ДАТА ВАЛЮТИРОВАНИЯ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Содержание этой статьи:

Дата валютирования (Value date)

Датой валютирования (value date) принято называть ту дату, когда происходит реальный расчет по сделке. Например, при заключении договора на поставку определенной партии товара покупателю, датой валютирования будет считаться тот день, когда поставщик получит оплату за поставленный товар. В случае оформления кредитного договора, это будет дата, когда средства поступят на счет заемщика (или будут переданы ему в виде наличных денег). В случае закрытия банковского депозита, это будет дата, когда кредитор получит в свое распоряжение всю сумму депозита с начисленными на нее процентами. Как правило, дата валютирования не назначается на праздничные и выходные дни.

Основные даты валютирования для спотовых валютных сделок:

  • Today (tod) – в этом случае расчет производится сегодня же, то есть в день совершения сделки (проведения финансовой операции).
  • Tomorrow (tom) – эта дата валютирования предполагает оплату завтра, то есть на следующий день после сделки.
  • Spot – эта дата предполагает оплату на второй день после заключения сделки.

Более девяноста процентов всех совершаемых валютных операций относятся именно к данному типу (являются спотовыми). Банки-контрагенты осуществляют операцию купли-продажи валюты на второй рабочий день с момента совершения сделки, по курсу установленному в момент заключения сделки.

Следует учитывать выходные и праздничные дни в обеих странах, валюта которых будет задействована в сделке. Если, например, совершаемая 23 декабря 2022 года сделка предполагает покупку российских рублей за американские доллары, то окончательный расчёт по ней будет произведён не 25 числа, а лишь 26 декабря (поскольку 25 декабря в США официальный праздничный день – католическое Рождество).

Аналогичная ситуация будет и по сделке спот заключённой 7 мая 2022 года. Окончательный расчёт по ней будет произведён лишь в понедельник 13 мая, поскольку в России 9 и 10 мая – праздничные дни, а 11 и 12 – выходные и в России и в США.

Кроме спотовых валютных сделок (с датой валютирования в первые два дня после сделки), на FOREX имеют место форвардные сделки. В случае форвардной сделки, дата валютирования назначается (согласуется) в день заключения сделки и может отстоять от нее на более продолжительное время.

Форвардные сделки делятся на два основных типа:

  1. Аутрайт (Outright);
  2. Своп (Swap).

Сделки аутрайт подразумевают единичную операцию обмена одной валюты на другую по курсу зафиксированному на момент заключения сделки. Дата валютирования по ним отстоит на некотором расстоянии от даты спот.

Сделки своп подразумевают проведение двух отдельных (противоположных) операций обмена с различными датами валютирования. Обычно это комбинация спотовой сделки (с датой валютирования спот) и форвардной сделки Outright (с датой валютирования отличной от спот).

Тема: Что такое дата валютирования?

Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы
  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Что такое дата валютирования?

Под (Value date) в переводе с английского языка, датой валютирования – подразумевают понятие, которое обозначает расчетную дату, когда стороны, заключившие сделку по покупке или продаже определенного объема валюты, обязуются произвести платежи. Таким образом, датой валютирования называют день, когда средства, оговоренные в договоре купли-продажи, поступают получателю.
Обычно на финансовом рынке используются следующие даты валютирования:
Today (tod) (сегодня) – при этом взаиморасчеты производятся в день, кода сделка была заключена.
Tomorrow (tom) – (завтра) при этом взаиморасчеты производятся в рабочий день, следующий за днем заключения сделки (если это не выходной или праздничный день).
Spot — при этом взаиморасчеты производятся на второй рабочий день после дня, когда сделка была заключена (если это не выходной или праздничный день).

Необходимо также отметить, что все сделки, дата валютирования которых до второго рабочего дня (тод и том), называются кассовыми конверсионными операциями.

При этом днем заключения сделки называется день, когда было заключено соглашение, осуществлены договоренности о сроках и основных параметрах сделки.

Соглашение о заключении сделки включает следующие параметры:
• определение направления действий сторон (кто продает, а кто покупает);
• наименование валюты, которая продается и покупается;
• сумма средств (объем) проводимой операции;
• валютный курс проводимой операции (для операций типа swap);
• дата валютирования для операция типа swap ;
• платежные реквизиты и инструкции контрагентов;

На рынке форекс также широко используются сделки, когда дата валютирования, удалена на срок более двух рабочих дня от даты, когда была заключена сделка. Такие сделки называются forwardоперациями, а также конверсионными операциями определенного срока, то есть срочными. При заключении таких сделок предполагаемая дата валютирования согласовывается контрагентами в момент, когда совершается сделка.

Например, если соглашение заключено в понедельник, то в понедельник это будет дата валютирования тод, операция, если во вторник, то это будет дата валютирования том, если в среду, то это будет дата валютирования спот. Если это будет через неделю, то это будет дата валютирования форвард.

На рынке форекс кроме валютных пар торгуются также производные финансовые инструменты, которые называются опционы. Также известны бинарные опционы.

Распространены два вида опционов, которые подразумевают, что покупатель имеет право (но не обязанность) купить или продать финансовый инструмент по определенной цене, но отличаются только по дате:
• американский опцион – подразумевает покупку или продажу инструмента до истечения определенной даты.
• европейский опцион – подразумевает покупку или продажу инструмента в определенную дату.

Такие опционы называются Сall (Кол) и Put (Пут) опционы. Сall (Кол) опцион подразумевает право покупки базового актива, а Put (Пут) опцион подразумевает право продажи базового актива,

Наиболее популярными на рынке форекс являются операции, которые проводятся на условиях Spot. В основном это связано с тем, что требуется иметь достаточно времени для оформления соглашения и проведения расчетов с контрагентом, который может находиться в другой временной зоне и во время заключения сделки в этой зоне может быть ночь или выходной день.
Также на рынке форекс проводятся операции swap. Своп — это ситуация, когда производится одновременная продажа и покупка одного и того же объема рассматриваемой валюты с разными датами валютирования.

Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Что такое дата валютирования?

Под (Value date) в переводе с английского языка, датой валютирования – подразумевают понятие, которое обозначает расчетную дату, когда стороны, заключившие сделку по покупке или продаже определенного объема валюты, обязуются произвести платежи. Таким образом, датой валютирования называют день, когда средства, оговоренные в договоре купли-продажи, поступают получателю.
Обычно на финансовом рынке используются следующие даты валютирования:
Today (tod) (сегодня) – при этом взаиморасчеты производятся в день, кода сделка была заключена.
Tomorrow (tom) – (завтра) при этом взаиморасчеты производятся в рабочий день, следующий за днем заключения сделки (если это не выходной или праздничный день).
Spot — при этом взаиморасчеты производятся на второй рабочий день после дня, когда сделка была заключена (если это не выходной или праздничный день).

Необходимо также отметить, что все сделки, дата валютирования которых до второго рабочего дня (тод и том), называются кассовыми конверсионными операциями.

При этом днем заключения сделки называется день, когда было заключено соглашение, осуществлены договоренности о сроках и основных параметрах сделки.

Соглашение о заключении сделки включает следующие параметры:
• определение направления действий сторон (кто продает, а кто покупает);
• наименование валюты, которая продается и покупается;
• сумма средств (объем) проводимой операции;
• валютный курс проводимой операции (для операций типа swap);
• дата валютирования для операция типа swap ;
• платежные реквизиты и инструкции контрагентов;

На рынке форекс также широко используются сделки, когда дата валютирования, удалена на срок более двух рабочих дня от даты, когда была заключена сделка. Такие сделки называются forwardоперациями, а также конверсионными операциями определенного срока, то есть срочными. При заключении таких сделок предполагаемая дата валютирования согласовывается контрагентами в момент, когда совершается сделка.

Валютно-фінансові операції у міжнародному бізнесі Я В Белінська

Например, если соглашение заключено в понедельник, то в понедельник это будет дата валютирования тод, операция, если во вторник, то это будет дата валютирования том, если в среду, то это будет дата валютирования спот. Если это будет через неделю, то это будет дата валютирования форвард.

На рынке форекс кроме валютных пар торгуются также производные финансовые инструменты, которые называются опционы. Также известны бинарные опционы.

Распространены два вида опционов, которые подразумевают, что покупатель имеет право (но не обязанность) купить или продать финансовый инструмент по определенной цене, но отличаются только по дате:
• американский опцион – подразумевает покупку или продажу инструмента до истечения определенной даты.
• европейский опцион – подразумевает покупку или продажу инструмента в определенную дату.

Такие опционы называются Сall (Кол) и Put (Пут) опционы. Сall (Кол) опцион подразумевает право покупки базового актива, а Put (Пут) опцион подразумевает право продажи базового актива,

Наиболее популярными на рынке форекс являются операции, которые проводятся на условиях Spot. В основном это связано с тем, что требуется иметь достаточно времени для оформления соглашения и проведения расчетов с контрагентом, который может находиться в другой временной зоне и во время заключения сделки в этой зоне может быть ночь или выходной день.
Также на рынке форекс проводятся операции swap. Своп — это ситуация, когда производится одновременная продажа и покупка одного и того же объема рассматриваемой валюты с разными датами валютирования.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Дата валютирования, это тот день, когда исполняются финансовые обязательства, оговоренные в сделке. К примеру, на бирже Московской торгуется такой инструмент как EUR/USD TOM, по которому расчеты будут на следующий день. Потому как tomorow, завтра. А есть инструмент USDRUB TOD, и дата валютирования будет в тот же день. Если купить USDRUB_TOD, то после 17.45 на счет придут доллары.

Если же купить инструмент USDRUB TOM, то на следующий день трейдер увидит у себя в терминале, что он превратился в USDRUB TOD, ну а вечером Американские деньги. Если покупка была с плечом, то поставка будет лишь на то количество денег, на которые хватит средств трейдера.

Для тех, кто купил из спекулятивных целей, и кому не нужна поставка, придется воспользоваться свопами. Однако не каждый брокер дает такой доступ, да и лоты там по 100 000. Так что спекулянтам лучше не связываться с инструментами, где реальная покупка валюты и торговать фьючерсами.

Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Дата валютирования, это тот день, когда исполняются финансовые обязательства, оговоренные в сделке. К примеру, на бирже Московской торгуется такой инструмент как EUR/USD TOM, по которому расчеты будут на следующий день. Потому как tomorow, завтра. А есть инструмент USDRUB TOD, и дата валютирования будет в тот же день. Если купить USDRUB_TOD, то после 17.45 на счет придут доллары.

Если же купить инструмент USDRUB TOM, то на следующий день трейдер увидит у себя в терминале, что он превратился в USDRUB TOD, ну а вечером Американские деньги. Если покупка была с плечом, то поставка будет лишь на то количество денег, на которые хватит средств трейдера.

Для тех, кто купил из спекулятивных целей, и кому не нужна поставка, придется воспользоваться свопами. Однако не каждый брокер дает такой доступ, да и лоты там по 100 000. Так что спекулянтам лучше не связываться с инструментами, где реальная покупка валюты и торговать фьючерсами.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Дата валютирования в финансах — это дата, когда определяется стоимость актива, который колеблется в цене. Дата валютирования используется, когда существует вероятность расхождений из-за различий в сроках оценки активов. Обычно это относится к валютным контрактам, опционам и другим производным инструментам, процентам к уплате или получению.
Дата валютирования также может означать.
Дата, когда вступление в учетную запись считается действительным в бухгалтерском учете.
Дата доставки средств, торгуемых в банковской сфере . Для спотовых сделок это будущая дата, на котором торговля уже решена. В случае спотовой торговли иностранной валютой, как правило, через два дня после согласования сделки.
Дата уплаты налога будет совпадать с датой платежа в онлайн-банке и розничных платежных онлайн.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Дата валютирования (value date):
— дата исполнения финансового обязательства.
— дата использования средств.
— дата фактического совершения финансовой операции.
— доставка иностранной валюты.

Различают следующие виды дат валютирования:
1. Физическая — наличная поставка денежных средств.
2. Безналичная — фактический перевод денег на счет.
3. Кредитная — дата поступления денежных средств на счет заемщика.
4. Депозитная — дата возвращения вложенных средств клиента и процентов по вкладу на счет.

Расчетные даты валютирования:
1. Spot — расчет производиться в течении двух дней от даты заключения сделки.
2. Tomorrow (Tom) — проводиться на следующий торговый день, следующих за днем заключение сделки.
3. Today (Tod) — немедленная сделка, расчет в день заключения сделки.
4. Forward — если сделка будет проходить более двух рабочих дней, но обязательна к выполнению в указанный срок.

Расчетные даты валютирования для банков устанавливает Центральный банк, если говорить о небанковских системах, то дата валютирования будет устанавливаться платежной системой. Датой валютирования считаются только рабочие дни, без выходных и праздников.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Дата валютирования (value date):
— дата исполнения финансового обязательства.
— дата использования средств.
— дата фактического совершения финансовой операции.
— доставка иностранной валюты.

Различают следующие виды дат валютирования:
1. Физическая — наличная поставка денежных средств.
2. Безналичная — фактический перевод денег на счет.
3. Кредитная — дата поступления денежных средств на счет заемщика.
4. Депозитная — дата возвращения вложенных средств клиента и процентов по вкладу на счет.

Расчетные даты валютирования:
1. Spot — расчет производиться в течении двух дней от даты заключения сделки.
2. Tomorrow (Tom) — проводиться на следующий торговый день, следующих за днем заключение сделки.
3. Today (Tod) — немедленная сделка, расчет в день заключения сделки.
4. Forward — если сделка будет проходить более двух рабочих дней, но обязательна к выполнению в указанный срок.

Расчетные даты валютирования для банков устанавливает Центральный банк, если говорить о небанковских системах, то дата валютирования будет устанавливаться платежной системой. Датой валютирования считаются только рабочие дни, без выходных и праздников.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы
  • банковской;
  • финансовой (торговой).
  • Spot — расчет происходит на второй торговый день после дня заключения сделки;
  • TOM (Tomorrow) — расчет происходит на следующий торговый день после дня заключения сделки;
  • TOD (Today) – расчет происходит в день заключения сделки.

Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы
  • банковской;
  • финансовой (торговой).
  • Spot — расчет происходит на второй торговый день после дня заключения сделки;
  • TOM (Tomorrow) — расчет происходит на следующий торговый день после дня заключения сделки;
  • TOD (Today) – расчет происходит в день заключения сделки.
  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Дата валютирования — это будущая дата, используемая при определении стоимости продукта, который колеблется в цене. Как правило, вы будете использовать даты валютирования при определении оплаты финансовых продуктов и счетов, где есть вероятность расхождений из-за различий во времени оценки. Такие финансовые продукты включают форвардные валютные контракты, опционные контракты, а также проценты, подлежащие уплате или получению по личным счетам.

Дата валютирования в торговле

Текущая ситуация на FOREX

Когда существует вероятность расхождений из-за различий в сроках оценки активов, используется дата валютирования. В торговле на рынке Форекс дата валютирования считается датой поставки, когда контрагенты по сделке соглашаются урегулировать свои соответствующие обязательства путем осуществления платежей и передачи права собственности. Из-за различий в часовых поясах и банковских задержек дата валютирования для спотовых сделок в иностранной валюте обычно устанавливается через два дня после согласования транзакции. Датой валютирования является день, когда валюты фактически торгуются, а не дата, в которую трейдеры соглашаются с обменным курсом.

Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Дата валютирования — это будущая дата, используемая при определении стоимости продукта, который колеблется в цене. Как правило, вы будете использовать даты валютирования при определении оплаты финансовых продуктов и счетов, где есть вероятность расхождений из-за различий во времени оценки. Такие финансовые продукты включают форвардные валютные контракты, опционные контракты, а также проценты, подлежащие уплате или получению по личным счетам.

Дата валютирования в торговле

Когда существует вероятность расхождений из-за различий в сроках оценки активов, используется дата валютирования. В торговле на рынке Форекс дата валютирования считается датой поставки, когда контрагенты по сделке соглашаются урегулировать свои соответствующие обязательства путем осуществления платежей и передачи права собственности. Из-за различий в часовых поясах и банковских задержек дата валютирования для спотовых сделок в иностранной валюте обычно устанавливается через два дня после согласования транзакции. Датой валютирования является день, когда валюты фактически торгуются, а не дата, в которую трейдеры соглашаются с обменным курсом.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

В основном данный термин применяют при работе с иностранной валютой. Это нужно для того, чтобы четко определить дату, начиная с которой полученные деньги клиент банка может использовать, либо когда банк может отправить средства клиента на счет другого финансового учреждения за границей.

Если говорить о кредитных учреждений, то в таком случае датой валютирования называют число, когда кредитор перевел на счет заемщику кредитные средства.

Если говорить о безналичных конверсионных операциях, то датой валютирования считают число, в которое была осуществлена валютная операция, то есть получена иностранная валюта и отправлена проданная валюта.

Датой валютирования может быть лишь рабочий день.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

В основном данный термин применяют при работе с иностранной валютой. Это нужно для того, чтобы четко определить дату, начиная с которой полученные деньги клиент банка может использовать, либо когда банк может отправить средства клиента на счет другого финансового учреждения за границей.

Если говорить о кредитных учреждений, то в таком случае датой валютирования называют число, когда кредитор перевел на счет заемщику кредитные средства.

Текущая ситуация на FOREX

Если говорить о безналичных конверсионных операциях, то датой валютирования считают число, в которое была осуществлена валютная операция, то есть получена иностранная валюта и отправлена проданная валюта.

Датой валютирования может быть лишь рабочий день.

  • Просмотр профиля
  • Сортировка сообщений
  • Найти все темы

Существует несколько определений даты валютирования, так как ее использование варьируется в разных секторах. В финансах дата валютирования также известна как дата погашения и относится к будущей дате, когда определяется стоимость колеблющегося продукта. Этот термин обычно используется в случае платежей, в которых, вероятно, будут расхождения в стоимости (актива) из-за различий во времени, таких как валютные операции, форвардные или опционные контракты.

Ликвидность — Презентация :: B2Broker | Liquidity and Forex Tech Provider

В банковской сфере дата валютирования — это дата поставки торгуемых средств. Например, когда банк получает чек, банк немедленно зачисляет средства на счет клиента, хотя наличные еще не получены. Чтобы покрыть разрыв между получением чека и получением наличных денег, банк устанавливает дату погашения в течение нескольких дней, то есть период, в течение которого клиент не сможет вывести полученные средства.

На рынках Forex дата валютирования относится к дате, когда ожидается, что сделка будет совершена и закрыта. Для спотовых сделок наиболее распространенной датой оценки является два дня после согласования сделки. В случае форвардных сделок дата валютирования относится к дате, согласованной между двумя сторонами для взаимной поставки средств. Эта дата может быть неделей, месяцем или, в некоторых случаях, даже годами после подписания контракта.

Более подробно содержательная основа различий в подходе к дате валютирования заключается в следующем. Несмотря на то, что спотовая торговля означает немедленную поставку, традиционно расчеты производятся в течение двух рабочих дней с даты исполнения сделки (т. е. дата стоимости-второй день с даты контракта). Это время необходимо для оформления документов и банковских денежных переводов. В противном случае практически невозможно обеспечить синхронное выполнение обязательств сторон по сделке, особенно если они находятся в отдаленных часовых поясах. Еще два типа спотовых сделок называются TOD (дата стоимости устанавливается на тот же день, что и дата контракта) и TOM (со стоимостью на следующий день после исполнения сделки).

В форвардных или будущих контрактах дата стоимости отличается от даты контракта более чем на два рабочих дня. На рынке Форекс торгуются многочисленные варианты форвардных, фьючерсных, опционных и своповых контрактов. Все они предполагают обмен валюты по курсу, согласованному сегодня, с отсрочкой расчетов на некоторое время в будущем. Существенное условие сделки – валюта, сумма, обменный курс и дата валютирования – должно быть определено после закрытия сделки. Срок форвардной операции может варьироваться от 3 дней до 3 лет, но наиболее распространенными являются периоды 1, 3, 6 и 12 месяцев. Стоит отметить, что форвардные цены относительно стабильны в течение периодов менее 6 месяцев, в то время как в течение более длительного периода рынок очень волатилен, и даже одна сделка может вызвать значительные колебания цен.

Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.

11. Дата валютирования на Forex

Как уже говорилось, рынок Forex в широком понимании включает не только сделки покупки и продажи одной валюты за другую с расчетами сразу, то есть сегодня, но и в другие временные промежутки.

Дата расчетов — то есть дата физического перемещения средств на счета контрагентов — на финансовом языке называется датой валютирования (или Value date ).

Обычно на финансовом рынке используются следующие даты валютирования:

Примечание: все сделки, заключаемые с датой расчетов до второго рабочего дня, называются кассовыми конверсионными операциями.

Примечание: днем заключения сделки называется день, в который были осуществлены договоренности в отношении основных параметров сделки:

Честные Форекс брокеры:

На рынке Forex используются также сделки с датой валютирования, отстоящей более чем на 2 рабочих дня от даты заключения сделки — они называются форвардными операциями или срочными конверсионными операциями. Даты валютирования согласовываются в момент совершения сделки.

На рынке Forex торгуются также производные финансовые инструменты, такие как опционы.
Существует два вида опционов:

В зависимости от того, какое право возникает при покупке опциона, купить или продать базовый актив, выделяют соответственно Сall (Кол) и Put (Пут) опционы.

Наиболее популярным на валютном рынке Forex являются операции, проводимые на условиях Spot. Обычно это связанно с необходимостью времени для оформления и осуществления расчетов с контрагентом, находящимся в другой временной зоне.
Также на рынке Forex проводятся операции SWAP или СВОП (более подробно о которых в следующем разделе).

Дата валютирования: понятие и виды

При заключении финансового соглашения следует различать даты – заключения сделки и ее исполнения. Вторая дата и есть дата валютирования. То есть дата валютирования – день выполнения требований соглашения, когда средства, оговоренные в договоре, поступают получателю. Обычно датой валютирования является рабочий день для данной денежной единицы, не включая выходные и праздники. С этого момента средства, зачисленные на счет получателя, становятся его собственностью, он может ими распоряжаться по своему усмотрению и получать проценты с них. В случае безналичной операции датой валютирование является день, в который осуществлен реальный обмен средств, то есть дата, когда покупатель получил приобретенную валюту, а проданную передал контрагенту сделки. Если же операция кредитно-депозитная, то датой валютирования считается дата предоставления кредита, то есть день поступления валюты на счет заемщика.

Виды дат валютирования

На финансовом рынке используют несколько дат валютирования. Одна из них – тод (полностью today) . В этом случае расчеты производятся в день заключения соглашения. Другой вид даты валютирования – том (или tomorrow) . При такой дате валютирование оплата производится на следующий после заключения сделки день. В случае, если дата валютирования указана как спот, расчет производится на второй день. Первые два вида считаются конверсионными кассовыми операциями. Основное количество сделок, заключаемых на рынке Форекс, являются спотовыми. Они называются также форвардными операциями. Коммерческие банки в мировой практике производят платежи клиентов с использованием спот-условий. На этих же условиях осуществляются текущие конверсионные операции и размещение (привлечение) депозитов на срок более одного дня.

Надежные Форекс площадки:

Если сумма зачислена на счет форвардной датой, владелец счета может распоряжаться деньгами и получать проценты после наступления даты валютирования. Если средства списываются форвардной датой валютирования, то хозяин счета получит проценты только до наступления этой даты. Владелец может распоряжаться средствами на счете до наступления даты валютирования, но банки во избежание рисков в подобной ситуации часто блокируют деньги до наступления даты валютирования. Дата валютирования – это один из важнейших реквизитов платежных поручений между банками. В международной практике эти финансовые структуры обязательно указывают ее в своих распоряжениях, что фактически является приказом осуществить платеж данной датой.

Способы произведения расчетов

Расчеты по заключенной сделке с использованием даты валютирования, могут производиться несколькими способами. Эти варианты чаще всего бывают отмечены в договоре. При одном способе произведения расчетов средства зачисляются на счет контрагента. В другом случае в кассу контрагента поступают наличные. Деньги могут быть также направлены на счет представителя (к примеру, дилингового центра Форекс), представляющего в данном случае интересы клиента.

Дата валютирования (Value date)

Дата валютирования (Value date) – это дата, обозначающая календарную дату в день которой стороны заключившие сделку по покупке или продаже валюты обязуются произвести платежи.

Дата валютирования широко применяется на рынке форекс импортерами, которые хотят обезопасить себя от роста курса определенной валюты и совершить покупку именно по той цене, которая заложена в смете их расходов.

Обычно дата валютирования это рабочий день в странах валютной пары. При осуществлении арбитражных валютных операций дата осуществления расчетов происходит на второй день от заключения сделки называется она Spot.

Изменение даты валютирования происходит в одно и то же время по всему миру, оно соответствует 00 часов по Киевскому времени GMT +2. Дата валютирования так же лежит в основе составления финансовой отчетности.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Value date подразумевает полное проведение расчетов по заключенной ранее сделки, расчеты могут произведены несколькими способами, обычно вариант валютирования указывается при составлении договора.

Зачисление оговоренной суммы средств на расчетный счет контрагента.

Поступление наличных средств в кассу контрагентов.

Поступление необходимой суммы на счет представителя (дилингового центра forex) представляющего интересы клиента по данной сделке.

Датой валютирования обычно является рабочий банковский день по выбранной валютной паре, после проведения окончательных расчетов сделка считается закрытой, а условия договора выполненными в полном объеме.

Текущая ситуация на FOREX

Предупреждение о рисках.

Начиная торговлю CFD на любом из финансовых рынков вы должны четко понимать, что такой вид деятельности может привести не только к прибыли, но и к убыткам.

Дата валютирования

Дата валютирования – это дата в будущем, которая используется для определения текущей стоимости продукта или ценной бумаги, цена которой колеблется. Это дата, когда стоимость средств, активов или денег вступает в силу. Обычно даты валютирования используются при определении платежей по финансовым продуктам и счетам, если существует вероятность расхождений из-за различий в сроках проведения оценок. Такие финансовые продукты могут включать форвардные валютные контракты, опционные контракты и проценты к уплате или получению на личных счетах.

Разгон депозита на бинарных опционах

На валютных рынках дата валютирования может называться «валюта», где она также может использоваться для описания стоимости одной валюты, выраженной в единицах ее обменного курса по отношению к другой.

Ключевые выводы

  • Дата валютирования относится к некоторому моменту времени в будущем, когда стоимость счета, транзакции или актива вступает в силу.
  • В банковском деле датой валютирования является момент, когда средства зачисляются на счет и доступны для немедленного использования.
  • Для торговли датой валютирования является время, когда транзакция полностью очищается и рассчитывается.

Дата валютирования в банковской сфере

Когда получатель представляет чек банку, банк кредитует счет получателя. Однако может пройти несколько дней, прежде чем банк получит средства от банка плательщика, если у плательщика и получателя есть счета в разных финансовых учреждениях. Если получатель получает доступ к средствам немедленно, банк-получатель рискует зафиксировать отрицательный денежный поток. Чтобы избежать этого риска, банк оценивает день получения денег от плательщика и удерживает средства на счете получателя до ожидаемого дня получения. Фактически, банк разместит сумму депозита в течение нескольких дней, после чего получатель может использовать средства. Дата высвобождения средств называется датой валютирования.

Аналогичным образом, когда банковский перевод осуществляется со счета в одном банке на счет в другом банке, датой валютирования является дата, когда входящий перевод становится доступным для банка-получателя и его клиента.

Дата валютирования в торговле

Когда существует вероятность расхождений из-за различий в сроках оценки активов, используется дата валютирования. В торговле на Форекс дата валютирования считается датой поставки, на которую контрагенты по сделке соглашаются выполнить свои обязательства путем осуществления платежей и передачи права собственности. Из-за различий в часовых поясах и задержек обработки банковских операций дата валютирования спотовых сделок с иностранной валютой обычно устанавливается через два дня после согласования сделки. Дата валютирования – это день торговли валютами, а не дата, когда трейдеры соглашаются с обменным курсом.

Дата валютирования также используется на рынке облигаций для расчета начисленных процентов по облигации. Расчет начисленных процентов учитывает три дату ключевой – дату совершения сделки, дату расчетов и дату валютирования. Дата сделки – это дата выполнения транзакции. Дата расчета – это дата завершения транзакции. Датой валютирования обычно, но не всегда, является дата расчета. Дата расчетов может приходиться только на рабочий день – если облигация торговалась в пятницу (дату сделки), транзакция будет считаться завершенной в понедельник, а не в субботу. Дата валютирования может приходиться на любой день, как видно при расчете начисленных процентов, который учитывает каждый день данного месяца.

Валютный рынок Московской Биржи

Дата валютирования также используется при оценке купонных облигаций, по которым производятся полугодовые выплаты процентов. Например, в случае сберегательных облигаций проценты начисляются раз в полгода, поэтому дата валютирования – каждые шесть месяцев. Это устраняет любую неопределенность для инвесторов, поскольку их расчеты процентных платежей будут такими же, как и у правительств.

Справочник трейдера: ордера, цены, стакан, фонды, валюта

В ней хотелось бы осветить наиболее важные вопросы по работе рынков, провайдеров ликвидности, платформы МТ5, которые задают себе не только новички.

Приглашаю всех желающих, у кого есть какая-либо интересная и редкая инфа излагать её в справочном формате.
Обсуждение в ветке вести не надо, Только посты со справочным материалом.
Начать писать лучше в общем обсуждение в ветке черновиков, и после оценки и исправления перенести свой пост сюда.
По мере копания в гугле и нахождению буду тоже выкладывать сюда.

Прошу соблюсти всего несколько правил по содержанию инфы

Торгуем валютой на бирже

1. Быть действительно интересной и важной (редкой, уникальной, эмпирической — в общем не букварь, а широкое раскрытие понятия).
2. Быть полной без отсыла на другие форумы или сайты (а также «поищите я где то уже писал или видел» — такое недопустимо)
3. Содержать указание на первоисточник (или ваш профиль, если она есть ваше авторитетное мнение)

Посты не по теме буду понемногу удалять, чтоб соблюдать красоту и порядок 😉

Нам важно знать, скольким читателям после прочтения этой ветки стал понятен изложенный материал.
Если ветка помогла вам понять, как устроен рынок (вы в состоянии, как и любой понятый материал, пересказать его другому собседенику),
зайдите сюда и поставьте лайк напротив этой ветки.
Отзывы писать не требуется, достаточно только лайка.

Для тех, у кого есть инфа по некоторым понятиям:

— отличие рынков (Акции, Forex, и т.д)
— простейший HFT MM-алгоритм и необходимые условия, когда он прибылен.
— особенности STP и ECN/STP торговых площадок.

просьба высказаться или выложить в ветку

  • enc.fxeuroclub.ru
  • Машинное обучение в трейдинге: теория, практика, торговля и не только
  • Тренд и уровни
  • Новая версия платформы MetaTrader 5 build 2755: Улучшения в окне котировок и отладчике

Как читать ликбез.

Как оказалось, написать справочник мало, нужно еще научить его правильно читать/воспринимать.

Скорости чтения/восприятия.

Классическая скорость чтения (КСЧ) — количество букв (слов) в единицу времени.

Скорость восприятия информации (СВИ) — количество понимания/переваривания содержащейся информации в единицу времени.

В большинстве случаев у каждого человека на величину КСЧ почти не влияет истинное содержание прочитанного. Это страшный бич восприятия информации, от которого нужно избавляться в сторону постоянства не КСЧ, а СВИ.

Возьмем простой пример. Большинство людей читают художественную и научную литературу с одинаковой КСЧ. Т.е. при чтении научного труда мозг практически не работает, машинально пробегая по набору букв. В случае с художественной литературой это иногда оправдано. Но не в иных случаях.

Как читать ликбез.

Необходимо от распространенного постоянства КСЧ перейти к нечастому постоянству СВИ.

Например, вникать в смысл нескольких предложений на порядки дольше (если необходимо), чем если бы вы просто его прочли со своей КСЧ.

Факт в том, что большинство людей данный ликбез прочитывают в течение

получаса. И это время зависит, как правило, только от индивидуальной КСЧ. Как результат — «заумно и не нужно». Что, конечно, ни есть правда.

На самом же деле количество содержащейся информации в представленном ликбезе столько, что время ее восприятия должно измеряться сутками.

Если вы не потратили несколько суток на время от времени переваривание прочитанного здесь, то с высокой вероятностью, вы не до конца поняли написанное.

Врядли получится вникнть, если не начать разбирать каждый абзац с ручкой и бумагой, строя различные схемы и варианты. Пробуя что-то в терминалах и находя или опровергая там различные свои, возникающие во время обдумывания, догадки/предположения.

Определение качества уровня восприятия.

Когда любой (свой или чужой) вопрос с легкостью укладывается в созданном околорыночном понимании, можно говорить, что картина об основах рынка качественно собрана. Если что-то не укладывается — закрывайте брешь любыми способами, кроме одного: закрытия глаз.

Дата валютирования на Forex *

Как уже говорилось, рынок Forex в широком понимании включает не только сделки покупки и продажи одной валюты за другую с расчетами сразу, то есть сегодня, но и в другие временные промежутки.

Текущая ситуация на FOREX

Дата расчетов — то есть дата физического перемещения средств на счета контрагентов — на финансовом языке называется датой валютирования (или Value date ).

Обычно на финансовом рынке используются следующие даты валютирования:

Примечание: все сделки, заключаемые с датой расчетов до второго рабочего дня, называются кассовыми конверсионными операциями.

Примечание: днем заключения сделки называется день, в который были осуществлены договоренности в отношении основных параметров сделки:

На рынке Forex используются также сделки с датой валютирования, отстоящей более чем на 2 рабочих дня от даты заключения сделки — они называются форвардными операциями или срочными конверсионными операциями. Даты валютирования согласовываются в момент совершения сделки.

На рынке Forex торгуются также производные финансовые инструменты, такие как опционы.
Существует два вида опционов:

В зависимости от того, какое право возникает при покупке опциона, купить или продать базовый актив, выделяют соответственно Сall (Кол) и Put (Пут) опционы.

Наиболее популярным на валютном рынке Forex являются операции, проводимые на условиях Spot. Обычно это связанно с необходимостью времени для оформления и осуществления расчетов с контрагентом, находящимся в другой временной зоне.
Также на рынке Forex проводятся операции SWAP или СВОП (более подробно о которых в следующем разделе).

  • enc.fxeuroclub.ru

Операция СВОП

Swap иногда также называется Rolover или Overnight на Forex — представляет собой одновременно заключение двух противоположных сделок с разными датами валютирования, одна из которых закрывает уже открытую позицию, а другая сразу же открывает ее. Курс свопа и стоимость свопа определяются в момент заключения сделки. Целью операции обычно является продление открытой позиции.

Пример операции Своп (Swap) :
Допустим, вы купили 500 000 eur/usd по 1,2347 17 августа 2004г. (вторник) на условиях Spot (т.е. с датой расчетов 19 августа — четверг). 19 августа вам на счет придет 500 000 eur и у вас должно будет списано 617 350 (500 000 x 1.2347) usd.

Однако если вы работаете на условиях маржинальной торговли с плечом, то у вас на счете, скорее всего, нет такого количества долларов, и вы не сможете 19 августа (в день расчетов) выполнить обязательства перед контрагентом. Поэтому вы должны продлить или «отсваповать» свою позицию. Предположим, будучи уверенным в своем движении вы не закрыли позицию 17 августа внутри дня и не собираетесь закрывать ее на следующий день, 18 августа. В таком случае вы делаете операцию Swap — Tom — Spot, т.е. проводите две противоположные сделки различными датами расчетов.
Допустим, что вы правы в своем решении и цена Eur/Usd действительно выросла за предыдущие сутки, остановившись на 1,24.

18 августа вы продаете 500 000 eur/usd (по 1,2400) на условиях Tom т.е. с датой расчетов 19 августа и покупаете их (по 1,2400) на условиях Spot c датой расчетов 20 августа.

Во времени сделки распределяются у вас следующим образом.

Так как у вас была вначале покупка 17 августа с расчетами 19, а теперь продажа от 18 числа с датой расчетов 19 числа, то ваши требования в 500 000 евро и ваши обязательства по поставке 500 000 евро взаимно уничтожаются (неттингуются) в результате операции Своп (Swap) . Позиции в долларах тоже неттингуются, но частично, поскольку 2 сделки (расчетами 19) осуществлены по разным ценам (1,2347 и 1,2400). И так как вы должны перечислить 500 000×1.2347 = 617 350 долларов, а вам должны перечислить 500 000×1.2400=620 000 долларов, то в результате неттинга вам перечислят чистую разницу в размере 2 650 долларов.

После проведения операции Своп у вас образуется открытая позиция, расчеты по которой произойдут через 2 рабочих дня, т.е. 20 числа.

Допустим опять, на следующий день 19 августа (в четверг) вы опять не хотите закрывать позицию (расчеты по которой должны произойти 20 августа), а цена немного снизилась (до 1,2387), тогда вы опять проводите операцию своп. Продаете расчетами tom (20 августа — пятница) 500 000 eur/usd (по 1,2387) и покупаете их (по 1,2387) расчетами Spot (23 августа — понедельник).

В результате операции своп (swap) у вас образуется открытая позиция с датой расчета отстоящей от текущего дня (дня заключения сделки) на 2 рабочих дня.

В табличном виде это будет выглядеть следующим образом.

Есть еще один весьма значительный момент в расчете свопов, не описанный выше (с целью упрощения объяснения). На самом деле одновременные операции Tom и Spot как правило производятся не по одной и той же цене, а по разным, отличающимся друг от друга незначительно.

Например, вы пытаетесь продлить свою открытую позицию на покупку. Тогда, вы можете продать евро скажем по 1,2378 (расчетами tom) и тут же откупить позицию по 1,237760 (расчетами Spot) или на 0,4 пункта дешевле. Получается, вы (при прочих равных условиях) зарабатываете просто находясь в позиции.

Однако бывает и по-другому: если вы пытаетесь пролить позицию на продажу и покупаете евро на Tom и продает на Spot, то своп для вас будет скорее всего отрицательным (или другими словами вы заплатите за продление позиции, купив чуть дороже, чем продав).

Ответ, почему цена свопа может быть различной (отрицательной и положительной, а также меняться) лежит в том, что в действительности делает дилер, который исполняет ваши заявки.

Расчет операции Своп (swap)

Посмотрим, что он делает на примере.
Допустим вы пытаетесь продлить длинную позицию (позицию на покупку по евро) и перенести дату валютирования например с 19 на 20 августа. Для дилера это означает, что ему нужно будет отдать вам евро (отвалютировать) на день позже, но при этом и доллары он получит от вас на день позже срока. У дилера (19 числа) возникает «лишняя» (на день) сумма в евро, равная вашей позиции, и на тот же день недостаток (на один день) долларов, которые вы не собираетесь ему поставлять.

Соответственно, дилер берет и размещает (дает межбанковский кредит) сумму в евро на 1 день, и привлекает (берет межбанковский кредит) на 1 день требуемую сумму в долларах.

Торговые условия и их особенности 07.09.2017

Теперь добавим в расчет ставки межбанковского кредитования.
Допустим, ставки на межбанке по евро и долларам будут следующими:

Ставка Евро Доллар
Привлечение Размещение Привлечение Размещение
1 день 3,5 3 2,5 2,3

Итак, дилер размещает «лишние» 500 000 евро по ставке 3% годовых, получая за это (500 000×3%)/365=41.095 евро, что равно 41,095×1.2378=50.88 доллара.

Одновременно дилер привлекает сумму 500 000 x 1.2378 = 618900 долларов США по ставке 2,5% годовых и отдает за это (618900 x 2.5%)/365 = 42,39 доллара.

Чистый доход за операцию составит 50,88-42,39=8,49 доллара.
Это и есть Своп в долларах, который он может отдать вам.
По многим причинам (например, бухгалтерским), дилер не может зачислить вам эти деньги просто так, поэтому он вкладывает их в цену осуществляемых вами операций своп. Так удобнее, и поэтому принято в дилинге.

Если 1 пункт на лоте 500 000 евро равен 50 доллара, то 8,49 равны примерно 0,2 пункта. Поэтому дилер проводит с вами операцию следующим образом: вы, например, продаете евро расчетами tom (19 числа) по 1,2378 и покупаете ее тут же по 1,237780 (т.е. на 0,2 пункта дешевле), получая там самым эти 0,2 пункта и соответствующую им сумму в долларах.

Смысл положительного свопа в том, что ставка размещения по валюте, которую вы покупаете в позиции, больше, чем ставка привлечения по валюте, которую вы продаете по позиции.

Если бы вы пытались продлить позиции на продажу, то дилер дал бы вам отрицательный своп (т.е. взял бы с вас деньги), поскольку ставка по размещению долларов меньше ставки по привлечению евро. Посчитаете размер своп пунктов самостоятельно.

Таким образом, ставки свопов зависят от ставок привлечения и размещения в валютах на межбанковском рынке. Обычно, удерживая позицию на покупку по валюте с б’ольшими ставками, вы будете получать своп, а удерживая позиция на продажу по валюте, с б’ольшими ставками — платить своп.

Почему большой своп начисляется и списывается именно со среды на четверг?
Потому, что перенося дату заключения позиции со среды на четверг вы переносите дату расчетов с пятницы на понедельник (через три дня). Вам будут платить свопы за 3 дня, но с вас и будут и списывать своп за 3 дня.

  • enc.fxeuroclub.ru

Как формируются котировки Forex

Свопы. Разновидности свопов и как их приобрести.


Поскольку рынок forex представляет собой межбанковский рынок, то основным и практически единственным источником котировок являются банки. Остальные лишь ретранслируют банковские котировки.

Что такое банковская котировка.
Практически каждый крупный банк котирует своим клиентам (юридическим и физическим лицам) и другим банкам-контрагентам (банкам, с которыми подписаны договора и произведен обмен платежными реквизитами) курсы, по которым он готов на данный момент совершить операцию. Сам процесс котирования производится через специальные технические средства ( торговые терминалы , интернет, а иногда и по телефону).
Это — индикативное котирование, и банк обычно не обязуется заключить сделку именно по этой цене, поскольку реальная цена может зависеть от многих фактов: статуса клиента (есть ли риск поставки валюты или нет), объема операции (маленький, рядовой или очень большой объем) даты валютирования (фактических расчетов по сделке) и т.д.

Куда уходят котировки
Эти котировки, а также котировки реальных сделок уходят в специализированные информационные системы (Reuters, Bloomberg, Tenfor, DBC и т.д.), а из информационных систем поступают по всему миру — клиентам информационных систем (обратно всем банкам, физическим лицам, юридическим лицам и т.д., всем кто подключен к системам).

Таким образом, котировки, полученные из информационных систем, являются индикативными и еще не означают, что где-то в мире по ним была совершена сделка. Более того, не все котировки реальных сделок могут попасть в информационную систему.
Дилинговые центры тоже являются клиентами информационных систем и предоставляют общий поток котировок своим клиентам, включая и собственные котировки, а также котировки, по которым были произведены сделки с собственными клиентами.

  • 2022.01.05
  • MetaQuotes Software Corp.
  • www.mql5.com

Маркетмейкер

(англ. Market maker — создатель рынка) — фирма брокер/дилер, берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определенного эмитента с целью организации их продаж. Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. На Нью-Йоркской Фондовой бирже маркет-мейкеров называют «специалистами». Как правило, маркет-мейкеры действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели. Типично маркетмейкер имеет обязательство продать как минимум 1000 акций для каждого из своих клиентов (примерно 20-30 для одного маркетмейкера). Сделки осуществляются по телефону или через Интернет и занимают секунды.

На бирже маркетмейкером может являться, например, брокерская контора, которая по договору с биржей берёт на себя обязательство держать в течение оговоренного времени (скажем, не менее 90% торгового времени) одновременно выставленные заявки с разницей между ценами покупки и продажи (см. Спред (финансы)) не более оговоренной величины, за это биржа предоставляет маркетмейкеру определённые льготы, например, по оплате комиссионного сбора.

Top 10 по данным Reuters самых крупных маркетмейкеров на валютном рынке :

  1. Deutsche Bank — 19.30 %
  2. UBS — 14.85 %
  3. Citi — 9.00 %
  4. Royal Bank of Scotland — 8.90 %
  5. Barclays Capital — 8.80 %
  6. Bank of America — 5.29 %
  7. HSBC — 4.36 %
  8. Goldman Sachs — 4.14 %
  9. JP Morgan — 3.33 %
  10. Morgan Stanley — 2.86 %

Функции Маркет-мейкера

Основной функцией Маркет-мейкеров является поддержание Двусторонних котировок на покупку/продажу ценных бумаг, а в рамках трехстороннего договора – также и оказание услуг эмитенту по включению и поддержанию ценных бумаг в Котировальных списках.

Что такое Двусторонняя котировка

Двусторонняя котировка – это объявленные Маркет-мейкером Заявка (или Заявки) на покупку и Заявка (или Заявки) на продажу ценных бумаг по определенной ценной бумаге, соответствующие требованиям по Спрэду и Объему котировок, установленным для ценной бумаги.

Спрэд Двусторонней котировки – это значение, рассчитываемое в процентах, и определяемое как разница между лучшей ценой в Заявке на продажу и лучшей ценой в Заявке на покупку по отношению к лучшей цене в Заявке на покупку по определенной ценной бумаге.

Объем Двусторонней котировки – это значение, рассчитываемое, как сумма произведений цен на количество ценных бумаг, указанных в Заявках в каждом из перечисленных случаев:

  • в Заявках на покупку в Двухсторонней котировке;
  • в Заявках на продажу в Двухсторонней котировке,

цены которых удовлетворяют Спрэду котировки, установленному по определенной ценной бумаге. Объем котировки рассчитывается в валюте, в которой объявляются Заявки.

Помимо Спрэда и Объема Двусторонней котировки, устанавливаются также следующие параметры их поддержания:

  • Продолжительность поддержания Двусторонних котировок, (70% от продолжительности Торговой сессии);
  • Максимальный объем сделок, заключенных на основании заявок Маркет-мейкера, по достижении которого Маркет-мейкер освобождается от обязательств по поддержанию Двусторонних котировок.

Биржей могут быть установлены также и другие дополнительные параметры для конкретной ценной бумаги.

Провайдеры ликвидности

Под термином «ликвидность» понимается такое состояние определенных товаров, ресурсов, ценных бумаг, при котором они могут быть приобретены или реализованы быстро и без существенных потерь в цене. Высшей степенью ликвидности обладают денежные средства.

Основной показатель ликвидности

Основным показателем ликвидности является объем торгов. Чем больше сделок заключается с тем или иным активом, тем выше его ликвидность. Ежедневный объем торговли на валютном рынке FOREX составляет триллионы долларов США, что превосходит во много раз объемы мирового фондового рынка. Именно поэтому рынок FOREX обладает максимально высокой ликвидностью.

Базовый курс Форекс. Урок 8.

Ликвидность на рынке Forex

В практике торговли FOREX «ликвидность» означает, прежде всего, возможность быстро продать или купить ту или иную валюту в необходимом объеме. Таким образом, инструменты, которые возможно быстро продать или купить называют высоколиквидными, а активы, продажа или покупка которых занимает много времени — низколиквидными.

Обучение форекс. Производные финансовые инструменты Классификация участников биржи

Ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры — крупные участники рынка (такие как банки), чем больше маркет-мейкеров обеспечивает ликвидность компании, тем выше вероятность того, что сделки можно будет совершать вне зависимости от времени и торговых сессий в разных странах мира.

Провайдеры ликвидности

Агрегатор (провайдер) ликвидности — это крупный участник рынка, объединяющий в сеть крупнейшие банки мира, финансовые институты и фонды, образующий пул потока цен, котировок и новостей для более мелких участников рынка таких как брокеры, дилинговые центры и т.п.

Одни из крупных провайдеров ликвидности: Currenex, Integral, LMAX, LCG,

  • www.mql5.com

Маркетмейкеры

Многие знают, что одно из первых, что говорят в техническом ВУЗе — забыть все, что проходили в школе. Данная рекомендация актуальна и здесь. Полезно иногда с чистого листа начать.

На данный момент все рынки автоматизированы. По этой причине какие-то экономические объяснения ценообразования являются некими рудиментами. Рулят алгоритмы + некое ручное вмешательство.

Задача каждого торгового алгоритма всегда одна и та же — принести денег владельцу. Алгоритм тем лучше, чем больше денег он в состоянии принести.

Среди алгоритмов на рынке есть так называемые маркетмейкерские алгоритмы. Объяснить на пальцах, наверное, можно от простого примера к более сложному (кстати, многое писал на forexsystems, arbitrageurs и mql5):

Представьте, что у вас задача создать новый символ для торговли. Пусть есть люди, которые по какой-то причине хотят его торговать. Что требуется от вас? Вам нужно в любой момент формировать из своих заявок Level2 вашего символа. Т.е. наполнить символ ценами и ликвидностью. Вначале можно сделать совсем тупой ММ-алгоритм — Level2 не меняется. Т.е.клиент купил или продал, после чего вы добавили ликвидности до исходного Level2. Очевидно, что такой алгоритм будет давать владельцу постоянно деньги. Но проблема в том, что люди не полные идиоты, и на символе-константе торговать не станут — нет даже потенциальной возможности им заработать.

Значит надо как-то людишек заставить совершать сделки. Следующий тупейший ММ-алгоритм может быть простой синусойдой — Level2 ходит то вверх, то вниз. Многие люди будут также сливать, но найдутся гении, которые увидят закономерность и начнут нагибать владельца ММ-алгоритма.

Что такое своп на форекс

Выходит, что нужно придумать что-то такое, чтобы ММ-алгоритм имел максимальную разницу между сливающими и зарабатывающими. Тут и начинаются разрабатываться различные мат. модели, которые далеко не тривиальны.

Ну и на рынке, конечно, имеются много ММ-алгоритмов с разными владельцами. Есть крупные владельцы (нехилые банки), которые обладают еще и инсайдом — они знают, какие трейдеры (потому что они являются их клиентами) куда стоят и как торговали. Поэтому мат. модели хорошо продуманные. Но задача всегда одна и та же — выжать из мяса (простые участники рынка), как можно больше денег.

Т.е. вы понимаете, что маркетмейкером можете быть даже вы, нужен только хороший ММ-алгоритм и решение некоторых организационных вопросов.

Площадко-образующий биржевой алгоритм

Базовая Академия. Занятие 2.9. Валютные свопы (Currency Swaps)


Итак, есть какой-то символ, который будет торговаться только на нашей бирже. И есть много желающих его торговать. А это значит, есть уже готовые ММ-алгоритмы и мясо, без которого все вообще бессмысленно (беспрофитно).

Биржевой алгоритм сугубо технический, т.е. приносит прибыль его владельцу тем, что его результатами все пользуются, платя комиссию. При этом в алгоритм может быть вложена даже отрицательная комиссия, например, для ММ-алгоритмов. Комиссионная сетка — это опять же некая несложная мат. модель.

Итак, есть Level2 (терминология FOREX, в биржах его называют еще MarketDepth) — это уровни: цена покупки/продажи и сколько (объем). Каждый такой уровень (цена + объем) называется бандом. Самые лучшие банды для продажи и покупки называются Bid и Ask (некоторые называют Offer, но это лишь терминология).

Level2 формируется из клиентских заявок (лимитники) — это и ММ-алгоритмы + еще некоторые виды алгоритмов и мясо. Спредом называют разницу между текущими Ask и Bid (в частности, по этой причине есть очень неточная по своей формулировке фраза, что ММ зарабатывают на спреде).

Любой лимитник биржевой алгоритм почти всегда ставит на соответствующий банд в стакане. Именно по этой причине, поставив лимитник внутрь спреда происходит соответствующее его сужение. Совсем на пальцах это объяснять не буду, алгоритм постановки простой (можно погуглить или спросить).

Если лимитник ставится хуже, чем текущая соответствующая цена (например, SellLimit <= Bid), то биржевой алгоритм исполнения исполняет не по цене хуже рыночной, а начинает слизывать (по объему) банды с наилучшего в сторону ухудшения, пока весь лимитник не заполнится, либо же пока не иссякнут банды до уровня, на котором выставлен этот лимитник.

Конечно, есть иногда внегласные моменты в биржевых алгоритмах, когда информация о вашей заявке, перед тем, как попасть в стакан, идет, например, к ММ-алгоритму. И он заранее (на опережение) простым образом действует так, чтобы вы не получили положительное проскальзывание от лимитника по цене хуже текущей, а забрал его себе в виде чистого профита. Это некоторый тех. инсайд, который, конечно, покупается, т.е. имеет вполне четкий ценник (деньги рулят). Не забываем про главную задачу любого алгоритма — деньги. Поэтому тут ничего удивительного не должно быть — правда жизни.

На биржах во время торговой сессии заранее выставленный лимитник исполняется в 99% случаев точно по цене — без проскальзываний. Это значит, чтобы цене пересечь ваш лимитник, его нужно обязательно исполнить.

Лимитники в Level2 кроются маркет-ордерами. Типов ордеров полно, как биржа захочет (пропишет). Это же алгоритм. Например, в MT5 введены свои типы ордеров, которые биржа вполне могла бы легализовать — реализовать в своем биржевом алгоритме исполнения. Маркет-ордер — это производная лимитного ордера: лимитник по цене хуже текущей, при этом эта хужесть почти не измеряется. Вот сколько надо вам исполнить маркетом — столько вы и получите, но только с хорошим отрицательным проскальзыванием. Основные пользователи маркет-ордеров — мясо.

Очевидно, что цена может двигаться по почти любой траектории без совершения сделок — смотрим ММ-алгоритмы. Если сделка совершается, то ее цена и объем называется Last. И это инфа также транслируется биржей. Поток Last-данных называется T&S (Time & Sales прим. ред).

Некоторые биржи (далеко не все) к Last-данным добавляют еще условный флажок — направление сделки (Buy или Sell). Этот маркер является неким классификатором: на пассивных и активных участников . Т.е. на тех, чей лимитник исполнился, и тех, кто его залил. Очевидно, что этот классификатор является временным фильтром: чье исполнение из двух сторон сделки было инициировано более поздним/ранним торговым приказом.

Понятно, что биржевой алгоритм обязан быть последовательным — т.е. формируется очередь из заявок и они последовательно обрабатываются. Но есть варианты так называемых snapshots, когда заявки накапливаются в течение какого-то относительно короткого времени, а потом выдаются на раз в level2 с соответствующим исполнением.

Исполнение лимитных ордеров на бирже

Корректный биржевой алгоритм не допускает в ценообразовании публичной ситуации Bid >= Ask. В самом алгоритме по мере приема заявок на начальном этапе формируется стакан, в котором частенько бывают ситуации Bid >= Ask. В такой ситуации включается исполнительная часть биржевого алгоритма, задача которой разрулить эту ситуацию до состояния Ask > Bid. И только после разруливания уже сформированный стакан с соответственно сформированными Last-данными становится публичным — доступным всем.

SellLimit всегда исполняется по цене Bid, BuyLimit — исполняется по Ask.
Но только эти Bid и Ask являются непубличными ценами сформированного на начальном этапе стакана, как описал выше.

Своп форекс

Если вы выставляете SellLimit — это желание вами продать, что равно предложения для других купить у вас. По этой причине SellLimit попадает в Ask-банды. Например, если вы выставляете внутрь спреда SellLimit, то формируется наилучший Ask-банд с уровнем и объемом вашего лимитника. Т.е. выставив вовнутрь спреда SellLimit, вы меняете Ask-цену. Если кто-то захочет купить по Ask-цене, то он будет заливать ваш лимитник. Говорить в таком случае, что SellLimit исполняется по Ask-цене, либо же исполняется без спреда — очень расплывчатая формулировка. Лучше просто понимать механизм, как и везде.

Приведу пример исполнения. Вы выставили SellLimit внутрь спреда, значит Ask приравнивается к SellLimit. Теперь вы же выставляете BuyLimit равный Ask. В этой ситуации (см. первый абзац) в биржевом алгоритме получается, что Bid приравнивается к BuyLimit. Т.е. в итоге выходит, что Bid = Ask. Все, пошло разруливание ситуации, пока Ask не станет больше Bid. Пока алгоритм не разрулит, никто корректный стакан не увидит. Для простоты пускай объемы SellLimit и BuyLimit равны Vol. Получается, что оба лимитника схлопываются, Bid и Ask становятся равны следующим лучшим бандам в стакане, т.е. Ask > Bid. Далее Last-данные содержат в себе цену исполнения, которая равна вашим SellLimit (== BuyLimit), объем Vol и направление BUY (потому что BuyLimit был отправлен позже SellLimit).

Заметьте, что если в той же ситуации сначала послать BuyLimit, а затем SellLimit, то результат будет один и тот же — вы купите/продадите сами себе, потеряв на двойной комиссии. Но только в Last-данных флажок направления будет противоположный — SELL.

Возвращаясь к вопросу цены, по которому исполняются лимитники:

Если вы будете смотреть на бары мелкого ТФ на каком-нибудь слаболиквидном символе, то увидите, что Bid-бары подрезаются снизу (BuyLimit-ами), а Ask-бары — сверху (SellLimit-ами).

Рассмотрим опять же ситуацию SellLimit. В побаровом тестере SellLimit исполнится только тогда, когда его HighBid >= SellLimit. Обратите внимание, что HighBid (как и LowAsk) практически не подрезаются на биржах. И забегая вперед — совсем не подрезаются на ECN/STP. Т.е. если вам нужно протестировать стратегию с лимитниками, то для вас главная информация по исполнению SellLimit является значение Bid-цены, а точнее ее High. Это может быть еще одним аргументом в пользу утверждения, что SellLimit исполняется именно по Bid-ценам.

Отвлекаясь немного, можно сказать, что из этих же соображений строятся ЗигЗаги с вершинками на Bid-данных и низинками на Ask-данных. И именно на основании такого построения оценивается максимальная потенциальная доходность.

P.S. Ни одной сделки на биржах не совершил. Просто алгоритм формирования биржевой площадки является очень частным случаем более сложных площадкообразующих алгоритмов — децентрализованных рынков (даркпулов). Об этом напишу только тогда, когда всем все станет понятно про биржи.

Исполнение лимитных ордеров на фьючерсах и форексе

Ордер Sell Limit. Форекс.

Этот ордер на рынке Forex, всегда исполняется по цене Bid и выставляется выше текущей рыночной цены ask (в нашем примере 1,4990) [прим. ред.- Селл Лимит ордер выставляется выше Бид].

Вы решили продать евро, когда ее цена будет 1,5000. Нажимаете на кнопку Sell Limit, устанавливаете количество лотов, к примеру, 10, и указываете цену по, которой хотели бы продать — 1,5000 и этим самым говорите брокеру — «Уважаемый брокер, когда цена на евро будет 1,5000 я хочу продать 10 лотов евро». ОК, говорит брокер, я понял, я сейчас же пошлю Вашу заявку банкиру и если он решит когда нибудь-купить по этой цене, то я думаю он все сделает как надо.

Наступил момент, когда банкир объявил о том, что он готов купит евро по цене 1,5000. Наш брокер напоминает банкиру о Вашей заявке, банкир говорит ему — проблем нет, но до тебя, мне присылали заявки о том, что хотят продать евро по цене 1,5000, так что я сейчас готов только купить 20 лотов, а заявок у меня на 25. 20 прислали до тебя, и от тебя пришло 10, так что дорогой, я как порядочный банкир куплю сначала те 20 и твои 5. Так как банкир смог купить только 5 Ваших лотов евро, то соответственно брокеру ничего не оставалось как купить только 5.

То есть Вы установили свой ордер Sell Limit по цене 1,5000, и когда цена Bid пришла к этой цене, то у Вас смогли купить только 5 лотов по этой цене, но именно по той, которую Вы указали в ордере. Это основа основ этого ордера. Количества может не хватить, но цена — строго указанная в заявке. То есть 1,5000.


Ордер Sell Limit. Фьючерсы.

Этот ордер на бирже, всегда исполняется по цене Last и выставляется выше текущей рыночной цены bid (в нашем примере 1,5033). Лучше всего на практике, на фьючерсах ориентироваться на цену Last и практически ордер выставлять выше цены Last.

Будьте внимательны. В этом как раз и заключается принципиальная разница исполнения ордеров на бирже и рынке форекс. Никогда не забывайте о том, что на рынке форекс Вы видите графики, которые рисуются по цене Bid, на бирже всегда рисуется график по цене Last.

Вы решили продать фьючерс на евро, когда его цена будет на рынке 1,5039. Нажимаете на кнопку Sell Limit, устанавливаете количество контрактов, к примеру, 10, и указываете цену по, которой хотели бы продать — 1,5039 и этим самым говорите брокеру — «Уважаемый брокер, когда цена на евро будет 1,5039 я хочу продать 10 фьючерсных контрактов евро». ОК, говорит брокер, посылайте заявку и Вы увидите то, что она отобразится в биржевом стакане. Вы нажимаете кнопку Send — послать и увидите то, что Ваша заявка попала на биржу и на цене в 1,5039 должно быть изменено количество заявок с 80, на 90 (в примере).

Наступил момент, когда цена Last пришла к цене 1,5039. Если мы говорим о том, что пришла цена Last, это означает то, что по этой цене, была заключена хоть одна сделка, хоть на 1 контракт из 90.

А раз была заключена сделка, то на этом уровне цены начинается невидимое оку веселье на отметке 1,5039. Продавцы хотят продать 90 контрактов. Вам нужно продать 10, Вы последний в очереди, исходя из нашего примера. Если будет покупателей на 90 контрактов или больше, значит Ваш ордер выполнят полностью.

Какие тут могут быть варианты.
Ситуация первая.

Покупателей было всего на 80 контрактов, значит, выполнят все заявки, кроме Вашей и цена Last вернется на цену 1,5038. То есть Вы будете видеть то, что вроде бы цена была на уровне Вашего ордера, а он не сработал. Такое бывает.

Ситуация вторая.

Покупателей было всего на 85 контрактов, значит, выполнят все заявки, и 5 контрактов от Вашей и цена Last вернется на цену 1,5038. То есть Вы будете видеть то, что вроде бы цена была на уровне Вашего ордера, а сработало всего 5 контрактов, но строго по цене 1,5039. И такое бывает.

Ситуация третья.

Покупателей было всего на 100 контрактов, значит, выполнят все заявки на 90 контрактов, цена Last поднимется до уровня цены 1,5040, там продавцы продадут еще 10 контрактов и цена вернется на уровень 1,5039.

Вы всегда должны знать то, что если цена Last хоть на тик перешла цену, которую Вы указали в своем Limit Order, то Ваш ордер должен быть исполнен в полном объеме и по указанной в нём цене.

Будем считать, что в нашем примере покупателей было больше продавцов То есть Вы установили свой ордер Sell Limit по цене 1,5039, и когда цена Last пришла к этой цене, то Вам исполнили все 10 контрактов именно по цене 1,5039. Других вариантов с ценой не может быть, только варианты с количеством контрактов.

Дата валютирования

Value date (дата валютирования) — это дата фактического исполнения платежного обязательства, установленный срок поступления средств на счет получателя.

На межбанковском валютном рынке при совершении обменных операций Value date является датой поставки валюты — поступления средств на корреспондентские счета банков.

При проведении безналичных операций дата валютирования отражается в зачислении денежных средств на счет контрагента, при обменных операциях — в поставке валюты, для кредитных операций — в зачислении денежных средств на счет заемщика, в депозитных операциях — зачислении суммы депозита на банковский счет.

Что такое свопы на форекс

В сделках, которые проводятся на условиях немедленной поставки (спот), таких как как покупка-продажа валюты, драгоценных металлов и других кассовых операций, Value date приходится на второй рабочий день.

1-й класс. Основные понятия рынка FOREX

Фо́рекс — рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange — валютный обмен).
Обычно используется сочетание «рынок Форекс» (англ. Forex market, FX-market). Термин Форекс принято использовать для обозначения взаимного обмена валют, а не всей совокупности валютных операций.
В англоязычной среде Форексом обычно называют валютный рынок, а также торговлю валютой (англ. trades currencies).
В русском языке термин Форекс обычно используется в более узком смысле — имеется в виду исключительно спекулятивная торговля валютой через коммерческие банки или дилинговые центры, которая ведётся с использованием кредитного плеча, то есть маржинальная торговля валютой.

Операции на рынке Форекс по целям могут быть торговыми, спекулятивными, хеджирующими, регулирующими (валютные интервенции центробанков).
Это единственный в мире рынок, работающий круглосуточно, пять дней в неделю.
Быстрое движение средств, низкая стоимость проводимых сделок, высокая ликвидность делает FOREX одним из самых привлекательных рынков для инвесторов.

Суть спекулятивной деятельности на рынке FOREX — это совершение операций по покупке и продаже валютных контрактов с целью получения прибыли за счет изменения во времени курсов валют.
Считается, что ежедневный оборот на рынке Форекс составлял:
в 1977 году — 5 млрд. долларов,
в 1987 году — 600 млрд. долларов,
в конце 1992 года — 1 трлн. долларов,
в 1997 году — 1,2 трлн. долларов,
в 2000 году — 1,5 трлн. долларов,
В 2005—2006 годах объём дневного оборота на рынке FOREX колебался, по разным оценкам, от 2 до 4 трлн. долларов.

Точных данных нет, так как это внебиржевой рынок, и нет требования обязательной регистрации и публикации данных о сделках.

Особенности рынка

Существенное отличие рынка FOREX от всех остальных рынков — это то, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Это огромная сеть валютных дилеров, соединенных между собой посредством телекоммуникаций, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм.

Торговля валютой осуществляется по телефону или через терминалы компьютеров — сделки совершаются одновременно в сотнях банках во всем мире.

Можно выделить ряд особенностей и существенных преимуществ рынка FOREX по сравнению с другими финансовыми рынками.
* Свободная конвертация ведущих мировых валют.
* Практически 100%-ная ликвидность любой сделки.
Учитывая гигантский объем операций, ежедневно и ежесекундно совершаемых на FOREX, здесь исключен случай, когда сделка не может быть совершена из-за отсутствия спроса (как это происходит в кризисных ситуациях на биржах акций и ценных бумаг).
* Благодаря маржинальной системе торговле, широко распространенной на FOREX, участниками рынка могут быть и частные лица с относительно небольшим капиталом.

* Широко развитая система Интернет-трейдинга, насыщенность информационного пространства Интернета позволяет получить доступ к текущей информации и валютным торгам на FOREX практически любому желающему из любой точки земного шара, где есть возможность подключения к Интернету.
* Возможность осуществления операций купли-продажи валют в режиме реального времени, с практически мгновенной реакцией на оперативную информацию об изменении состояния рынка или на событие.

Участники рынка

Основные субъекты валютного рынка.

1. Центральные банки.
В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние — через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.
2. Коммерческие банки.
Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции.
В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении и размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств.
В конечном итоге, международный валютно-обменный рынок (Форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок. Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов.
Объём одного межбанковского контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн. долларов США или эквивалент этой суммы. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, приходится нести расходы до 6 тыс. долларов в месяц на оплату межбанковского информационно-торгового терминала.
Поэтому на Форексе не проводят конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявок регулярно возникает ситуация внутреннего клиринга, когда посреднику не требуется обращаться к стороннему контрагенту (не нужно проводить реальную конвертацию через Форекс). Но свои комиссионные посредники получают с клиентов всегда.
Именно из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.
3. Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.
Суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.
4. Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании.
Их основная задача — диверсифицированное управление портфелем активов, что достигается размещением средств в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами (англ. funds).
К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.
5. Валютные биржи.
В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

6. Валютные брокеры.
В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки также могут выполнять эту функцию.
7 Частные лица.
Граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение:
— оплата зарубежного туризма;
— денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения;
— спекулятивные валютные операции.

В отличие от активных участников, пассивные участники рынка не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты по ценам, которые предлагают активные участники рынка. Пассивные участники рынка преследуют обычно следующие цели: оплата экспортно-импортных контрактов, иностранные производственные инвестиции, открытие филиалов за границей или создание совместных предприятий, туризм, спекуляции на разнице курсов, хеджирование валютных рисков и т.п.

Если активные участники совершают операции с большими суммами в несколько миллионов долларов, то пассивные участники могут использовать рычаговую, или маржинальную торговлю, когда с помощью небольшого страхового депозита они получают возможность временно оперировать капиталом, в сотни раз превышающим этот депозит. Такой способ торговли позволяет принимать участие в работе валютного рынка мелким инвесторам с небольшим капиталом и при этом получать значительную прибыль.

Состав основных участников рынка свидетельствует о том, что этот рынок активно используется «серьезным бизнесом» и для серьезных целей. Т.е. далеко не все участники рынка используют FOREX в спекулятивных целях.
Изменение курсов валют может привести к огромным убыткам при экспортно-импортных операциях. Попытки защититься от валютных рисков заставляют экспортеров и импортеров применять для хеджирования те или инструменты валютного рынка: форвардные сделки, опционы, фьючерсы и т.п. Более того, даже бизнес, который не связан с экспортно-импортными операциями, может понести потери при изменении курсов валют.
Поэтому изучение FOREX — обязательная составляющая любого успешного бизнеса.

Регламент работы рынка

Несмотря на отсутствие конкретной географической привязки рынка Forex, стоит обратить внимание на существование бирж, специализирующихся на срочной торговле валютой и финансовыми активами:
— Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange),
— Европейская опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange),
— Немецкая срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse),
— Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange),
— Биржа срочной торговли в Сиднее (Sydney Futures Exchange),
— Австрийская срочная опционная биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse), и т.д.

Для чего нужно знать расписание работы бирж?
Для рационального распределения своих усилий и максимально эффективного использования времени и возможностей, которые дает рынок FOREX, нужно четко понимать механизм его работы, а также знать, когда и где можно ожидать начало его движения, время торговых сессий, снижения активности, и даже перерывов на ланч на ведущих биржах мира.
Следует обращать внимания на время выхода информации о главных экономических показателях ведущих стран, на такие важные события, как выступления значимых фигур финансового рынка, к примеру, глава ФРС США, главы ЦБ ведущих стран и т.д.

Однако не следует придавать этому чрезмерного значения, и думать, что, узнав какую-нибудь новость (если, конечно эта новость не носит какого-нибудь катастрофического или глобального характера, как, например, начало войны, теракт 11 сентября и т.п.), Вы можете опередить рынок и быстренько успеть сделать верные ставки. Каким бы совершенным программным обеспечением и доступом к новостным потокам Вы не обладали, сомнительно, что даже через Интернет Вы можете иметь более быструю и достоверную информацию, чем та, которой обладают крупные игроки рынка FOREX. И уж тем более, вряд ли Вы в состоянии обладать инсайдерской информацией.
ЛЮБУЮ НОВОСТЬ, которую Вы узнали через Интернет, РЫНОК НАВЕРНЯКА УЖЕ ЗНАЕТ.
Следовательно, Ваша задача остается все той же: следовать за рынком, а не пытаться его опередить. Тем более, что очень часто бывает, что оценка рынком какой-нибудь новости бывает и запоздалой, и неадекватной, и прямо противоположной тому, что можно было бы ожидать.
И все же знать причины, по которым рынок приходит в движение, и уж тем более — быть готовым к тому, что рынок может прийти в движение в определенные дни и часы — несомненно нужно и полезно. Ведь ни один нормальный человек не в состоянии «быть начеку» 24 часа в сутки, тем более, пять дней в неделю, когда FOREX работает и дает нам возможность заработать.

Что такое спред и своп

Рабочий день валютных дилеров западных коммерческих банков начинается обычно в 7.30 утра по местному времени. В 8.00 дилеры уже активно заключают сделки. Утренние полчаса обычно посвящаются краткому анализу событий, происшедших на мировых валютных рынках к моменту начала работы.

Дилеры пользуются при этом экономическим и техническим анализом поведения рынка, читают аналитические статьи в прессе, обмениваются точками зрения, а также свежими слухами друг с другом и с дилерами других коммерческих банков. На основе разнообразных данных постепенно складывается картина возможного поведения валютного курса на предстоящий день с разными вариантами вероятности тех или иных событий.
К восьми часам утра рынок, состоящий из индивидуальных дилеров, вырабатывает тактику поведения в целом и начинает включаться в операции мирового валютного рынка, давая новый энергичный импульс движения валютного курса.

Время работы основных мировых бирж (время московское).

Особенности регионов

Различным территориальным рынкам можно дать следующие характеристики типичной средней активности в течение суток.

Дальний Восток.
Здесь наиболее активны сделки на рынке конверсионных операций доллара к японской йене, доллара к евро, евро к йене и доллара США к австралийскому и новозеландскому доллару. Колебания валютных курсов в это время часто незначительны, но бывают дни, когда валюты, в особенности доллар против йены, совершают головокружительные полеты.

Как правило, это дни, когда центральный банк Японии проводит валютную интервенцию. В Москве в это время ночь и утро.

Западная Европа.
В 9.00 МСК открывается рынок в европейских финансовых центрах: Цюрих, Франкфурт, Париж, Люксембург. Однако по-настоящему сильное движение валютного курса доллара к основным валютам начинается после 10.00 МСК, когда открывается лондонский рынок.
Это продолжается, как правило, в течение двух-трех часов, после чего дилеры европейских банков отправляются на ланч и активность рынка слегка снижается.

Северная Америка.
Ситуация резко оживляется вновь с открытием рынка в Нью-Йорке в 16.00 МСК, когда начинают утреннюю работу дилеры американских банков, а также возвращаются с ланча европейские дилеры.
Валютные трейдеры с нетерпением ожидают открытия нью-йоркского рынка, чтобы получить свежие данные о возможном движении курса (в особенности, если европейский рынок был вялым).
После закрытия европейского рынка (около 18.00 МСК) агрессивные американские банки, оставшись в одиночестве на «тонком» рынке, способны привести к резкому изменению валютного курса доллара к другим валютам.
Американская и азиатская сессии являются самыми агрессивными, а самый большой объем операций приходится на европейскую сессию. Новозеландская и австралийская ceccии считаются самыми спокойными.

Для работы по японской иене наиболее характерен активный период с 3.00 до 10.00 МСК.
Для европейских валют два периода активности: с 10.00-15.00 МСК, и затем — с открытием американской сессии — с 16.00 до 18.00 МСК, реже — до 22.00 МСК.

Будьте предельно внимательны и не поддавайтесь на провокации рынка по понедельникам: по статистике именно в эти дни велика активность непрофессиональных участников рынка, которые пытаются наверстать, как им кажется, передышку выходных.
Если Вы работаете внутри дня, не рискуйте оставлять открытые ордера на выходные, и тем более, праздничные дни. Очень часто после выходных, если за это время что-нибудь произошло в мире, рынок может открыться по совсем другой цене, «с разрывом», и стоп-лосс вас не спасет, так как брокер закроет вашу сделку по цене открытия рынка, которая может «съесть» Ваш депозит. Примеров этому можно привести не мало.

Основные понятия

Валюта.
Сюда относятся национальные денежные единицы различных государств.
Все валюты, имеющиеся на рынке, так или иначе, котируются Центральными банками.
Однако брокерами электронных торговых систем на FOREX, как правило, котируется значительно меньше валют — только основные (majors), и кросс-курсы основных валют.

Основные валюты (majors):
USD — американский доллар (buck (бак), greenback (зеленая спинка)),
EUR — евро, международная европейская валюта,
GBP — английский фунт стерлингов STG (cable, стерлинг),
CHF — швейцарский франк (swissie),
JPY — японская йена,
CAD — канадский доллар,
AUD — австралийский доллар (aussie, оси).

Все основные валюты котируются к доллару США.

Котировка — это стоимость единицы одной валюты (называемой базовой), выраженная в единицах другой валюты (называемой котируемой).
В обозначении торгуемой пары валют (например, USD/CHF) базовая валюта записывается первой, котируемая — второй.
Котировка состоит из двух цифр. Первая цифра — бид (Bid) — цена, по которой клиент может продать базовую валюту, вторая — аск (Ask или Offer) — цена, по которой клиент может купить базовую валюту за котируемую.
Разница между этими курсами, называется спредом (spread). Размер спреда зависит от рассматриваемой пары валют, от суммы сделки и от состояния рынка.
Минимальное изменение котировки называется пунктом или на сленге трейдеров — пипсом (Point, Pips).
Разные торговые инструменты (пары валют) котируются с разной точностью, т.е. с разным количеством десятичных знаков в котировке. Большинство валют котируются с точностью до 0.0001, некоторые, например, иена и ее кроссы — с точностью до 0.01.

Прямая котировка — количество национальной валюты за одну единицу иностранной.
Обратная котировка — количество иностранной валюты за единицу национальной.
Использование прямой и обратной котировки имеет историческое обоснование. Основной мировой резервной валютой является американский доллар, поэтому для большинства валют используются котировки типа USD/JPY, USD/CHF, т.е. доллар является базовой валютой.
Однако в котировке фунта стерлингов (GBP/USD) фунт является базовой валютой, а доллар — котируемой. Аналогичным образом котируются валюты бывших английских колоний: австралийский доллар (AUD/USD) и новозеландский доллар (NZD/USD). Европейская валюта евро также котируется к американскому доллару как базовая (EUR/USD).
Это надо знать, так как часто в информационных системах в записи пары валют сокращают USD, т.е. USD/CHF обозначают как CHF, а GBP/USD обозначают как GBP, EUR/USD обозначают как EUR.

Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, текучий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.
Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Маржинальная торговля.
Сделки на рынке FOREX осуществляются по принципу маржинальной торговли. Маржинальная торговля имеет особенность, которые и сделали ее столь популярной.
Небольшой стартовый капитал позволяет осуществлять сделки на суммы, многократно (в десятки и сотни раз) его превышающие. Это превышение называют рычагом (Leverage).
Торговля проводится без реальной поставки денег, что сокращает накладные расходы и дает возможность открывать позиции, как покупкой, так и продажей валюты (в том числе отличной от валюты депозита).

Депозит и кредитное плечо.
Открытие счета и внесение денег на депозит (внесение маржи) — первое, что Вы должны сделать перед началом проведения торговых операций. Назначение депозита — гарантия компенсации возможных потерь.
Одним из условий торговли является кредитное плечо (Leverage) — коэффициент, показывающий, во сколько раз размер открытой позиции может превышать размер депозита. У брокерских компаний размер кредитного плеча разный, но обычно он находится в диапазоне от 10 до 100. Причем, плечо на выходные дни зачастую меньше, чем в рабочие.

Пример:
Депозит равен 1000 USD, плечо 1:100. При данных условиях клиент может открыть позицию, размер которой не превышает 100 000 USD (= 1000 * 100) или эквивалент в другой валюте. Если же он открыл позицию не 100 000, а 10 000 USD, то он задействовал не весь свой депозит. Свободные средства могут быть использованы для открытия других позиций.

Дата валютирования (Value Date) — дата исполнения условий сделки (то есть дата физической поставки денежных средств согласно её условиям).
Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает календарное число, в которое произведён реальный обмен денежных средств, в виде получения купленной валюты и поставки проданной валюты контрагенту сделки.
Датами валютирования и датами окончания контракта являются только рабочие дни, исключая выходные и праздничные дни для данной валюты.
Любая сделка на рынке Форекс имеет так называемую дату валютирования (Value Date) — дату поставки валют. Большинство сделок на Форекс являются спотовыми (Spot), т.е. согласно этому условию торговли, оплата по сделке производится немедленно (в течение 2-х дней) после заключения сделки. При этом возможен как вариант реальной поставки валюты, так и вариант без реальной ее поставки.

Торговля без реальной поставки.
Схема маржинальной торговли предполагает торговлю без реальной поставки валюты. Когда клиент желает продать большую сумму какой-нибудь валюты, ему выдается кредит в этой валюте на эту сумму. А купленная клиентом валюта размещается на депозит. Это позволяет работать с разными валютами (а не только с валютой депозита) и на покупку, и на продажу.
Этот кредит и депозит являются беспроцентными, если позиция закрыта в тот же день. Такое кредитование (и размещение депозита) выполняются автоматически по условиям торговли и без всякого специального оформления.
Несмотря на такое кредитование, банк или брокер, это выполняющий, не участвует в прибылях клиента — вся прибыль и все убытки от торговых операций принадлежат клиенту. Таким образом, при маржинальной торговле поставка валют заменяется обязательством закрыть позицию обратной сделкой. А когда позиция закрыта, происходит зачисление на счет клиента (реальная поставка) только полученной прибыли или убытка.
Если к концу дня позиция не закрыта, то происходит перенос обязательств (позиций) на следующую дату валютирования с помощью Roll-over.

Перенос открытой позиции.
Ролловер (Roll-over или Swap Tom/Next) состоит из двух противоположных по направлению сделок с одинаковой суммой, разными датами валютирования (Том — завтра и Spot — второй рабочий день) и чуть-чуть отличающимися курсами. Ролловер — это искусственное закрытие имеющейся открытой позиции на определенную дату валютирования и одновременное открытие такой же позиции на следующую дату валютирования по ценам, отражающим разницу процентных ставок между рассматриваемыми валютами.
В зависимости от направления позиции (Buy или Sell) клиент получает или платит некоторую сумму за перенос позиции (от нескольких десятых пункта до нескольких пунктов). Когда позиция переносится с пятницы на понедельник (имеются в виду даты валютирования), эта сумма увеличивается.
Почему клиент платит или получает за перенос позиции? Потому что при заключении сделки он получил кредит в валюте, которую продает, и должен платить за это проценты. В то же время он разместил на депозит купленную валюту и должен получать проценты по этому депозиту. Процентные ставки по валютам отличаются, поэтому возникает разница, которая и учитывается при переносе позиции. Если клиент продал валюту с большей процентной ставкой, то он будет платить за перенос позиции. Если же он купил валюту с большей процентной ставкой, то брокер заплатит ему за перенос позиции.
Обычно ролловер выполняется автоматически в начале суток, предшествующих дате валютирования.

Принудительное закрытие позиции.
При наличии открытой позиции текущий остаток на торговом счете (или актив, Equity — сумма депозита и текущей прибыли/убытка) постоянно меняется в соответствии с изменениями валютных курсов. Ваш банк или брокер постоянно отслеживает состояние Вашего счета. Это делается для того, чтобы не позволить Вам потерять больше, чем Вы разместили на депозит — в противном случае брокеру придется взять на себя часть Вашего убытка.
Необходимый залог — это часть депозита, необходимая для открытия и поддержания позиции (= Позиция/Рычаг). Минимальный уровень залога — это предельное значение депозита (обычно выражаемое в процентах от необходимого залога), при достижении которого брокер принудительно закрывает позицию клиента по текущему курсу.
У разных брокеров значение минимального уровня залога разное. Чтобы не допустить принудительного закрытия, не следует открывать слишком большие позиции для Вашего депозита, следует вовремя закрывать убыточные позиции, рекомендуется выставлять Стоп ордера или своевременно пополнять депозит.

Маржинальная торговля

В отличие от валютных операций с реальной поставкой или реальным обменом валюты, участники FOREX, особенно если они имеют маленький капитал, используют торговлю со страховым депозитом — маржинальную или рычаговую торговлю. Маржинальная торговля — проведение торговых операций с использованием кредитного плеча, когда трейдер имеет возможность совершать сделки на суммы, значительно превышающие размер его торгового счета.
При маржинальной торговле каждая операция обязательно имеет два этапа: покупка (продажа) валюты по одной цене, а затем обязательная продажа (покупка) ее по другой (или по той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а второе — закрытием позиции. При открытии позиции реальной поставки валюты не происходит, а участник, открывший позицию, вносит страховой депозит, который служит гарантией компенсации возможных потерь. После закрытия позиции страховой депозит возвращается, и происходит расчет прибыли или потерь, которые обычно эквивалентны размеру страхового депозита.
При проведение торговых операций с использованием кредитного плеча трейдер имеет возможность совершать сделки на суммы,значительно превышающие размер его торгового счета.
Кредитное плечо— это соотношение между суммой залога и размером совершаемой сделки: 1:20, 1:40, 1:50, 1:100.
Кредитное плечо 1:100 означает,что для осуществления сделки на Форекс необходимо иметь на торговом счете сумму в сто раз меньшую,чем сумма сделки. К примеру, вы внесли на счет 300 долларов США на свой торговый счет. Дилинговый центр предоставляет вам кредитное плечо 1:100.Это означает,что имея 300 долларов на счете,вы можете совершить одну или несколько сделок,суммарным объемом максимум 30000 USD. Курс (котировка) валютной пары — это сколько единиц валюты, стоящей второй в аббревиатуре, дают за 1 единицу валюты, которая стоит первой в аббревиатуре. Например, фраза «курс фунта против американского доллара (GBP/USD) равен 1,9000» означает, что за 1 фунт дают 1.9000 доллара США.
Bid (бид) – это цена( у нас это 1,9000 ) по которой вы можете продать валюту стоящую первой в аббревиатуре( у нас это GBP ), и купить соответствующее количество валюты,стоящей второй в аббревиатуре ( у нас это USD ).
Ask (аск ) –это цена ( у нас это 1,9003 ) по которой вы можете купить валюту стоящую первой в аббревиатуре ( у нас это GBP ), и продать соответствующее количество валюты.стоящей второй в аббревиатуре ( у нас это USD ).
Spread (спрэд) — разница между Ask и Bid.На рынке Форекс выражение «купитьGBP /USD» означает покупку валюты, стоящей первой в аббревиатуре, и продажу валюты, стоящей второй в аббревиатуре, т.е. покупку фунта с одновременной продажей долларов. Покупка всегда происходит по цене Ask. Выражение «продать GBP/USD» означает продажу фунта (первой валюты) и покупку долларов США (второй валюты). Продажа всегда происходbn по цене Bid.
Когда трейдер предполагает, что фунт относительно доллара будет дорожать, то он покупает фунт в надежде продать его в будущем по более высокой цене. Для этого трейдер производит покупку GBP/USD, т.е. покупает валюту, стоящую в аббревиатуре первой (GBP), и продает валюту, стоящую в аббревиатуре второй (USD). На языке профессионалов это означает, что он открывает длинную позицию по GBP/USD (Long position или просто Long).
Если же трейдер ожидает ослабления фунта относительно доллара США, то он продает GBP/USD, т.е. продает валюту, стоящую в аббревиатуре первой (GBP), и покупает валюту, стоящую в аббревиатуре второй (USD). В результате такой операции трейдер получит прибыль, если курс GBP/USD упадет, т.е. за один фунт будут давать меньше долларов США. В этом случае говорят, что трейдер встал в короткую позицию (Short position или просто Short).
Как подсчитать стоимость одной сделки. В нашем примере наша валютная пара GBP/USD имеет следующую котировку 1,9000/1,9003. Допустим мы решили купить GBP, кредитное плечо состовляет 1:100, значит мы берем цену покупки и умножаем на размер кредитного плеча : 1,9003 х 100 = 190,03 долларов. При кредитном плече 1:200 сумма для открытии сделки будет в два раза меньше: 1,9003 х 100/2 = 95,01 долларов. При кредитном плече 1:500 сумма залога соответственно будет в пять раз меньше. Поскольку разные валютные пары имеют различную стоимость, соответственно будет меняться и сумма открытия сделки.
Пример сделки.
Ваш депозит составляет 300 долларов США. Благодаря предоставленному ДЦ кредитного плеча 1:100, вы можете совершить одну или несколько сделок, суммарным объемом максимум 30000 USD. Рассмотрим валютную пару GBP/USD. Вы считаете, что курс GBP/USD пойдет вверх, то Вы покупаете 10,000 GBP против USD (покупаете GBP и продаете USD) по текущему курсу (1,9000/1,9003), т.е. по котировке Ask (1,9003).
Общая сумма контракта будет составлять 19003 USD, но так как ДЦ предоставляет вам плечо 1:100, необходимая маржа для заключения сделки составит 190,03 USD ( 1% ), остальные 18812,97 USD вам ”кредитует” дилинговый центр.
Предположим, что наш прогноз оказался верным, и курс GBP/USD вырос на 100 пипсов. Pips (пипс) — это минимальная величина изменения цены. Для валютной пары GBP/USD 1 пипс равен 0.0001. Через определенное время Ваш прогноз оправдался и курс GBP/USD вырос на 100 пипсов (т.е. до 1,9100/1,9103), Вы принимаете решение зафиксировать прибыль на этом уровне. Вы закрываете свою открытую позицию на покупку продажей. Т.к. продаем всегда по цене Bid, то Вы можете продать GBP/USD (продать GBP и купить USD) по цене 1,9100. Финансовый результат Вашей сделки, будет следующий:
операция курс GBP/USD
покупка GBP и продажа USD 1,9000/1,9003 + 10000 — 19003
продажа GBP и покупка USD 1,9100/1,9103 — 10000 + 19100
результат + $97
ДЦ исполняет вашу заявку и продает ваши средства, затем забирает кредит, затем размораживает на счет $190,03 и начисляет вам прибыль в размере $ 97. Необходимая маржа (Margin или Necessary Margin) – это свободные денежные средства на торговом счете, которые необходимо иметь, чтобы открыть позицию указанного объема. Например, при кредитном плече 1:100 необходимая маржа будет составлять 1% от размера сделки, при плече 1:50 – 2%, при плече 1:25 – 4% и т.д.
Свободная маржа (Free Margin) – это денежные средства на торговом счете, необремененные в качестве залога под открытые позиции (в виде необходимой маржи). Рассчитывается по формуле: Equity – Margin.
Equity – текущее состояние счета. Определяется по формуле: Balance + Floating Profit — Floating Loss, где: Плавающая прибыль (Floating Profit) и плавающий убыток (Floating Loss) – незафиксированные прибыль и убыток по открытым позициям, рассчитанные исходя из текущих котировок.
Баланс (Balance) — совокупный финансовый результат всех полных законченных транзакций (закрытых сделок) и неторговых операций (операций внесения депозита/снятия средств с депозита) по торговому счету.Вернемся к нашему примеру. Поскольку дилинговый центр предоставил Вам кредитное плечо 1:100, это означает, что для совершения сделки Вам необходимо было иметь сумму, в сто раз меньшую. Объем сделки был 10,000 GBP (т.е. 0.1 лота ), поэтому необходимая маржа для совершения такой операции составляет 190,03 USD (по текущему курсу GBP/USD в 1.9003). Ваша прибыль составила 97 USD или 32% от величины депозита.В момент заключения сделки у Вас плавающие прибыль и убыток были равны нулю. Следовательно, в тот момент Balance = Equity = Free Margin, а необходимая маржа была равна 0. Сразу же после совершения сделки, когда еще текущая котировка 1,9000/1,9003 не изменилась, у Вас сразу же образовались плавающие убытки в виде потери на спрэде (если бы Вы тут же закрыли позицию по цене Bid 1,9000, то Вы бы потеряли 3 пипса спрэда) в размере 3 USD.

Маrgin Level — выраженное в процентах отношение Equity к необходимой марже. Определяется по формуле: (Equity/Margin)*100%. Предположим, что через некоторое время после открытия позиции курс достиг 1,9040/1,9043 и впоследствии вырос до 1,9100/1,9103, и Вы решили закрыть позицию. Состояние торгового счета будет выглядеть так:

Теперь рассмотрим неблагоприятный вариант развития событий – курс, вопреки Вашим ожиданиям, начал падать. Несмотря на огромные возможности, которые предоставляет МТ4 для анализа рынка FOREX, практически невозможно добиться того, чтобы каждая сделка была прибыльной. У опытного трейдера процент прибыльных сделок составляет 75-80%. Значит, 20-25% сделок будут убыточными. Поэтому чрезвычайно важно перед открытием позиции определить не только уровень, на котором Вы будете фиксировать прибыль (в нашем примере это 1,9100/1,9103), но и тот уровень, на котором Вы в случае неблагоприятного развития событий признаете свою ошибку и закроете сделку с убытком. Любые решения, принятые до открытия позиции, как правило, будут верными, в то время, как подавляющее большинство решений, принятых после открытия позиции, будут эмоциональными, а значит неудачными. Поэтому эти уровни Вам необходимо определить заранее и сразу же после открытия позиции выставить ордера Stop Loss и Take Profit, используя клиентский терминал MТ4.Итак, вернемся к нашему примеру. Допустим, что после открытия позиции Вы установили уровень Stop Loss на уровне 1,8960/1,8963, и курс начал падать, достигнув уровня ордера. В этом случае позиция будет автоматически закрыта на уровне 1,8960, а состояние торгового счета будет следующим:

А что происходило бы, если бы Вы не выставили Stop Loss ордер, а цена продолжила бы падение? Тогда дилинговый центр закрыл бы Вашу позицию, если бы Equity упало ниже 20% необходимой маржи (эта цифра может отличаться в разных дилинговых центрах, но, как правило, лежит в диапазоне 10-30%). В нашем примере 20% необходимой маржи составляет 190,03 USD * 20% = 38.01 USD. Значит, при появлении котировки 1,8741/1,8744 и ниже дилинговый центр будет иметь право принудительно закрыть Вашу убыточную позицию по текущей цене (закрытие по stop out).

Stop out — распоряжение на принудительное закрытие позиции, генерируемое сервером в случае нехватки у клиента денежных средств на поддержание открытых позиций. Рассмотренный выше пример принудительного закрытия по stop out — неизбежный результат несоблюдения правил контроля над капиталом (Money Management), рассматриваемых ниже. Поэтому для успешной работы необходимо не только умение правильно спрогнозировать предстоящую динамику курса валюты, но и умение (и желание) управлять своими рисками.

Стоимость 1 пункта

Торговля на валютном рынке производится фиксированными суммами — лотами. Вы можете купить 100 000 евро (1 лот), 200 000 евро (2 лота). В настоящее время различают 2 типа лотов: стандартный и мини. Мини лот, как правило, в 10 раз меньше стандартного.
Для определения прибыльности операций на рынке FOREX необходимо уметь рассчитывать стоимость одного пункта валюты,т.е. изменение стоимости контракта при изменение котировки валюты на 1 пункт.
Все примеры приведены для стандартных контрактов в 100.000 базовых единиц(1 лот).

*Стоимость одного пункта по прямым котировкам EUR\USD,GBP\USD,AUD\USD определяется формулой:
100.000 х 0,0001=10,т.е. при изменение курсов по EUR\USD,GBP\USD,AUD\USD на 1 пункт стоимость соответствующего контракта изменяется на 10 долларов США

Расчет стоимости одного пункта по обратным котировкам осуществляется на момент закрытия позиции.

*Стоимость одного пункта по обратной котировке USD\CHF определяется формулой:
(100.000 х 0,0001) \ (курс USD\CHF),что соответствует 10 / курс USD\CHF при курсе USD\CHF=1,0916 цена одного пункта будет соответствовать 10/1,0916=9,16 доллара США,т.е. при изменение курса USD\CHF на один пункт изменяет стоимость контракта USD\CHF на 9,16 долларов США.
*Стоимость одного пункта по обратной котировке USD\CAD определяется формулой:
(100.000 х 0,0001) \ (курс USD\CAD), что соответствует 10 / курс USD\CAD при курсе USD\CAD=0,9988 цена одного пункта будет соответствовать 10/0,9988=10,01 доллара США,т.е. при изменение курса USD\CAD на один пункт изменяет стоимость контракта USD\CAD на 10,01долларов США.
*Стоимость одного пункта по обратной котировке USD\JPY определяется формулой:
(100.000 x 0,01) / (курс USD\JPY) , что соответствует 1000 / курс USD\JPY при курсе USD\JPY=106,65 цена одного пункта будет соответствовать 1000 / 106,65=9,37 доллара США,т.е. при изменение курса USD\JPY на один пункт изменяет стоимость контракта USD\JPY на 9,37 долларов США.

Расчет стоимости одного пункта по кросс-курсам осуществляется на момент закрытия позиции.

*Стоимость одного пункта по кросс-курсам GBP\JPY,EUR\JPY,CHF\JPYопределяется формулой:
(100.000 х 0,01) / (курс USD\JPY) , что соответствует 1000 / курсUSD\JPY при курсе USD\JPY=106,65 цена одного пункта будет соответствовать 1000 / 106,65=9,37 доллара США,т.е. при изменение курсаGBP\JPY,EUR\JPY,CHF\JPY на один пункт изменяет стоимость контрактаGBP\JPY,EUR\JPY,CHF\JPY на 9,37 долларов США.

*Стоимость одного пункта по кросс-курсам GBP\CHF,EUR\CHF определяется формулой:
(100.000 х 0,0001) \ (курс USD\CHF) , что соответствует 10 / курс USD\CHF при курсе USD\CHF=1,0916 цена одного пункта будет соответствовать 10/1,0916=9,16 доллара США,т.е. при изменение курса GBP\CHF,EUR\CHF на один пункт изменяет стоимость контракта GBP\CHF,EUR\CHF на 9,16 долларов США.

*Стоимость одного пункта по кросс-курсу EUR\GBP определяется формулой:
(100.000 х 0,0001) х (курсGBP\USD), что соответствует 10 х курс GBP\USD при курсе GBP\USD=1,9920 цена одного пункта будет соответствовать 10х1,9920=19,92 доллара США,т.е. при изменение курса EUR\GBP на один пункт изменяет стоимость контракта EUR\GBP на 19,92долларов США.

Дата валютирования (Value Date)

Дата валютирования (Value Date) представляет собой момент исполнения обязательств. Для сотового рынка такой датой выступает второй рабочий день, который следует за датой совершения сделки.

Рейтинг Форекс брокеров: