютных пар

Понятие волатильности валютных пар хорошо знакомо большинству трейдеров бинарных опционов. Когда на финансовом рынке происходят значимые изменения, принято говорить, что волатильность высокая и, наоборот, когда на рынке царит флэт, можно услышать, что волатильность низкая. Что означает волатильность, вроде как, все понимают, но как её использовать на практике зачастую остается вопросом. Именно поэтому я решил посвятить волатильности отдельную статью.

Начнем с определения: волатильность цены – это то, на сколько (пунктов или процентов) цена изменяется за заданный период времени, например, за год, за неделю, за день, за час. Грубо говоря, волатильность – это изменчивость.

Волатильности уделяется особое внимание при торговле на Форекс и фондовой бирже, так как от того, насколько пунктов изменится цена, будет напрямую зависеть величина прибыли или убытка. Однако на БО, как известно, достаточно всего лишь одного пункта для получения полной прибыли. Значит ли это, что изменение волатильности не является сигналом для бинарных опционов? Давайте попробуем разобраться на примере.

Волатильность валютных пар

Рассмотрим значение волатильности для трейдеров опционов на примере валютных пар, всё же большинство трейдеров (включая меня) торгует именно на валюте.

Существует 7 наиболее волатильных валютных пар, которые трейдеры называют «мажорными», то есть основными. Во всех этих парах присутствует доллар. Чуть менее активными, считаются «минорные» пары, в кросс-курс которых входит евро, йена, фунт, австралийский доллар, канадский доллар и новозеландский доллар.

Остальные валютные пары считаются экзотическими и показывают мало сигналов для бинарных опционов из-за слабой ликвидности (в торговле задействованы небольшие капиталы) и низкой «прогнозируемости». Такое распределение отнюдь не случайно, связано оно с тем, что большинство валютных операций в мире происходит в 8 основных валютах: USD, EUR, GBP, JPY, CHF, AUD, CAD и NZD.

В зависимости от торговой сессии та или иная пара также может быть более или менее волатильной. Так в азиатскую сессию высокая волатильность отмечается на парах с йеной, в европейскую – с евро и фунтом, в американскую – с долларом. Высокую волатильность в основном вызывают новости, которые выходят в рабочее время на том или ином континенте. Изменение сессий можно отслеживать с помощью индикаторов Clock и I-sessions.

Калькулятор волатильности

Как я уже писал ранее, волатильность измеряется либо в пунктах, либо в процентах. Получить конкретные данные по волатильности валютных пар можно с помощью индикатора ATR, тепловой карты валют или специального калькулятора, который автоматически отслеживает изменения за прошедшие нескольких часов, дней и даже месяцев.

Сервисов, предоставляющих калькуляторы волатильности достаточно много, мой любимый вот этот. В калькуляторе mataf можно увидеть несколько таблиц волатильности:

  • Средняя дневная волатильность за выбранный период времени (по умолчанию 10 недель),
  • Средняя часовая волатильность на протяжении дня,
  • Средняя дневная волатильность в зависимости от дня недели,
  • Полный график изменения волатильности за последние 5 лет.

Исходя из представленной выше информации можно определить, в какое время и на каком активе будет высокая или низкая волатильность, что в свою очередь поможет повысить прибыльность вашей торговой стратегии.

В периоды высокой волатильности лучше всего использовать стратегии, рассчитанные на резкие скачки графика, например, «Пружина» или «Стрела». А в периоды низкой волатильности можно использовать хеджирование, опираясь на опираясь на сигналы для бинарных опционов от осцилляторов (таких как Demarker или канал Кельтнера).

Также, с помощью средней волатильности можно определить потенциал для дальнейшего движения валютной пары. Например, если мы знаем, что среднее движение пары EUR/USD с 16 00 до 17 00 по Москве составляет 30 пунктов, а котировка уже прошла 28 из них, то наиболее вероятно, что до конца часа движение будет вялое.

Вот собственно и все основные моменты, которые помогут вам использовать волатильность валютных пар в успешной торговле БО. Будет не лишним отметить, что описанные мной примеры будут справедливы для работы с любыми активами, будь то драгоценные металлы, акции или нефть. Свои вопросы можете присылать на почту или оставлять в комментариях.

Форекс-волатильность в торговле на рынке Форекс

В радиоэфире, по телевидению, а также на различных трейдерских форумах часто упоминается такое понятие, как Форекс волатильность. Во время «американских горок» на паре USDRUB можно было ради интереса даже подсчитать частоту упоминаний данного термина в СМИ, наверняка, эта тема была одной из самых популярных.

Так что же такое волатильность? С чем она связана? И как она может повлиять на финансовый результат со спекулятивных сделок? Сейчас разберёмся.

Рассмотрим простой теоретический пример. 23 апреля 2022 г. курс пары USDRUB на момент открытия дня составил 52,17, т.е. за один доллар на рынке можно было купить 52 рубля 17 копеек. В течение дня курс пары колебался под воздействием различных факторов и по итогам дня составил 50,90. В данном случае дневная волатильность составит:

Рассмотренный показатель аналогичным образом может рассчитываться за неделю, месяц, год, да и вообще, за любой период, если хватает корректных исторических данных. Именно эту величину мы видим на сайтах новостных агентств в «карте рынка», она же представлена в бегущей строке новостей, т.е. она является самой популярной и информативной.

Но есть у относительного показателя одна особенность — подобные сведения будут полезны «долгосрочникам», а также простым гражданам, которые хотят купить или продать валюту (например, для отпуска или покупки недвижимости). А вот для спекулянтов, занимающихся среднесрочными и краткосрочными операциями на Форекс, подобная информация практически не несёт никакой смысловой нагрузки.

Дело в том, что измерять Форекс волатильность в процентах очень удобно при изучении изменчивости нескольких валютных пар, курс которых содержит разное количество знаков (например, у EURUSD курс 1,050, а у USDMXN 15,360). Если же требуется измерить внутридневную волатильность на конкретной паре (когда трейдер уже определился с выбором инструмента), лучше использовать абсолютный показатель.

Рассчитать абсолютную волатильность намного легче – из максимальной цены периода (High) просто потребуется вычесть минимальную цену (Low), на выходе получим значение в пунктах – это и будет искомая величина.

На форумах трейдеров, особенно в ветках для новичков, постоянно возникают споры на этот счёт, одни пользователи доказывают, что Форекс волатильность лучше измерять в пунктах, другие приводят аргументы в защиту процента. На самом деле, устраивать словесные дуэли бессмысленно, так как разные формулы волатильности применяются в разных ситуациях, поэтому каждый по-своему прав.

Что касается причин роста волатильности, то перечислять их можно очень долго, по этой теме пишут даже «кандидатские», но если сказать в двух словах, то чаще всего ценовые всплески обусловлены либо насыщенным информационным фоном (начиная от публикации важной статистики и заканчивая геополитикой), либо низкой ликвидностью инструмента (заявки расположены друг от друга на большом расстоянии).

Рекомендую еще вот эти два обзора:

Как использовать Форекс волатильность

К сожалению, частота употребления термина слабо коррелирует с количеством полезных советов на предмет того, как можно этот показатель использовать. На самом деле средний диапазон колебаний – это очень ценная информация, которая применяется в прибыльных торговых стратегиях.

Чтобы не терять время, сразу рассмотрим основные сценарии работы с «волой» (это сленговое название волатильности, оно часто употребляется трейдерами) в порядке убывания значимости.

Во-первых , Форекс волатильность может выступать фильтром ложных сигналов. Объясню на примере, предположим, что у трейдера есть некая трендовая торговая стратегия, поэтому он зарабатывает в двух случаях – если покупает пару на росте курса и если продаёт её на снижении курса.

Казалось бы, всё идеально, «тренд твой друг» и классики теханализа довольны, но на Форексе новички часто покупают на вершине и продают на самом дне, т.е. на излёте движения. Устранить данную проблему можно очень просто, достаточно рассчитать среднюю волатильность и игнорировать сигналы, когда среднестатистический потенциал движения уже исчерпан.

Здесь следует помнить, что не мы одни «мониторим» диапазон колебаний, так как валюта это не какая-то спекулятивная акция, а платёжное средство отдельной страны. Если рынок выходит из под контроля (возник перекос в спросе и предложении), к работе подключаются маркетмейкеры, корпорации и даже Центробанки. Именно эти субъекты и становятся причиной сильных непредсказуемых откатов после очевидного и логичного движения.

Во-вторых , Форекс волатильность часто учитывается при расчёте уровня стоп-лосса. В данном случае трейдеры применяют специальные индикаторы и предпочитают использовать для расчётов нестандартные периоды. Например, если заключаются скальперские сделки, то для установки стопов дневная волатильность становится бесполезна, а вот колебания за последние несколько часов выходят на первый план.

И последний сценарий практически повторяет предыдущий, так как ориентирован на расчет величины тейк-профита. Алгоритм действий в данном случае точно такой же, единственное, что следует учитывать – период расчёта Форекс волатильности для прогнозирования целей должен быть больше, чем при подборе оптимальной величины стоп-приказа. Это связано с тем, что главная задача трейдера заключается в минимизации убытков и максимизации прибыли.

Рейтинг Форекс брокеров: