АРБИТРАЖ РЫНКА ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Содержание этой статьи:

Арбитраж на финансовых рынках

Среди участников финансовых рынков на протяжении многих лет пользуются популярностью не только стандартные спекулятивные сделки по принципу «купить дешевле – продать дороже», но и особый вид торгов – арбитраж. Однако ввиду его более высокой сложности в исполнении не каждому в полной мере знаком механизм функционирования таких сделок.

Виды и механизм арбитражных сделок

В классическом понимании данного термина, арбитражные сделки – это разновидность сделок, при которых осуществляется покупка и продажа одного и того же товара на разных рынках (разных биржах). Результатом является безрисковая прибыль или же прибыль, возникающая с высокой степенью вероятности. При этом понятно, что такая прибыль не может быть высокой: ведь доход пропорционален риску. Кроме того, арбитраж можно осуществлять и в разных секциях одной и той же биржи, и даже в рамках только одной секции. Ниже будут рассмотрены все эти случаи.

Классический арбитраж между биржами

Классический биржевой арбитраж осуществляется так. Инвестор приобретает актив на одном рынке, где его цена ниже, после чего продаёт на другом по более высокой цене. Например, стоимость акции QIWI на бирже NASDAQ составляла, по состоянию на 17.01.2022, 14,44 доллара или, согласно курсу на 17 января, 964,01 рубля. В это же время цена депозитарных расписок на данные акции на Московской бирже равнялась 969,5 рубля. О депозитарных расписках я писал здесь.

Таким образом, теоретическая прибыль в случае приобретения акций на NASDAQ и продажи их на Московской бирже, составила бы 5,49 рубля с каждой акции или 549 рублей за 100 акций. Однако в настоящий момент такая сделка крайне сложно реализуема из-за условий листинга иностранных ценных бумаг на биржах.

В качестве другого примера можно взять фондовую биржу Санкт-Петербурга, где законодательно разрешено размещение иностранных акций и депозитарные расписки не требуются. Так что возможен прямой арбитраж акций. Например, 23.10.2022 акции Apple на Санкт-Петербургской бирже стоили 217,01 доллара, а на NASDAQ — 222,73 доллара.

Честные Форекс брокеры:

Для совершения арбитражной операции необходимо купить некоторое число акций Apple на Санкт-Петербургской бирже, одновременно с этим продать 100 акций Apple на NASDAQ, после чего отдать брокеру поручение о переводе купленных акций на другую биржу. Как только перевод будет произведён, позиции будут закрыты, а сделка завершится.

Прибыль за вычетом комиссий со 100 акций составляет 572 доллара, однако комиссии при переводе ценных бумаг за границу у большинства брокеров будут достаточно большими. Из-за дороговизны перевода бумаг на иностранные биржи классический арбитраж среди российских трейдеров уступил место открытию маркет-нейтральных позиций.

Арбитраж между срочным и спотовым рынком

Частным случаем классического арбитража является вариант, позволяющий заработать на разнице цен между спотовым рынком и срочным при помощи поставочных фьючерсов. Плюс в том, что эта процедура не требует доступа к зарубежным биржам. Этот и следующие разделы будут немного сложнее и рассчитаны на людей, знакомых со срочным рынком.

Для арбитража данного типа трейдером обнаруживается ситуация контанго (превышение фьючерсной цены над спотовой), после чего осуществляется продажа поставочного фьючерса на срочном рынке по более высокой цене, и приобретается соответствующий актив на спотовом рынке. В момент окончания срока фьючерсного контракта актив поставляется контрагенту, занимавшему по нему длинную позицию, а разница между ценой покупки актива и ценой его поставки становится прибылью.

Например, цена поставочного фьючерса на 100 акций Сбербанка на 21.01.2022 года равнялась 20970 рублей. Цена 100 таких акций на фондовом рынке на эту же дату составила 20717 рублей. Дата экспирации фьючерса – 14.03.2022 года. Таким образом, если 21 числа открыть короткую позицию по фьючерсу (срочный рынок) и параллельно с этим купить 100 акций (фондовый рынок), то 14.03.2022 года необходимо будет поставить эти акции согласно условиям контракта. Позиции будут взаимно закрыты и безрисковая прибыль составит 20970 – 20717 = 253 рубля.

Однако в данном случае необходимо учитывать следующее: потенциальная прибыль с учетом комиссии биржи должна перекрывать возможные доходы по безрисковой процентной ставке за срок, в который осуществляется сделка. В противном случае совершение арбитража лишено смысла, поскольку обездвиживает в себе значительную сумму средств, которая могла бы принести больший доход.

Надежные Форекс площадки:

К примеру, сейчас ставка по депозиту в крупнейших банках находится на уровне 8% годовых. В двух сделках выше мы задействуем более 40 тысяч рублей; округлим до 40 тысяч. Значит, годовой доход с этой суммы оказывается равен 3200 рублей, а за семь недель (срок действия фьючерса до экспирации) составит 430 рублей, что больше 253.

Кроме того, если активом является реальный товар, а не ценные бумаги, то необходимо, чтобы прибыль покрыла еще и расходы на его хранение.

Торговля спредом

В случаях выше речь шла о безрисковой прибыли, которая однако может оказываться меньше уровня безрисковой ставки (банковского депозита). Торговля спредом подразумевает не гарантированную прибыль, а прибыль с высокой степенью вероятности — но при этом может быть осуществлена в рамках лишь одной секции биржи (на срочном рынке, т.е. с использованием фьючерсов), что довольно удобно. Рассмотрим эту арбитражную стратегию на примере.

Спред или разница между ценами такой корзины и фьючерса составляет 511,4 рубля. Чтобы получить арбитражную прибыль, одновременно открывается короткая позиция по одному фьючерсу RTS Standart, и длинная позиция, называемая синтетической – по корзине выбранных фьючерсов. Далее позиции удерживаются до момента уменьшения разницы в цене (уменьшения спреда).

К прибыли уменьшение спреда ведет по той причине, что мы, по сути, открыли позиции практически на один и тот же актив, но по разной цене (продали переоцененный и купили недооценённый). Соответственно, сокращение спреда принесёт прибыль, поскольку в таком случае либо обе сделки приносят небольшую прибыль, либо одна из сделок приносит больше прибыли, чем другая.

Условием сближения спреда часто (но не всегда) является скорое окончание действия фьючерсов – например, через месяц или три недели. Проблема в том, что за такое время очень сложно найти пару с большим спредом. Более длинные фьючерсы увеличивают спред, однако его сокращение в этом случае может занимать больше времени.

23.12.2009 года стоимость фьючерса на индекс составила 95294,20 рубля. Стоимость синтетической позиции превысила стоимость индекса и составила 95320 рублей. Спред составил -25,80 рубля. Прибыль от данной операции составила:

1. По короткой позиции: 91261,4 – 95294,20 = – 4032,8 рубля

2. По длинным позициям: 95320 – 90750 = 4570 рублей

3. Суммарная: –4032,8 + 4570 = 537,2 рубля

Эту же прибыль можно посчитать и другим способом – на основании изменения спреда:

511,4 – (–25,8) = 537,2 рубля.

Таким образом, была получена прибыль значительно меньшая, чем могла бы быть только по длинной позиции, но в то же время отсутствовал риск получить серьёзный убыток, как если бы была открыта только короткая позиция. Данная арбитражная стратегия не известна многим новичкам, однако опытные трейдеры нередко пользуются ей, называя стратегией торговли спредом. Можно сказать, что она уменьшает влияние спекулятивных факторов, выводя на первый план фундаментальные.

Торговля спредом напоминает такую операцию, как хеджирование, однако имеет с ней сходство исключительно с технической стороны. Хеджирование относится к инструментарию страхования, и имеет цель полностью (полное хеджирование) или частично застраховать риск разворота графика в неудачную для трейдера сторону. Хеджирование представляет собой инструмент для ограничения убытков и не несёт в себе цели получения прибыли – данная операция лишь ограничивает риск по основной спекулятивной сделке.

Арбитраж на валютном рынке

Арбитражная торговля возможна и на валютном рынке, хотя работает там по иному принципу, чем описано выше. Основой для получения прибыли в этом случае становится валютный своп. Если коротко, то покупая какую-то валютную пару, например AUD/JPY, мы фактически владеем австралийской валютой, взяв в кредит японские йены. Следовательно, мы получаем доход по ставке австралийского доллара (аналог депозита), платя по ставке за йену (аналог кредита). И если ставка в первом случае выше, то нам начинает капать доход с разницы ставок.

Проблема главным образом в том, что изменение котировок пары может быстро перекрыть накопленную по валютному свопу долгосрочную прибыль. Очевидно, что если бы удалось «зафиксировать» состояние валютной пары, то она превращалась бы в аналог банковского депозита. Но можно ли это сделать?

Оказывается да: для этого нужно купить валютную пару на валютном рынке (валютной секции биржи), открыв короткую позицию по валютному фьючерсу на эту же пару в срочной секции. По валютным фьючерсам своп не платится и мы таким образом получаем то, что нужно.

В чем же тогда проблема? В низкой доходности инструмента, который скорее всего уступит безрисковой ставке. В данном примере при покупке 1 лота AUD/JPY на счет ежедневно «капает» 2.2$ (у брокера Альпари). Итого, за год около 800$. При этом 100 000 австралийских долларов (1 лот) сегодня соответствуют 70 000$, относительно которых прибыль составит чуть более 1%, тогда как 10-летние гос. облигации США на текущий момент могут дать около 3%.

Тем не менее в периоды сильного разрыва процентных ставок рассматриваемых валют такая стратегия может краткосрочно приносить неплохой результат — например, ЦБ России резко повышал процентную ставку после девальвации рубля в декабре 2022 года. Заработком на свопах также занимается стратегия керри трейд.

Кто применяет арбитражные стратегии

Арбитражные сделки иногда совершают частные инвесторы, желающие заработать небольшую прибыль без риска. Однако в большинстве случаев подобной деятельностью занимаются крупные институциональные инвесторы, связанные в уровне риска по своим операциям определёнными обязательствами, но в то же время имеющие значительные средства для инвестирования. В первую очередь, арбитражными стратегиями пользуются некоторые хедж-фонды.

В большинстве случаев хедж-фондами применяются следующие стратегии, позволяющие зарабатывать прибыль с минимальным риском:

1. Маркет-нейтральный арбитраж

Трейдер, управляющий средствами фонда, обнаруживает расхождения в цене ценных бумаг на двух биржах и входит в длинные позиции на рынке, где бумага недооценена, и в короткие – на рынке с переоценённым активом. Данная стратегия ближе к торговле спредом, нежели к классическому арбитражу, поскольку движения активов между биржами не происходит – позиции закрываются офсетными (обратными) сделками тогда, когда разница в цене активов уменьшается;

2. Статистический арбитраж

Сложнейшая стратегия, доступная в основном институциональным инвесторам. Сотрудники хедж-фондов проводят бек-тестинг, то есть анализ колебаний рынка за достаточно большой период, выявляя при этом некоторые ситуации, с высокой вероятностью влекущие за собой определённые изменения на рынке. После нахождения посредством специального программного обеспечения подобной ситуации-триггера, трейдер открывает маркет-нейтральную позицию по определённому инструменту, ожидая получить прибыль с большой вероятностью, поскольку статистический анализ позволяет рассчитывать на определённое движение котировок. Это разновидность маркет-нейтральной стратегии, применяемой системно;

3. Конвертируемый арбитраж

Приобретение на рынке конвертируемых ценных бумаг (в большинстве случаев – облигаций, см. здесь) с последующей их конвертацией и продажей по более высокой цене. Стратегия основана на том, что конвертируемые облигации нередко могут быть преобразованы в акции с дисконтом к рыночной цене, из-за чего порой создаются рыночные ситуации, при которых стоимость одного и того же актива на рынке акций и облигаций приобретает некоторый спред, который можно превратить в прибыль.

Какую прибыль могут зарабатывать хедж фонды посредством арбитражных стратегий? Посмотрим на арбитражные индексы хедж фондов с сайта https://www.barclayhedge.com :

Итого, в последние годы арбитражем удавалось зарабатывать в среднем около 4-5% годовых, что ненамного выше текущей доходности 10-летних государственных облигаций США. При этом по данным сайта арбитражными стратегиями как основными занимается лишь от 10 до 50 хедж фондов из более, чем 2500 в глобальном индексе Barclay Hedge Fund Index. В среднем от операций хедж фондов на арбитраж приходится не более нескольких процентов сделок.

Заключение

Финансовые мировые рынки весьма эффективны. Это значит, что в реальности ситуация заметной разницы цен на активы возникает очень нечасто, чаще всего в кризисные периоды высокой волатильности. Стандартный разрыв на практике будет съеден различными комиссиями, а банковский депозит (безрисковая ставка) сможет предложить более высокий доход. Поэтому для частного инвестора наилучшим способом получить рыночную прибыль я считаю портфельное инвестирование, о котором можно прочитать в правой колонке сайта.

О 5 выгодах с торговым арбитражем Форекса

С появлением новых торговых возможностей на финансовой бирже Forex для трейдера, всё чаще вырисовывается схема неравенства образования цен разных валют. Арбитраж Форекс получает выгоду от ценовых котировок отдельных брокеров и помогает превратить эти ценовые нестыковки в преимущество трейдера.Как вы уже догадались, речь пойдет о торговом арбитраже Форекса.

Что такое арбитраж Форекс? Треугольный арбитраж или трёхсторонний арбитраж Форекс – это широко распространенная практика, которая применяется на финансовом рынке. Эта стратегия подразумевает систематический подход, так как даже малейшее отклонение может спровоцировать эту стратегию выйти за свои пределы.

Это как, допустим, вы бы использовали определенную торговую стратегию, входя на растущий бычий рынок Forex, а потом увидели, что рынок будет падать, и вы взяли ту же стратегию только уже для медвежьего рынка. Такой подход на валютной бирже не работает и к каждой тенденции рынка необходимо подходить индивидуально.

Cуть арбитража с примером

Стратегию треугольного арбитража Форекс составляют три основных шага:

  1. Вложение Валюты А в Валюту В.
  2. Вложение Валюты В в Валюту С.
  3. Вложение Валюты С обратно в Валюту А.

На следующем рисунке вы можете увидеть пример функционирования стратегии арбитража. В данном примере трейдер использует 1 000 000$ для проведения торговой операции с использованием стратегии арбитража Форекс:

  1. Валюта А – USD, Доллар США;
  2. Валюта В – CAD, Канадский доллар;
  3. Валюта С – CHF, Швейцарский франк.

По итогам данного примера, когда трейдер проведёт конвертацию Швейцарского франка в доллар США, он получит прибыль в размере 1005.22 доллара США.

5 выгод от треугольного арбитража

Основными выгодами, которые получит любой трейдер при использовании стратегии треугольного арбитража Форекс, будут:

  1. Большая прибыль при значительных инвестициях.
  2. Принимаемый риск находится на максимально низком уровне.
  3. Отсутствие больших проблем при инвестировании средств.
  4. Стратегию можно адаптировать к неопределенным ситуациям.
  5. Когда рыночные ситуации считаются неопределёнными, то рекомендуется осуществлять инвестиции на более короткий срок. Это даёт инвесторам шанс заработать даже в таких условиях.

Как заработать, пользуясь арбитражем Форекса

Вам не нужно иметь миллион долларов или счета у нескольких валютных брокеров. Вы можете зарабатывать деньги, используя статистическую стратегию арбитража Форекс, при торговле мини и микро лотами со всего одним торговым счетом.

Стратегия арбитража Форекс или торговля парами, или конвергенционная торговля, базируется на статистике и на законе чередования. Вам необходимо найти две исторически взаимосвязанные валютные пары, используя валютный калькулятор корреляции.

Когда корреляция двух валютных пар отклоняется от определённой стоимости или опускается ниже её значения, то вам необходимо приобретать самую слабую валютную пару и продавать самую сильную валютную пару. Когда закон чередования вступает в силу, то количество пипсов от этих двух торгов будет положительным.

Совет: когда цена одной валюты уменьшается, а другой увеличивается, то трейдер может получить значительные выгоды от инвестирования средств. На сегодняшний день рынок Forex стал очень прибыльным бизнесом, но для этого необходимо знание торговых трюков и умеренных правил. Правила известны как умеренные потому, что они не резкие и быстрые. Они могут меняться от одного периода к другому.

Так же есть вероятность того, что вы получите положительный опыт от использования одного подхода, который в следующий раз выгоды не принесёт. Используйте статистику в торговле на Forex и пытайтесь развить стратегию для того, чтобы адаптироваться к любым рыночным условиям.

Что еще полезно знать об арбитраже на Forex

Если вы решите торговать на базе статистического арбитража Форекс, то вам необходимо использовать дневные чарты. Это поможет избежать убытков. Всегда используйте индикаторы и следите за валютной корреляцией – тогда ваш заработок не оставит вас ждать!

Арбитражные Сделки Валютный арбитраж

Это интересный раздел торговли на рынке Форекс и не только, ему можно посветить книги, мы познакомим Вас только с основами арбитража на валютном рынке. Начнём с определения:

Валютный арбитраж — операция, сочетающая покупку или продажу валюты с соответствующей контрсделкой для извлечения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространственный) или в течение определенного периода (временной валютный арбитраж). Простая арбитражная сделка — с двумя валютами, сложный — с тремя и более валютами.

Теперь немножко другой вид валютного арбитража. Возьмём пары EURUSD и USDCHF, вроде бы ничего интересного ходят в разные стороны, но это на первый взгляд. Если перевернуть одну из них, то получатся 2 идентичных инструмента! Только в этом случае существует опасность, которая заключается в том, что есть такие точки входа в рынок, при которых не существует другой точки, в которой ордера принесут совокупную прибыль! Происходит это из-за того, что валютные пары очень похожи но тем не менее они разные и ускоряются каждая по своему, часть этих ускорений не компенсируются другой валютной парой. Ордера в таком виде валютного арбитража открывается как EURUSD BUY, USDCHF тоже BUY, либо EURUSD SELL, USDCHF тоже SELL, потому что пару USDCHF нужно переворачивать для анализа!

Вы также можете ознакомиться с нашими работами в этой области: Советник для валютного арбитража и индикатор.

Валютный арбитраж

Скажите, только честно, кто из трейдеров не мечтал о стратегии, которая бы приносила прибыль всегда и не требовала сложного анализа рынка, постоянного нахождения у монитора? Я уверен, что все хоть раз думали о таком трейдинге. Другое дело, что находится все это в области несбыточных мечтаний.

Я не говорю, что валютный арбитраж даст Вам все и сразу, но это одна из немногих стратегий, которая действительно не является высокорисковой, не требует мудреных аналитических выкладок и постоянного отслеживания рынка. Так что она максимально близко приближается к тому, о чем мы говорили буквально в предыдущем абзаце.

Пока Вы не приступили к обучению, предупреждаю – если Вы рассчитываете получить грааль, то дальше можете не читать и продолжать поиски халявы. Все остальные – добро пожаловать.

Жми кнопку » изучить » , получи простейший способ анализа рынка.

В переводе с французского языка, арбитраж означает «справедливое решение», что вполне соответствует сути биржевых сделок, направленных на получение дохода от разницы курсов торговых активов на разных биржевых площадках. В данной статье мы рассмотрим валютный арбитраж, его виды и особенности применения.

Когда финансовый актив одновременно присутствует на нескольких площадках, как в случае валютного рынка Форекс, неизбежно возникают разницы в котировках. Причины разные: спрос на валюты в конкретном регионе может резко снизиться или наоборот возрасти, трейдеры могут быть неравномерно распределены по часовым поясам, появились локальные фундаментальные события, влияющие на цену и прочие факторы.

На заре биржевой торговли курсовые разницы могли держаться от нескольких часов до дней. Внедрение компьютерных технологий позволило закрывать ценовые перекосы котировок валют и других финансовых активов максимально быстро. Таким образом, возможная прибыль в большинстве случаев не превышает сумму операционных издержек на перемещение капитала. Но, если есть возможность снизить издержки операций на Форекс, появляется возможность валютного арбитража.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Валютному арбитражу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Виды валютного арбитража

Процент прибыли от разницы курсов валют минимальный, поэтому сделки совершаются большими объемами, имеющимися только у крупных игроков, которые имеют возможности по снижению издержек и технические средства позволяющие выходить из рынка максимально быстро. Также валютный арбитраж присутствует в портфеле стратегий компаний занимающихся высокочастотной торговлей (HFT) на Форекс. Основные методики получения прибыли от разницы курсов следующие:

Межрыночный или пространственный валютный арбитраж

Данный вариант является классическим и основан на разнице курсов между торговыми площадками. Например, покупка иены на Токийской бирже с последующей продажей после открытия Лондонской в момент, когда цены максимально расходятся. В идеале подобные сделки на валютном рынке являются полностью безрисковыми: позиции открываются и закрываются за считанные минуты и ликвидируют «перекос» котировок

Внимательный читатель может возразить, что подобная операция на Форекс не может происходить быстро, так как биржи открыты в разное время. Для «обычного» трейдера это так, но не для крупных игроков, которые в любой момент торгового дня могут купить требуемый объем валюты напрямую в банке, который как prime broker гарантирует обеспечение позиции на всех этапах.

В свою очередь сделки межрыночного арбитража бывают:

  • Временные — Валютный арбитраж может проводиться не только на разных биржах, а и в определенные периоды торговых сессий;
  • Простые — Используются две валюты;
  • Сложные — Кросс-курсовые или тройственные;
  • Конверсионные — Когда последовательно идет покупка/продажа нескольких валют для достижения нужного результата. Иногда без итоговой конвертации последней сделки в «базовые» валюты.

Пример тройственного арбитража

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Валютному арбитражу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Валютно-процентный арбитраж

Классический валютный арбитраж в современных условиях балансирует на грани рентабельности и заработок на разнице процентных ставок более выгоден и безопасен. Подобные сделки состоят из конверсионной операции на Форекс с последующим размещением валюты на краткосрочном банковском депозите. Прибылью будет разница между банковским процентом и расходами на валютном рынке.

Этот вид арбитража может проводиться с использованием форвардного покрытия или без него. Если покрытия нет, то валюты приобретаются, размещаются и затем обратно конвертируются по текущему курсу. Как видим, риски достаточно велики – если за время пока средства находятся на депозите, пусть даже краткосрочном от нескольких часов до дня, цена пойдет против сделки, вместо прибыли от валютного арбитража, получим убытки. Не забываем о больших объемах открываемых позиций, а значит и потери могут быть значительными.

Поэтому, чтобы осуществить практически безрисковый валютный арбитраж с помощью депозитов используется покрытие сделки форвардным контрактом, в котором заранее фиксируется курс обмена валют на определенную дату. Банковские форварды, в отличие от биржевых контрактов, не имеют стандартной формы и согласовываются индивидуально для конкретной сделки, валюты или клиента. Если на момент окончательного расчета форвардный курс больше текущего спотового владельцу может возвращаться разница в виде премии.

Базовая схема валютно-процентного арбитража.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Валютному арбитражу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Валютный арбитраж учетных (процентных) ставок Центробанков

Самый сложный вид торговли на разницу требующий значительных свободных средства, скорости обработки данных, близости к источникам информации и хороших аналитических способностей. Изменения учетных ставок напрямую влияет на котировки Форекс, и после нескольких лет относительной стабильности, когда все ведущие Центробанки удерживали их в узком коридоре, периодически снижая их до отрицательных значений, данная стратегия снова становится актуальной. В этом можно убедиться по графику изменения ставки ФРС.

Изменение процентной ставки ФРС.

Мелкие и средние игроки не могут в полной мере использовать данную методику валютного арбитража, но для полноты изложения ее следовало упомянуть, так как она часто встречается в книгах по трейдингу, и может быть полезна как образец комплексного анализа макроэкономических показателей влияющих на курсы валют.

Подобный подход может использоваться при создании фундаментальных стратегий для рынка Форекс. Если изменить масштаб рассматриваемых событий на более «локальный», то внутри каждой ведущей экономики можно найти факторы и статистику, изменение которых может дать хорошую возможность для валютного арбитража.

В торговой практике применяются и более сложные схемы валютного арбитража, например:

Выравнивающий

Вариант конверсионной сделки, в которой источником дохода является ценовая дифференциация (зависимость от места и условий сделки) стоимости валют. Он бывает:

  • прямым. В качестве базы для расчета сделки берется курс валюты оговоренной сторонами, например, покупателем и экспортером.
  • косвенным. Конечной целью сделки является покупка третьей валюты по наиболее выгодному курсу, которая затем и будет использоваться в итоговых расчетах по контракту.

Дифференцированный

Валютный арбитраж используется как один из элементов комплексной межрыночной стратегии, включающий ценовую дифференциацию не только валют, а и других финансовых инструментов (акции, деривативы, фьючерсы, опционы). Одновременно открывается группа взаимосвязанных сделок на разных рынках, которые компенсируют убытки друг друга, например хеджирующие фьючерсы и опционы, и таким образом снижают общий риск

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Валютному арбитражу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Сроки размещения и погашения арбитражных сделок

В свою очередь банковские депозиты, на которых размещаются средства участвующие в валютном арбитраже, могут иметь как фиксированные, так и «плавающие» сроки размещения и погашения. В случае фиксированных периодов итоговый результат зависит исключительно от движения валют, так как форвардный контракт в первую очередь страхует от убытков, а не гарантирует прибыль.

Чтобы максимально заработать на валютном арбитраже, используя разницу процентных ставок, используется более сложная методика арбитража, при которой средства размещаются на депозиты с разным сроком погашения. Кроме клиентских средств, существуют и межбанковские депозиты с разной валютой и сроком погашения, ставки по которым динамически меняются и напрямую влияют на остальные вклады.

Особенности применения арбитража

    хотя в настоящий момент Форекс не дает мелким и средним трейдерам заработать на разнице курсов и операционных издержек, на других рынках такие возможности пока остаются. На фондовом рынке для пространственного и временного арбитража отлично подходят дешевые (до 5$ за штуку), или как их еще называют «мусорные» (penny stock) акции. По причине низкой стоимости они не попадают в листинг NYSE и NASDAQ и торгуются на внебиржевом ( OTG ) рынке, представляющий собой сеть специализированных торговых площадок, таких как Pink Sheets. Кроме того сделки могут заключаться напрямую между держателями через электронные доски объявлений OTCBB.

Такое разнообразие вариантов торговли регулярно приводит к возникновению ситуаций для арбитража, а низкая стоимость акций позволяет работать мелким игрокам.

Цифровые валюты также дают хорошие возможности для пространственных стратегий. Разница курсов между криптобиржами может быть достаточной для того, чтобы покрыть все издержки и получить прибыль.

Валютный арбитраж, несмотря на свой небольшой объем по сравнению со спекулятивными сделками, чрезвычайно важен для рынка в целом. Он позволяет быстро выравнивать котировки валют и ликвидность активов на разных площадках, убирает спекулятивные ценовые изменения, не подтвержденные макроэкономическими факторами, и таким образом повышает устойчивость рынка Форекс в целом.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Валютному арбитражу» и освоить данный инструменты в несколько простых шагов Изучить »

Курс молодого трейдера. Часть 4 — Глава 2. Арбитражная торговля на Форекс

Одной из биржевых операций является арбитражная торговля. Понятие арбитража говорит нам о ряде ордеров, которые основываются на различных ценах одного и того же актива, торгуемого на финансовых рынках. В нашем случае на валютном рынке это означает вариант, при котором инвестор использует моментальный скачок цены на валюту. Такая ситуация возникает при появлении различия курсов валют на различных брокерских площадках. Такое случается, например, если один брокер работает с более быстрым поставщиком ликвидностей и цена на его площадке уже изменилась, а у другого брокера с менее оперативным поставщиком, цена осталась на прежнем уровне.

Начните торговать на Форекс с проверенными брокерами, перечисленными ниже

Трейдер, который внимательно следит за котировками у разных брокеров, может вовремя среагировать и успеть купить актив по низкой цене, продать его тут же по более высокой. Это вариант безубыточной торговли, характеризуется минимальным риском и работает практически без просадок, что делает такую торговлю безубыточной. Арбитражная торговля требует наличия специального программного обеспечения и является одной их самых прибыльных торговых стратегий. Помимо этого вам потребуются понимание сути этой стратегии и выполнение всех условий.

Арбитражная торговля делится на два вида: временный и пространственный.

Временный арбитраж предполагает операции, которые совершаются при прогнозировании роста какой-нибудь валюты. При этом прогнозе открывается сделка на покупку (по действующей цене), а через некоторое время открывается сделка на продажу.

Пространственный арбитраж означает торговлю одним и тем же активом, но на разных биржевых площадках или биржах.

Арбитражная торговля бывает одноногой и двуногой (классической).

Классический означает наличие сделок совершенных в следующем темпе: покупаем у одного трейдера актив по более низкой цене, тут же продаем его трейдеру по более высокой.

Осуществление таких сделок потребует выплату комиссий и первому и второму инвестору, что не будет являться убытком в целом, поскольку прибыльности таких ордеров с лихвой хватает на покрытие расходов.

Одноногий арбитраж (статический) работает по схожему принципу, только здесь покупка ведется у одного трейдера, чьи цены на котировки несколько запаздывают.

Для работы по этой (одноногой) стратегии, вам понадобится терминал МетаТрейдер4. Для работы по классическому арбитражу терминалов потребуется уже два.

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:

Грамотная торговля по арбитражной стратегии стала одной из наилучших успешных стратегий на Форекс. Стратегия позволила зарабатывать большие капиталы многим трейдерам с уже мировыми именами. Специальное программное обеспечение позволит заработать на Форекс даже недавно пришедшим на рынок игрокам, оценившим все преимущества арбитража.

узнайте больше про торговлю на Форекс и торговлю бинарными опционами на наших сайтах!

Арбитраж на Форекс: актуальность безубыточной стратегии трейдинга и её 5 разновидностей

С реди великолепного выбора торговых стратегий для трейдинга на Forex существуют варианты, где грамотное заключение сделок всегда завершается профитом. Такой методикой является арбитраж на Форексе.

Ходит среди спекулянтов множество сказок про этот способ заработка на валютной бирже – якобы кто-то, где-то ежечасно берёт сотни пунктов, не допуская серьёзного риска. Здесь доля истины имеется.

Правильное исполнение стратегии арбитражных сделок на Форексе действительно относится к безубыточным видам деятельности. У неё немало преимуществ и есть несколько разновидностей, которые непременно можно адаптировать под собственный стиль свершения операций с валютными парами.

Основы арбитражной сделки

Проанализируем подробнее, что такое форекс-арбитраж, изучим разновидности этой методики, а также важные и полезные особенности.

  • 1. Арбитраж на Форексе – что это?
  • 2. Ключевые особенности арбитражной стратегии на Forex
  • 3. Виды арбитража на Форексе для новичков
    • 3.1. 1. Пространственный арбитраж
    • 3.2. 2. Торговля брокерским спредом
    • 3.3. 3. Треугольный форекс-арбитраж
    • 4.1. 1. Двуногий арбитраж
    • 4.2. 2. Алгоритмический арбитраж на Форексе

    Арбитраж на Форексе – что это?

    Форекс арбитраж – это серия взаимосвязанных сделок, которая осуществляется трейдером, чтобы на ценовой разнице одного либо 2-3 промежуточных инструментов заполучить прибыль. Впервые арбитражные сделки применялись на товарно-сырьевых биржах, но теперь успешно перешли в арсенал стратегий форекс-трейдеров.

    Для глубокого понимания арбитражных сделок на Forex стоит разобрать показательную ситуацию.

    Предположим, у Васи лежит в бумажнике купюра, номинал которой 200 единиц. Тут понадобилось приобрести европейскую валюту. Разумеется, выполнять данную конвертацию он желает в обменнике, установившем для евро наиболее низкую цену.

    Радостный Вася находит контору с оптимальной котировкой и покупает 10 евро за 200 единиц имевшейся валюты. Довольный он потопал домой.

    Но попадается другой обменник, где курс евро составляет 20,10. Василий. Будучи предприимчивым парнем, забегает в этот офис и продаёт европейскую валюту. Результатом является профит в 10 единиц его изначального актива.

    Именно такая схема с выгодной покупкой и прибыльной перепродажей – это арбитражная финансовая операция. Для валютного рынка базовый принцип аналогичный.

    Ввиду уникальности системы арбитраж на Форексе оправданно считают безрисковой тактикой совершения сделок с валютными парами. Правильная работа обеспечивает всегда прибыльный результат. Поэтому целесообразно понять, как заработать на Forex арбитражными сделками.

    Ключевые особенности арбитражной стратегии на Forex

    • почти всегда трейдер имеет прибыль либо (очень редко) минимальный убыток;
    • арбитражные ситуации в валютном рынке формируются постоянно. Объясняется это неэффективной подачей котировок;
    • оптимальные моменты, когда возникает достаточная разница в цене, очень скоротечны. Требуются оперативные решения и умелая техника открытия/закрытия позиций.

    Виды арбитража на Форексе для новичков

    Есть несколько вариаций разбираемой методики трейдинга на валютном рынке. Стоит трейдерам присмотреться к этому набору Топ-5 стратегий заработка арбитражем на Форексе.

    1. Пространственный арбитраж

    Нетрудно при анализе брокеров заметить некоторые различия в котировках одного финансового актива. Обусловлены неодинаковые цифры цен спецификой используемого оборудования, загруженностью сети, размером спреда, программным обеспечением и иными факторами.

    Более чёткое наблюдение позволяет замечать отставание уровня цен у одного брокера по сравнению с конкурентными дилинговыми центрами. Формируется оптимальное условие для арбитража на Форексе.

    Упрощённая схема действий следующая:

    • найти две конторы, где присутствуют отставания и опережения в текущих значениях стоимостей конкретных финансовых активов;
    • зарегистрироваться в них, верифицировать аккаунты и пополнить торговый депозит в каждой;
    • открыть отдельными окнами 2 терминала Metatrader;
    • наблюдать за ценой валютной пары, криптовалюты или другого актива в компании, где поток котировок максимально актуальный;
    • дождаться мощного движения цены;
    • открыть позицию в уже известном направлении на сайте брокера, имеющего опоздание обновления информации;
    • сделать фиксацию профита.

    2. Торговля брокерским спредом

    Случаются ситуации, где происходит расхождение величин спредов у разных брокеров. Преимущественной причиной подобного расхождения являются рассинхронизированные котировки быстрых рынков. Всегда здесь происходит образование различий в ценах биржевых активов.

    Неодинаковая котировка финансового инструмента в отдельных дилинговых центрах обычно проявляется в моменты расхождения значений спредов. Нужно в эти незначительные промежутки успеть сделать арбитражную сделку на Форексе.

    Сегодня трейдерам сложнее реализовывать стратегию торговли спредом, ведь технологии улучшают скорость интернет-связи, а качество поставляемых котировок увеличивается.

    Помимо того, на быстрых рынках специально брокеры ставят увеличенный спред. Могут они блокировать открытие позиций в эти отрезки времени. Также предупреждать арбитраж на Форексе конторы могут посредством цепочки реквот.

    3. Треугольный форекс-арбитраж

    Эта вариация стратегии арбитражных сделок на Forex правильнее называть синтетической, так как точные расчёты действий здесь лишь ухудшают результативность. Трейдер должен задействовать три пары валют, имеющие прямую корреляцию.

    Обычно традиционная схема, где треугольный форекс-арбитраж оказывается успешным, состоит и таких активов:

    • трендовая пара валют EUR/USD;
    • другой популярный актив GBP/USD;
    • кросс-валютная пара, дающая прямую корреляцию EUR/GBP.

    Принцип этой арбитражной стратегии на Forex заключён в использовании долларового счёта. С него совершаются все торговые операции:

    • конвертация долларов в EUR;
    • перевод евро в GBP;
    • обмен GBP на доллары.

    Эта стратегия арбитража на Форекс аналогична предыдущим методикам – также нужна разница в котировках и отличие величины спреда на каждом финансовом инструменте.

    Треугольный форекс-арбитраж имеет особенность – много аналитики, которую следует исполнять моментально.

    Каждый из разобранных выше вариантов арбитражных сделок из-за простоты оптимален для малоопытных спекулянтов. Есть системы, обладающие большей результативностью, но точно их выполнять сложно.

    Виды арбитража на Форексе для профессионалов

    Когда трейдер отлично подготовлен, ему целесообразно перейти на серьёзные схемы.

    1. Двуногий арбитраж

    Данная вариация предусматривает трейдинг единственным активом, но на различных биржах валют. Спекулянт действует по традиционной системе – приобретает дешевле, а реализует дороже. Получается такая возможность из-за децентрализации валютного рынка.

    Двуногий арбитраж имеет нюансы:

    • получить доступ к 2-м биржам валют;
    • отыскать момент, когда на одном активе котировки разные;
    • купить инструмент на первой бирже валют (Buy) и сделать быструю продажу на второй площадке (Sell). Формируется просадка, так как есть двойной спред;
    • дождаться выхода обеих позиций в плюс;
    • синхронно закрыть ордера в зоне профита.

    Можно воспользоваться модификацией. Двуногий арбитраж имеет разновидность. Принцип действий схожий – нужно попадать на расхождение цены базового актива и котировки фьючерса – только ориентиром для закрытия сделок будет экспирация.

    2. Алгоритмический арбитраж на Форексе

    Большее время валютный рынок не даёт ситуаций для прибыльного арбитража. Если моменты образуются. То их срок жизни исчисляется секундами.

    Человеческой реакции порой недостаточно, чтобы заключить сделку, поэтому выручает алготрейдинг на Forex – автоматизация спекулятивных операций специальными ботами.

    Применять нужно HFT-советники – высокочастотные торговые роботы. Они ставят позиции и закрывают их фактически моментально.

    Действует бот-арбитражник по элементарному алгоритму:

    • выполнение анализа валютных пар согласно заданным параметрам;
    • нахождение арбитражных комбинаций;
    • совершение сделок;
    • закрытие ордеров.

    Внешняя простота путает новичков, кидающихся ставить высокочастотные торговые роботы на свой депозит, выполнив поверхностную настройку. Однако, нужно тестирование, подбор опций и, главное, идеально стабильный интернет. Робот должен свободно успевать отработку десятка-другого сделок за пару секунд.

    Заключение

    Разобранный способ заключения сделок на арбитражных ситуациях может обеспечивать номинально безрисковый заработок на Forex. Грамотные решения трейдера здесь создают комбинации с защитой локирующими сделками.

    Несмотря на краткосрочные позиции, арбитраж на Форексе даёт высокую стабильность дохода. Однако, нельзя забывать солидную трудоёмкость этой стратегии, создающую непреодолимые сложности новичкам.

    Не всякий брокер позволяет трейдерам реализовывать разные виды арбитража на Форексе. Они делают для этого блокировки торговых счетов, ставят увеличенный спред, прекращают трансляцию котировок и проч. Стараются всяческими уловками делать арбитражные сделки максимально убыточными. Другие способы отъема денег у форекс-трейдеров.

    Выгодную стратегию можно пока ещё успешно реализовывать, но разные сложности постепенно её убирают из арсенала спекулянтов. Но успех по-прежнему кроется в 2 базовых моментах:

    Арбитражные стратегии — что это, примеры, ограничения, виды

    Приветствую вас, читатели моего блога! Время нынче, как известно, непростое. Вот мы с вами и дошли до арбитража. Вас это ещё не успело коснуться? Всему своё время! Но не пугайтесь. Арбитраж вовсе не обязательно означает судебные споры. Иногда с этим словом связано нечто намного более приятное и прибыльное. Итак, наша сегодняшняя тема – арбитражная стратегия на валютном рынке.

    Что такое арбитраж

    Тема арбитража в отношении торговли на биржевых рынках слишком обширна, чтобы раскрыть её в короткой статье.

    Одних только видов арбитражной торговли существует такое множество, что у начинающего трейдера может возникнуть путаница в голове.

    Поэтому давайте поступим проще: сначала разберём на самом простом уровне, что вообще представляет собой арбитражная сделка, а после этого приведём краткие практические примеры.

    Один и тот же актив (это может быть валюта, драгоценный металл, акция, нефть или что-то ещё) в один и тот же момент времени может иметь разные котировки на различных рынках. Из этого можно извлечь прибыль, одновременно совершая покупку актива на одном рынке и продажу на другом. В таком случае говорят о пространственном арбитраже.

    Например, крупный европейский банк осуществляет покупку доллара для обеспечения сделки на сумму в несколько миллиардов. Если этот банк является поставщиком котировок для рынка Форекс, клиенты ряда дилинговых контор получат кратковременный рост котировок пар с базовой валютой доллар по сравнению с котировками этих же пар, но в других конторах.

    Такие колебания могут быть совсем кратковременными, но на них можно успешно зарабатывать, торгуя на Форексе в нескольких дилинговых конторах одновременно.

    Если же торговля ведётся на одном и том же рынке, то прибыль можно извлечь из временных колебаний цены актива и тогда имеет место временной арбитраж. Например, можно купить два контракта: один на покупку золота по 1100 долларов за унцию в середине месяца, а другой – на продажу по цене 1150 долларов в конце месяца.

    Ещё одна разновидность арбитража – эквивалентный. Он нередко возникает на «тонком рынке» и требует некоторых арифметических расчётов. Например, Форекс-трейдер видит текущую котировку пары евро-франк, равную 1.0306.

    В это же время пара доллар-франк торгуется по 0.8774. Казалось бы, чисто арифметически котировка пары евро-доллар должна быть 1.1746. Но фактически она может отклониться неожиданно сильно, например, до 1.1723, как произошло 15.01.

    2022 на закрытии 15-минутной свечи в 09-59 по Гринвичу.

    Причиной стала мощнейшая интервенция ЦБ Швейцарии с целью укрепления франка по отношению к евро. Во время этой интервенции котировки многих валютных пар за считанные минуты прошли сотни пунктов, создав уникально благоприятные условия для арбитражных сделок. Чем меньше игроков на рынке в данный момент, а также чем они сильнее, тем более причудливые ситуации могут создаваться.

    Эти дисбалансы порой длятся буквально доли секунды, но при автоматизированной торговле даже этого времени уже достаточно для совершения сделки.

    В приведённом выше примере пару евро-доллар можно было практически без риска купить по 1.1723 и тут же продать по 1.1746.

    Вот, к слову, и объяснение, почему дилинговые конторы иногда резко увеличивают спред при выходе новостей, а также в преддверии праздничных дней на «тонком» рынке.

    Ну и что же у нас получается в итоге? Чуть ли не любую спекулятивную сделку можно подвести под понятие арбитража! Это так, но на самом деле обычно используется более узкое понятие арбитражной торговли: пространственный и эквивалентный арбитраж, т.е. акцент делается на очень кратковременную разницу цен на один и тот же инструмент, но между различными рынками, или на составные части одного и того же инструмента на одном рынке.

    Валютный арбитраж на рынке FORTS

    Среди российских трейдеров популярен валютный арбитраж на рынке FORTS. Аббревиатура FORTS расшифровывается как Futures & Options on RTS, т.е. фьючерсы и опционы российской торговой системы. Звучит немного пугающе, но всё не так уж и сложно.

    Фьючерсными называются такие сделки, при которых продавец и покупатель договариваются о конкретной цене на актив, который нужно будет поставить в определённый момент в будущем.

    Примеров фьючерсных сделок существует множество. Они могут осуществляться с валютами, металлами, акциями, продуктами питания и другими активами.

    Однако, лишь небольшой процент фьючерсных сделок связаны с физической поставкой актива.

    В основном такие сделки совершаются с продуктами питания, что помогает фермерам выгодно зафиксировать цену на будущий урожай. В большинстве же случаев вместо реальной поставки актива заключается намного более удобный контракт на разницу или в английской аббревиатуре CFD – contract for difference.

    Суть такого контракта очень проста. Например, если была заключена фьючерсная сделка на покупку валюты по определённой цене, а фактическая рыночная, или спотовая, цена выросла, покупатель получает прибыль. Аналогично при понижении рыночной цены у покупателя будет убыток.

    Определение опциона в чём-то похоже на определение фьючерса (оговаривается фиксированная цена актива), но разница в том, что покупка опциона не накладывает на покупателя никаких обязательств: он имеет право купить или продать актив по фиксированной цене, но не обязан этого делать.

    Уникальность опционной торговли в том, что держатель опциона в период до его истечения никогда не опоздает закрыть сделку с убытком, поскольку за это право он уже уплатил цену опциона, тогда как потенциальная прибыль не ограничена, пока сделка не закрыта. Как фьючерсы, так и опционы достаточно популярны на российском валютном рынке. Для работы с ними существует срочная секция РТС. Давайте рассмотрим практический пример.

    Арбитраж на FORTS в основном заключается в проторговке дивергенции между коррелирующими инструментами. К примеру, можно взять фьючерс на акции Сбербанка и противопоставить ему акции ВТБ. Предположим, что в момент когда акции «Сбера» дорожают, ВТБ должен падать. Исходя из такой логики можно построить алгоритм, результаты которого можно увидеть выше.

    Аналогичным образом можно попробовать торговать фьючерсом на доллар-рубль против РТС. Эти два инструмента коррелируют очень хорошо, что видно даже невооруженным взглядом.

    Послесловие

    Дорогой читатель! Я не пытаюсь изменить Вашу систему ценностей или навязать новый взгляд на рынок.

    Моя задача – просто и доступно дать Вам фундамент всего того, что в дальнейшем поможет Вам сформировать собственную торговую стратегию.

    Если Вы нашли что-то интересное для себя в этом кратком экскурсе в арбитражную торговлю, предлагаю стать постоянным подписчиком моего блога. Сделаем мир богаче вместе!

    Арбитражные стратегии — что это, принцип работы, виды, ограничения

    Инвестирование в акции на фондовом рынке и в валюту на Форексе связано с высокими рисками. Чтобы их снизить, проводят хеджирование или защитные мероприятия, которые позволяют исключить потери.

    Грамотное соотношение различных инструментов, покупаемых на разнонаправленные позиции, может принести гарантированную доходность, снизив риск потери средств до минимального значения. Один из таких приемов – арбитражные стратегии.

    Что такое арбитражные сделки

    Сделки по принципу арбитража связаны между собой. Когда проигрывает одна, выигрывает другая. Операции подобного рода относятся к консервативным стратегиям, при этом они обеспечивают доходность, по крайней мере, выше ставки по депозитам.

    Арбитражные сделки можно заключать с использованием разных рыночных инструментов, а также в различные периоды времени. Основное условие – взаимосвязанность активов между собой. При подборе правильной пары становится совершенно неважно, в какую сторону пойдет рынок, ведь в итоге вы все равно будете в плюсе.

    Пример арбитражной пары

    В один и тот же момент времени на рынке может сложиться ситуация переоценки одного актива (например, акции) и недооценки другого (например, фьючерса на эту акцию). Такая ситуация является идеальной для возникновения классического арбитража.

    Ситуацию в варианте разнонаправленного движения можно проиллюстрировать в таблице:

    Актив Цена Торговое действие Новая цена Прибыль (убыток) Итоговый результат
    Акция Сбербанка 220 Купля 215 +5 +10
    Фьючерс на акцию Сбербанка 210 Продажа 215 +5

    В случае роста стоимости получим ситуацию:

    Актив Цена Торговое действие Новая цена Прибыль (убыток) Итоговый результат
    Акция Сбербанка 220 Купля 225 -5 +10
    Фьючерс на акцию Сбербанка 210 Продажа 225 +15

    Если цена будет снижаться, то позиция будет иметь вид:

    Актив Цена Торговое действие Новая цена Прибыль (убыток) Итоговый результат
    Акция Сбербанка 220 Купля 205 +15 +10
    Фьючерс на акцию Сбербанка 210 Продажа 205 -5

    Таким образом, в случае любого исхода мы получаем гарантированную доходность от покупки активов в связанной паре.

    Кто применяет арбитражные стратегии

    Торговля в ключе арбитражных стратегий подходит для консервативных инвесторов, осторожных трейдеров, а также крупных участников рынка, которым нужно сохранить вложенные средства (банки, пенсионные фонды и пр.).

    Стоит отметить, что высокой доходности от таких сделок ожидать не приходится. В среднем она будет чуть выше, чем купонный доход от вложения в облигации федерального займа. 8–8,5 % в год в условиях современного рынка – предельный уровень доходности.

    С другой стороны, изучение поведения активов в паре может стать хорошей школой для начинающего трейдера. Благодаря использованию этой стратегии вы не только изучите особенности поведения актива на практике, но и сократите риск потери вложений.

    Ограничения в арбитраже

    Среди сложностей при использовании этой арбитражной стратегии нужно отметить следующие факторы:

    • необходимость открытия длинных позиций (обычно ликвидность фьючерсов наиболее высока за 3 месяца до экспирации);
    • нужно следить за комиссиями, чтобы их размер соотносился с целесообразностью сделки;
    • для получения максимальной выгоды достаточно сложно правильно определить точку входа в позицию;
    • зачастую сделки быстротекущие, нужен автоматизированный робот для их проведения;
    • в случае сильной волатильности рынка возможны закрытия с убытком.

    Поэтому, несмотря на всю простоту и логичность арбитражных стратегий, трейдерам-новичкам нужно с осторожностью относиться к данной стратегии и начитать ее тестирование с небольших объемов.

    Виды и механизм арбитражных сделок

    По своей сути арбитражная стратегия – это спекуляция. Пусть и в усложненном виде.

    Как уже отмечено, основная цель арбитражной стратегии – найти связанные активы. Зависимость цены может быть детерминированной или статистической.

    Детерминированный арбитраж предполагает фундаментальную связь, которая сохранится в будущем. Примеры:

    • акции и фьючерсные контракты;
    • акции и депозитарные расписки;
    • один и тот же товар на разных биржах.

    Статистическая связь выражается в исторических наблюдениях без видимых причин. Такие сигналы на рынке ценных бумаг не дают гарантии на повторение в будущем. Примеры:

    • акции компаний в одной отрасли;
    • фьючерсы на разные марки нефти.

    Далее рассмотрим виды арбитражных стратегий в зависимости от того, какие именно инструменты и рынки используются для торговли и управления риском.

    Классический арбитраж между биржами

    По-другому такие сделки называют пространственными. Связь активов в этом случае выражается в их разной стоимости на разных биржах. Этот вид торговли приемлем для торговли на разных площадках. Если вы заметили разницу в цене актива на разных площадках, это возможность для открытия арбитражной сделки.

    Например, акции X5 Retail Group (компания, владеющая Перекрестками, Каруселями и Пятерочками) котируются на Лондонской бирже, а на Московской продаются только депозитарные расписки этой компании. Соответственно, при условии подробного анализа этих инструментов возможно составление перспективной арбитражной пары.

    Фактически можно купить акции там, где можно это сделать дешевле, и продать, где они будут дороже. При этом нужно учитывать особенности и сроки листинга иностранных ценных бумаг.

    Арбитраж между срочным и спотовым рынком

    Срочный рынок (фьючерсы и опционы) и спотовый рынок (акции) являются классической парой для построения арбитражной стратегии.

    Арбитражные стратегии на рынке на Форекс. Что это такое. Пример стратегии

    Сегодня мы поговорим об одном из интересных подходов к торговле на рынке Форекс. Эта стратегия торговли включает технический анализ сразу нескольких финансовых инструментов, а затем на основе полученных данных — получение прибыли. Для этой стратегии не обязательно наличие большого депозита.

    Существует множество торговых стратегий, которые, в конечном итоге, сводятся к трем основным группам: трендовые, разворотные и “паттерновые“, которые реже всего торгуются, но не теряют своей популярности на протяжении долгого времени.

    Рассматриваемая нами стратегия относится к “паттерновым”. Эта интересная стратегия, кроме всего, является подходом, способным помочь заработать на особенностях корреляции, и на использовании индикатора, способного читать эти данные.

    Существует прямая и непосредственная зависимость между количеством графических формаций и свечных моделей, демонстрирующих ценовой дисбаланс на рынке (модели продолжения и разворота тренда, свечные конфигурации, модели неопределенности), который мы идентифицируем на графике и количеством возможностей для входа в торговые сделки в каждый момент времени на рынке. Но для инвестора или трейдера, практикующего арбитражные стратегии, интерес представляют лишь модели, демонстрирующие неэффективность ценообразования торгового инструмента.

    Если говорить просто, то в данном случае разговор ведется о сценариях торговли, которые описывают дисбаланс и неравенство в ценообразовании актива. На финансовые инструменты оказывают влияние сотни факторов.

    Не все из них равноценны, а некоторые могут быть вредны инвестору.

    В связи с этим многие инвесторы, стараются создать такие инвестиционные портфели, которые могут защитить их финансовые вложения при развитии негативных сценариев в экономике и различных случайностей, негативно влияющих на доходность инвестиций.

    Одна из наиболее распространенных таких стратегий торговли на рынке Форекс является арбитраж, которая предусматривает использование в торговле широкого спреда.

    Уровень доходности этой стратегии зависит напрямую от отлаженности и точности системы торговли.

    Доходность весьма чувствительная к малейшим неучтенным факторам, что часто приводит к изменению в треугольной модели и, соответственно, финансовым потерям.

    Стратегия треугольного арбитража включает следующие действия:

    • инвестиции в валюту «А» в валюту «В»;
    • далее следует инвестировать валюту «В» в валюту «С»;
    • и инвестировать валюту «С» в валюту «А».

    Ниже приведен алгоритм действий, который показывает пример такого инвестирования на основе стратегии треугольного арбитража депозита 1000000$. В качестве валюты «А «выступает USD, валюта «B» – CAD, а CHF – это валюта «C». Прибыль после цикла инвестиционного арбитражного составит 1005 $.

    Процесс инвестирования начинаем с продажи валютной пары USD/CAD. В нашем случае 1 USD равен 0.9789 CAD и мы имеем тогда 0,9789*1000000= 978.900. Далее, за 978900 CAD покупаем CHF. Курс 1 CAD равен 0.9419 CHF, тогда 9789000*0.9418=922.025.91. Затем, мы продаем CHF за доллар США 1 USD = 0.9211 CHF, тогда 922.025.91/0.9211 будет равно 1001005.22.

    Преимущества стратегии треугольного арбитража:

    • получить прибыль можно от неограниченно больших сумм финансовых инвестиций;
    • риск хотя и сохраняется, однако, он всегда не велик;
    • схема инвестирования предельно проста и лишена различных осложняющих проблем.

    Для того, чтобы получить прибыль, стратегию арбитража следует использовать на нестабильных рынках, когда требуется сохранить низкий риск, а другие методы инвестирования могут показывать более низкую эффективность.

    Каким образом трейдеры с помощью арбитражной стратегии зарабатывают деньги?

    При использовании арбитражной стратегии на рынке форекс для получения прибыли совершенно не нужно иметь большой депозит или открывать торговые счета у разных брокеров. Вы можете использовать подход статистического арбитража, торгуя микро или мини-лотами на одном торговом счете.

    Статистический арбитраж, иногда называемый «парный трейдинг», основан на реверсии и статистике. Вы должны на основе истории выявить две пары валют, которые имеют высокую взаимную корреляцию.

    Рекомендуется при ослаблении корреляции покупать слабую, а сильную пару продавать. Когда корреляция восстановится до нормальной, разница в пунктах прибыли будет положительной и, соответственно, вы получите доход.

    Прочтите обязательно статью о корреляция валют.

    Найдем две валютные пары, которые имеют высокую корреляцию (используйте корреляционный калькулятор). Для примера попробуйте и NZD/JPY и EUR/ JPY. Их корреляция составила 94.5%.

    Сравниваем эти валютные пары при помощи специального индикатора по следующим параметрам: стандартному отклонению, величине спреда и линии скользящей средней.

    Шаг третий — нужно определить момент входа на рынок и выхода из него.

    Сделку на покупку можно открывать, когда синяя линия индикатора пересекла желтую, а когда синяя линия пересекла красную — открываем сделку на продажу.

    Выход из торговой позиции происходит тогда, когда нормализуется величина спреда и линия, характеризующая её величину, возвращается к среднему значению за период.

    Также, торговые сделки следует закрывать тогда, когда уровень потерь превысит величину, согласно вашего Мани менеджмента.

    Подведем итоги торговли: покупка EUR/JPY: +126 пунктов; продажа NZD/JPY: — 64 пункта; Прибыль составила 62 пункта.

    В арбитражной стратегии я использовал 15-ти или 5-ти минутные графики, при этом величина спреда того или иного брокера в значительной степени определяет уровень доходности. Однако, не следует забывать, что степень корреляции валютных пар на 15 минутном графике может слишком быстро смениться. По моим наблюдениям лучшие показатели доходности можно получить, торгуя на дневном графике.

    • Инвесторы пытаются получить прибыль от инвестиций в иностранную валюту во время уменьшения стоимости одной валюты, при одновременном росте другой валюты.
    • Чтобы разработать адаптационную торговую стратегию при работе на рынке Форекс, необходимо использовать статистику, что позволит приносить прибыль в любых условиях на рынке. При этом, следует выбирать надежного брокера, не имеющего проскальзывания при входе/выходе из торговых позиций, а также отсутствуют реквоты.
    • При использовании арбитражной стратегии нужно работать с дневными графиками. Постоянно контролируйте показатель корреляции валютных пар.
    • Перед применением этой стратегии обязательно протестируйте ее на демо счете и только затем, переход на реальный центовый счет и при успешной торговле на полноценные торговые счета.

    Арбитражные стратегии: MegaTrader — торговля спредом, парный трейдинг, арбитраж

    Арбитраж (арбитражная торговля, арбитражные стратегии) – это стиль торговли, основанный на извлечении прибыли из разницы цен между двумя или несколькими взаимосвязанными активами или товарами.

    Суть всех арбитражных стратегий сводиться к поиску ценовых дисбалансов между группой взаимосвязанных финансовых инструментов, и совершению одновременных торговых операций в направлении устранения этих дисбалансов.

    Арбитражные стратегии характеризуется высокой рентабельностью, низким риском, нейтральностью к рыночной динамике и возможностью перевести трейдинг в автоматический (полуавтоматический) режим.

    В данной статье мы рассмотрим основные виды и особенности арбитражных стратегий, которые проверены временем и пользуются спросом у лучших инвесторов мира.

    Итак, арбитраж – это спекуляции на разнице цен взаимосвязанных товаров или активов. В зависимости от природы этой взаимосвязи, арбитраж может быть детерминированным или статистическим.

    Детерминированный арбитраж подразумевает фундаментальную связь между инструментами, гарантирующую сохранение этой связи в будущем. Примером может служить акция и фьючерс на эту акцию, акции и депозитарные расписки на эти же акции, один и тот же товар, представленный на разных рынках и т.д.

    Статистический арбитраж предполагает только статистическую связь между инструментами, которая основана исключительно на исторических наблюдениях и не гарантирует сохранения этой связи в будущем. В качестве примеров можно привести акции компаний одного сектора, фьючерсы на нефть разных сортов, обычные и привилегированные акции одного эмитента и др.

    Это наиболее общая классификация арбитражных стратегий. В зависимости от используемых типов финансовых инструментов и от способов торговли выделяют различные подклассы стратегий. Рассмотрим наиболее известные варианты.

    Классический арбитраж – это один из самых простых видов арбитража, основанный на использовании взаимосвязей между каким-либо базовым активом и производным от него финансовым инструментом (деривативом). Самый распространенный вариант — торговля парой акция («спот», товар с немедленной поставкой) и фьючерс (товар с отложенной поставкой).

    Откуда же берется разница цен, если в сделках фигурирует, по сути, идентичные инструменты? Дело в том, что фьючерс, по сравнению с акцией, требует значительно меньше средств для открытия сделки (только гарантийное обеспечение), а оставшиеся деньги всегда можно разместить на депозите.

    Рынок учитывает эту возможность и заранее закладывает в стоимость фьючерса ожидаемую величину дополнительного дохода от депозита.

    Поэтому в обычной ситуации стоимость фьючерса всегда выше стоимости акции, и эта разница с течением времени постоянно уменьшается, достигая нуля на момент экспирации контракта.

    Однако различия в ожиданиях участников рынка относительно процентных ставок и стоимости базового актива вносят свой дополнительный «шум». В результате чего постоянно возникают небольшие колебания разности цен фьючерса и акции, на которых и зарабатывают трейдеры-арбитражеры.

    Пример типичного графика разности цен (спреда) между фьючерсом и акцией:

    Данная стратегия подходит для осторожных трейдеров, поскольку обладает низкими рисками и при правильном использовании способна приносить до 30% годовых.

    Однако необходимо отметить, что из-за своей распространенности данная стратегия характеризуется высокой степенью конкуренции среди трейдеров на большинстве торговых инструментов, поэтому для её успешной реализации, как правило, требуются наличие быстрых каналов связи с биржей и современная торговая инфраструктура.

    Очень часто одни и те же либо эквивалентные инструменты торгуется на разных биржевых площадках, к примеру, большинство товарных фьючерсов.

    По различным причинам как объективного, так и чисто случайного характера между биржами регулярно возникают ценовые различия, которые можно использовать для быстрого и практически безрискового извлечения прибыли.

    На этом и построена стратегия межбиржевого арбитража.

    Технология реализации данного вида арбитража очень простая: когда на одной из биржевых площадок цена на товар становиться выше (ниже), чем на другой, одновременно совершаются противоположные сделки на обеих биржах. Дешевый товар покупается, дорогой — продается. Поскольку торгуется один и тот же товар, то через некоторое время цены выравниваются и трейдер может выйти из сделки с небольшой, но гарантированной прибылью.

    Однако в настоящее время разница цен у большинства ликвидных инструментов на разных площадках либо очень мала, либо возникает и исчезает настолько быстро, что ей практически невозможно воспользоваться.

    Во многом это связано с высокой популярностью данной стратегии у крупных игроков, использующих высокочастотных торговых роботов-арбитражеров, непрерывно отслеживающих малейшие ценовые различия между биржами.

    Эти роботы создают сильнейшую конкуренцию, постоянно соревнуясь друг с другом в скорости получения котировок и выставления заявок. Поэтому рядовому трейдеру без существенных затрат на инфраструктуру вступать в эту борьбу бессмысленно.

    Но, несмотря на все эти трудности, заработать при помощи межбиржевого арбитража по-прежнему можно, если проявить фантазию и выбирать специфические торговые площадки, молодые биржи, либо экзотические инструменты, которые по разным причинам не интересны крупным игрокам.

    В качестве примера можно привести арбитраж между CFD-контрактами, предоставляемыми различными форекс-брокерами, и их аналогами на реальной бирже. Другой хороший пример – это арбитраж биткойнами.

    Еще пару лет назад, в эпоху бурного роста популярности этой криптовалюты, стали возникать множество различных биткойн-бирж, разница цен на которых в то время могла достигать десятки процентов. Но и сейчас разброс цен на криптовалюту на различных площадках остается крайне привлекательным.

    Календарный арбитраж применяется к инструментам с отложенной поставкой (большинство деривативных, т.е. производных инструментов, относятся к этой категории), в первую очередь – к фьючерсам. Суть стратегии проста. Берется два фьючерса, с ближним и дальним сроками экспирации.

    При неизменных ожиданиях участников рынка относительно процентной ставки, разница цен между ними будет оставаться постоянной и будет равна величине дополнительного дохода, который можно получить, если разместить высвободившиеся в результате покупки фьючерса вместо акции средства под проценты на срок, равный количеству дней между датами экспирации этих фьючерсов. Однако, как и в случае классического арбитража, из-за различных ожиданий трейдеров, различной активности на ближнем и дальнем фьючерсах и других случайных явлений, разница цен между контрактами совершает постоянные колебания относительно теоретического «справедливого» значения, предоставляя возможность совершать арбитражные операции.

    В качестве примера приведем график календарного спреда между фьючерсами на акции Газпрома:

    Арбитраж на фондовом рынке UT ОФИТ: 2 сезон 4 серия

    Суть статистического арбитража следует из самого его названия «статистический».

    Если все рассмотренные выше виды арбитражных стратегий основаны на строгой фундаментальной зависимости между финансовыми инструментами, то статистический арбитраж основан только на статистике, т.е. на исторических наблюдениях, показывающих взаимосвязь между активами.

    Основная задача при использовании данной стратегии – это подобрать такие финансовые инструменты (или группу инструментов), разность цен между которыми совершала бы постоянные колебательные движения относительно некоторого среднего значения, которое должно оставаться постоянным либо меняться достаточно медленно по сравнению с частотой колебаний. Подобрав такую комбинацию, можно использовать эти колебания для извлечения прибыли, торгуя на возврате к среднему значению.

    Арбитраж на финансовых рынках

    Среди участников финансовых рынков на протяжении многих лет пользуются популярностью не только стандартные спекулятивные сделки по принципу «купить дешевле – продать дороже», но и особый вид торгов – арбитраж. Однако ввиду его более высокой сложности в исполнении не каждому в полной мере знаком механизм функционирования таких сделок.

    Виды и механизм арбитражных сделок

    В классическом понимании данного термина, арбитражные сделки – это разновидность сделок, при которых осуществляется покупка и продажа одного и того же товара на разных рынках (разных биржах).

    Результатом является безрисковая прибыль или же прибыль, возникающая с высокой степенью вероятности. При этом понятно, что такая прибыль не может быть высокой: ведь доход пропорционален риску.

    Кроме того, арбитраж можно осуществлять и в разных секциях одной и той же биржи, и даже в рамках только одной секции. Ниже будут рассмотрены все эти случаи.

    Классический арбитраж между биржами

    Классический арбитраж осуществляется так. Инвестор приобретает актив на одном рынке, где его цена ниже, после чего продаёт на другом по более высокой цене. Например, стоимость акции QIWI на бирже NASDAQ составляла, по состоянию на 17.01.2022, 14,44 доллара или, согласно курсу на 17 января, 964,01 рубля.

    В это же время цена депозитарных расписок на данные акции на Московской бирже равнялась 969,5 рубля. О депозитарных расписках я писал здесь. Таким образом, теоретическая прибыль в случае приобретения акций на NASDAQ и продажи их на Московской бирже, составила бы 5,49 рубля с каждой акции или 549 рублей за 100 акций.

    Однако в настоящий момент такая сделка крайне сложно реализуема из-за условий листинга иностранных ценных бумаг на биржах.

    В качестве другого примера можно взять фондовую биржу Санкт-Петербурга, где законодательно разрешено размещение иностранных акций и депозитарные расписки не требуются. Например, 23.10.2022 акции Apple на Санкт-Петербургской бирже стоили 217,01 доллара, а на NASDAQ — 222,73 доллара.

    Для совершения арбитражной операции необходимо купить некоторое число акций Apple на Санкт-Петербургской бирже, одновременно с этим продать 100 акций Apple на NASDAQ, после чего отдать брокеру поручение о переводе купленных акций на другую биржу.

    Как только перевод будет произведён, позиции будут закрыты, а сделка завершится. Прибыль за вычетом комиссий со 100 акций составляет 572 доллара, однако комиссии при переводе ценных бумаг за границу у большинства брокеров будут достаточно большими.

    Из-за дороговизны перевода бумаг на иностранные биржи классический арбитраж среди российских трейдеров уступил место открытию маркет-нейтральных позиций.

    Арбитраж между срочным и спотовым рынком

    Частным случаем классического арбитража является вариант, позволяющий заработать на разнице цен между спотовым рынком и срочным при помощи поставочных фьючерсов. Плюс в том, что эта процедура не требует доступа к зарубежным биржам. Этот и следующие разделы будут немного сложнее и рассчитаны на людей, знакомых со срочным рынком.

    Для арбитража данного типа трейдером обнаруживается ситуация контанго (превышение фьючерсной цены над спотовой), после чего осуществляется продажа поставочного фьючерса на срочном рынке по более высокой цене, и приобретается соответствующий актив на спотовом рынке. В момент окончания срока фьючерсного контракта актив поставляется контрагенту, занимавшему по нему длинную позицию, а разница между ценой покупки актива и ценой его поставки становится прибылью.

    Основные виды арбитражных стратегий

    Арбитраж – это совокупность торговых стратегий, которые основаны на использовании разницы между ценами на связанные между собой активы. Такая торговля имеет множество преимуществ.

    Прежде всего, маленький риск при очень высокой рентабельности, возможность автоматизировать торговлю и нейтральность к имеющейся рыночной ситуации.

    Проще говоря, арбитражные стратегии позволяют неплохо зарабатывать даже в кризис.

    В самом общем смысле арбитраж может быть детерминированным и статистическим. В первом случае связь между двумя активами постоянная. Например, соотношения между основным и производным финансовым инструментом – это пример детерминированного арбитража. Взять те же акции и депозитарные расписки на них.

    В свою очередь статистический арбитраж характеризуется временной связью между разными активами. Эта взаимосвязь может присутствовать сейчас, что подтверждается статистически (отсюда и название), но нет гарантий, что она сохраниться в будущем. Примеры арбитража этого вида: нефть разных марок или обычные и привилегированные акции того же самого эмитента.

    МЕЖБИРЖЕВОЙ АРБИТРАЖ

    Суть межбиржевого арбитража заключается в одновременной покупке одного и того же актива по более низкой цене на одной бирже и продаже его же, но по более дорогой цене на другой бирже.

    Дело в том, что между разными торговыми площадками регулярно возникают ценовые различия, которыми можно воспользоваться, если отслеживать их появление.

    Это один из самых простых и очевидных способов арбитража: купить там, где дешевле, и продать там, где дороже.

    Но при использовании межбиржевого арбитража нужно учитывать, что разница цен может очень быстро исчезнуть, особенно если речь идет о популярных активах, или стать настолько незначительной, что нет смысла тратить время на торговлю по такой стратегии.

    Дело в том, что крупные игроки на финансовых рынках уже давно используют торговых роботов, которые оперативно отслеживают малейшую разницу между ценами. Получается, что на арбитраже популярными активами может заработать только тот трейдер, который использует более быстрых роботов, имеет большую скорость интернета и прочее.

    Так что без серьезных финансовых вложений в техническую часть не обойтись.

    Но это не означает, что простым трейдерам путь закрыт. Есть много активов, которые не так популярны среди профессиональных арбитражеров. Пример: CFD-контракты на рынке Форекс и базовые активы на реальной бирже.

    Разница в цене может быть вполне существенна. Также популярный и перспективный инструмент для арбитража – криптовалюты.

    Высокая волатильность и большое количество различных криптобирж, превращают их в идеальных кандидатов для межбиржевого арбитража.

    АРБИТРАЖ СПОТ-ФЬЮЧЕРС

    Арбитраж спот-фьючерс – это классическая арбитражная стратегия, где деньги делаются на разнице между базовым активом и производным от него финансовым инструментом. Это очень популярная в силу своей простоты система, и потому характеризуется высокой конкуренцией. Но если правильно инвестировать деньги в инфраструктуру, можно зарабатывать до 30% годовых.

    Кто не знает, фьючерс – это контракт, согласно которому одна из сторон обязуется купить у другой какой-то актив (в данном случае, акцию) по определенной цене в конкретный срок.

    Возникает вопрос: если актив один и тот же, откуда разница в цене? Дело в том, что для фьючерса нужно значительно меньше средств (лишь гарантийное обеспечение), а оставшиеся деньги можно положить на депозит.

    Прибыль, которую инвестор может получить с банковского вклада, закладывается в стоимость фьючерса, и потому суммарно он будет стоить всегда дороже, чем базовый актив.

    Но со временем эта разница уменьшается, и на момент экспирации сводится к нулю. Но учитывая то, что трейдеры по-разному оценивают возможные процентные ставки и стоимость базового актива, возникают дополнительные колебания, на которых и зарабатывают любители арбитража.

    КАЛЕНДАРНЫЙ АРБИТРАЖ

    В календарном арбитраже для торговли используются два производных финансовых инструмента с разными периодами экспирации. Возьмем в качестве примера фьючерсы.

    Разность цен между ближним и дальним контрактами, при сохранности ожиданий трейдеров касаемо процентной ставки, должна также сохраняться, независимо от близости ко времени экспирации. Но это в теории.

    На практике же, по причине постоянных изменений в ожиданиях трейдеров, различной торговой активности на разных контрактах, а также других случайных факторов, разница между стоимостью фьючерсов постоянно отклоняется от своего теоретического значения, что и делает возможным проведение арбитража.

    Основная идея календарного арбитража достаточно простая: если разница между фьючерсами с разными периодами экспирации увеличивается и становиться больше своего теоретического значения, то дальний контракт продается, а ближний – покупается. Если уменьшается – наоборот.

    Календарный арбитраж выгоднее, чем классический арбитраж между акцией и фьючерсом, из-за меньшего размера гарантийного обеспечения (платить нужно лишь за один актив) и комиссии. С учетом низких рисков это делает календарный арбитраж очень привлекательной торговой стратегией.

    Однако недостатки у него также имеются. Дело в том, что ликвидность дальнего фьючерса начинает набирать обороты только под конец периода экспирации ближнего.

    Кроме того, в это время увеличивается конкуренция среди арбитражеров, желающих заработать таким же образом, что повышает вероятность проскальзываний и уменьшает разницу цен.

    Поэтому нормальную прибыль можно получать только в течение нескольких месяцев в году.

    ИНДЕКСНЫЙ АРБИТРАЖ

    В случае индексного арбитража трейдер зарабатывает на разнице между индексным финансовым инструментом и корзиной акций, которые входят в расчет этого экономического показателя.

    Необязательно это должен быть фьючерс на фондовый индекс. Может использоваться любой составной финансовый инструмент по отношению к активам, которые в него входят.

    Например, ETF, паи инвестиционных фондов и так далее.

    На практике правильно собрать корзину всех активов, которые входят в индекс, может быть довольно трудно, особенно если речь идет о показателях, включающих множество инструментов.

    Поэтому на практике чаще всего организуют арбитраж между фьючерсом на индекс и небольшим набором инструментов, наиболее сильно влияющих на его значение. Например, индекс РТС и акции «Голубых фишек» (Сбербанк, Лукойл, Газпром и другие).

    В зависимости от того, насколько репрезентативной окажется корзина инструментов, зависит и тип арбитража (статистический или детерминированный) со всеми его плюсами и недостатками.

    СТАТИСТИЧЕСКИЙ АРБИТРАЖ

    Суть статистического арбитража понятна из названия. В отличие от детерминированного, данный вид арбитража ориентируется на историческую связь между активами, а не на фундаментальную.

    Задача статистического арбитража – найти активы, разница цен между которыми наиболее сильно колеблется на фоне среднего значения, которое должно быть полностью или хотя бы относительно постоянным.

    В этом случае можно неплохо зарабатывать, совершая сделки при сильных отклонениях от этого среднего значения.

    Определенную сложность при использовании статистического арбитража вызывает поиск статистически связанных активов.

    Однако для этого можно использовать специальное ПО, которое находит корреляции (взаимосвязи) между разными финансовыми инструментами, анализируя их исторические данные.

    Причем трейдеру вовсе необязательно владеть статистикой – достаточно просто научиться пользоваться соответствующими программами.

    Преимущества статистического арбитража многочисленны. Прежде всего, это более низкая конкуренция с другими трейдерами за счет большего количества возможных активов.

    Помимо этого, разница цен между активами в данном арбитраже достигает значительно больших размеров, чем в других видах, а значит, и доходность выше.

    Другим преимуществом является отсутствие необходимости в высокоскоростном подключении к биржам, поскольку арбитражные возможности длятся достаточно долго и можно даже успевать совершать сделки вручную, без использования специальных роботов.

    Единственный, но существенный недостаток статистического арбитража заключается в том, что связь между активами носит временный характер, а значит, в какой-то момент она может просто исчезнуть. Т.е. всегда существует не нулевая вероятность того, что разность цен больше не вернется к своему среднему значению, и придется закрывать сделки с убытком.

    Поэтому, используя статистический арбитраж, всегда стоит просчитывать риски и ограничивать убытки стоп-лоссами.

    ФОРЕКС АРБИТРАЖ

    Обычно под форекс арбитражем понимают торговую стратегию, зарабатывающую на ценовых различиях, возникающих в результате отставания котировок брокера от некоторого опережающего источника, в качестве которого может выступать, к примеру, другой брокер.

    Данная стратегия очень похожа на межбиржевой арбитраж, с той только разницей, что вместо двух разных бирж используются два разных форекс-брокера, отличающиеся скоростью котировок, а сделки открываются только на стороне отстающего брокера.

    Подобный арбитраж также называют «одноногим арбитражем» или «арбитражем без покрытия».

    Откуда появляется разница между котировками брокеров? Дело в том, что у Форекс нет централизованной биржи, которая бы непосредственно сводила между собой продавцов и покупателей.

    Следовательно, брокеру приходится получать котировки от поставщиков ликвидности. Но пока он сделает запрос, получит, обработает, внесет свои корректировки, пройдет немало времени.

    Одни дилинговые центры быстрее осуществляют эту процедуру, другие – медленнее. Отсюда и расхождения в ценах.

    Где можно получить опережающие котировки? Совсем необязательно для этого искать другого, более быстрого брокера. Намного эффективнее взять их у тех же поставщиков ликвидности или непосредственно с бирж.

    Преимущество форекс-арбитража – очень высокая доходность.

    При этом стоит помнить, что подобные стратегии нередко запрещаются брокерами, поскольку им не нравится, что депозиты клиентов слишком быстро увеличиваются.

    Поэтому, если вы используете форекс-арбитраж, будьте готовы часто менять брокеров. Или хотя бы просто не слишком увлекайтесь быстрыми заработками, чтобы ваша торговля больше напоминала обычную.

    Еще одно достоинство данной стратегии – полное отсутствие конкуренции. Поскольку обычные форекс-трейдеры своими сделками не оказывают никакого влияния на котировки, то одной и той же арбитражной возможностью могут воспользоваться несколько трейдеров без всякого ущерба друг для друга.

    Помимо описанного арбитража на опережение, на Форексе можно успешно торговать и с помощью любой другой из перечисленных выше арбитражных стратегий. Тем более что сейчас на Форексе, в виде CFD-контрактов, представлено множество финансовых инструментов: от товаров до акций и биржевых индексов.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    В данной статье мы рассмотрели основные способы арбитражной торговли на финансовых рынках. Существуют и другие, менее известные виды арбитражных стратегий, но всех их объединяет общая суть – использование ценовых дисбалансов между связанными инструментами для извлечения прибыли.

    Общее и самое главное преимущество всех арбитражных стратегий перед другими способами торговли – это строгое обоснование причин, исходя из которых они работают. Для сравнения, попробуйте, к примеру, объяснить, почему вдруг цена должна расти или падать после образования той или иной фигуры тех.

    анализа? Или, к примеру, после того, как какой-то там индикатор пересечет какую-то линию? А с арбитражем все ясно и понятно – цены инструментов должны сходиться, потому что они связанны реальной закономерностью, проистекающей из фундаментальных законов рынка.

    Арбитраж – это один из немногих способов заработка на рынке, который действительно работает, и чья эффективность подтверждается на практике.

    Арбитражная стратегия инвестирования

    Арбитражная стратегия инвестирования относится к числу активных инвестиционных стратегий с низкими значениями риска.

    Она широко использовалась с самого зарождения российского фондового рынка и продолжает пользоваться популярностью до сих пор.

    Кому-то этот вид стратегии инвестирования может показаться трудоемким и излишне суетливым, другим, напротив, подозрительно элементарным, но когда речь заходит о конкретных финансовых результатах его применения, споры умолкают.

    Что такое «арбитражная стратегия»

    Основная идея, запрятанная в пазухах арбитражной стратегии, исходит из непреложного факта, согласно которому один и тот же товар (в нашем случае роль товара выполняют ценные бумаги) в разных регионах оценивается по-разному.

    Проще говоря, в Таганроге масло можно купить по 31 рублю за кило, а в Тюмени – за 35.

    Если закупиться маслом в Таганроге и быстро-быстро продать его в Тюмени (затратами на перевозку груза позволим себе пренебречь), получим прибыль по 4 рубля с килограмма. Просто как пять плюс семь.

    1. Разумеется, чем больше обороты, тем выше прибыль.
    2. Точно так же, только по отношению к ценным бумагам, поступают и инвесторы, практикующие арбитражную стратегию инвестирования.
    3. Современные технологии и средства связи позволяют в реальном режиме времени получать данные о стоимости ценных бумаг с любой торговой площадки, где бы она ни находилась.
    4. Главное, чтобы эти активы торговались более чем на одной площадке.
    5. Как только инвестор получает сведения о стоимости тех или иных ценных бумаг, он совершает практически одномоментную покупку их на одной фондовой площадке (скажем, на Франкфуртской фондовой бирже) и продажу – на другой (ММВБ).
    6. Именно так поступали некоторые продвинутые финансовые компании в кризис 1998-го и более поздние периоды.
    7. Они просто скупали акции российских компаний, циркулирующих по зарубежным фондовым рынкам, и перепродавали их на нашем, так сказать, родном фондовом рынке по ценам, этак процентов на 10 выше цены покупки.
    8. Очень, доложу вам, доходная схема получалась…
    9. Вариацией арбитражной стратегии может служить массированная скупка ценных бумаг (акций) на региональных фондовых рынках и выставление их на продажу в столичном регионе, где цены, как правило, повыше…
    10. Чем ценна схема, запрятанная в арбитражных стратегиях, так это быстротой своей реализации, благодаря чему любые инвестиционные риски сводятся практически к нулю…

    Арбитражные стратегии Форекс

    • Коротко обрисую тему арбитражных стратегий Форекса, унаследовавших ключевые принципы классической арбитражной стратегии.
    • Наиболее популярной разновидностью арбитражных стратегий Форекс является так называемая стратегия треугольного арбитража.
    • Она основана на использовании разницы в курсовой стоимости одной и той же валюты в пересчете на другие виды валют.
    • Фактически игроки на рынке Форекс отслеживают динамику изменения курсов валют с точки зрения различных валютных пар.
    • Исходя из этих данных последовательно совершаются ТРИ инвестиционные сделки, которые схематично можно обозначить следующим образом: за валюту А происходит покупка валюты Б, затем за валюту Б приобретается валюта В, после чего за валюту В покупается валюта А.

    Пример арбитражной стратегии

    1. Чтобы было понятнее, разберем конкретный пример.
    2. Скажем, в некоторый момент времени на рынке сложились следующие валютные курсы: [1] 1 доллар США = 0,9767 канадских долларов, [2] 1 канадский доллар = 0,7774 евро, [3] 1 евро = 1,3821 доллара США.
    3. Пусть, наш стартовый капитал равен 80000 долларов США.

    За эти деньги мы можем купить 80000 * 0,9767 = 78136 канадских долларов. Вырученные средства тратим на покупку 78136 * 0,7074 = 60742,92 евро.

    И, наконец, совершаем итоговую операцию, покупая 60742,92 * 1,3821 = 83952,79 долларов США.

    Прибыль инвестора в нашем гипотетическом примере составит 3952,79 долларов США.

    Это, скажем так, пример удачного стечения обстоятельств. На практике же все может пойти наперекосяк.

    Что такое валютный арбитраж и как зарабатывать на нём?

    Валютный арбитраж считается одной из самых безопасных и удобных рыночных стратегий. Он не обязывает трейдера проводить все время за экраном монитора, однако предоставляет возможность постепенно обогащаться с минимальными потерями. Тактика очень проста и отлично подходит для новичков. Она позволит им постепенно изучить рынок и выйти на более высокий уровень прибыли.

    Что собой представляет валютный арбитраж?

    Арбитражные методики очень распространены в мировой практике трейдинга. Они активно используются не только на финансовых, но и на фьючерсных и других площадках. Необходимо учитывать, что торги по этой тактике становятся надёжными и спокойными только при тщательном соблюдении всех условий. Трейдеру необходимо внимательно подойти к изучению теории, после чего начать размеренную торговлю в полном соответствии с её предписаниями.

    Валютный арбитраж предполагает постоянное хеджирование рисков, за счёт чего работа становится безопасной и стабильной. Главный принцип этой системы заключается в том, что каждая сделка страхуется противоположной позицией. Даже если установлен ошибочный приказ, убытки по нему будут минимальными. Использование хеджа позволяет не только перекрыть потери, но и получить дополнительный заработок.

    Правила арбитражной торговли очень просты. Чтобы сократить убытки, нужно открыть две противоположные сделки на одном инструменте. Такая операция будет балансировать на уровне безубытка, поскольку потери от одного ордера перекроются доходом на втором.

    Подобные стратегические решения могут осуществляться и за счёт разных активов. Некоторые инвестиционные инструменты предполагают полную корреляцию. Если котировка одного из них повышается, то второй начинает аналогичное движение. В таком случае для хеджирования необходимо осуществить покупку одного товара и реализацию другого. Существует и обратная корреляция, которая позволяет безрисково приобретать две разные позиции.

    Используя один из этих способов хеджирования, человек обезопасит себя от слишком крупного ущерба и сможет дольше работать на международной площадке.

    Валютный арбитраж – виды и характерные особенности

    В зависимости от собственных предпочтений и целей, трейдер может выбрать один из видов валютного арбитража:

    1. Статистический – приобретение и реализация одного актива на разных рынках или через несколько брокерских контор. В таком случае игрок зарабатывает на разнице стоимостей, которая определяется у ряда торговых представителей. Методика хорошо проявляет себя в случае неопределенного рынка. Когда один товар выходит из игры по причине неверного выставления ордеров, второй остаётся на площадке и продолжает накапливать прибыль. При этом предполагается возможность использования различных производных от одного базового актива. К примеру, торговля валютной парой и CFD-контрактом на неё.
    2. Валютный – операции с парами и синтетическими рыночными активами. Это самый популярный вариант арбитражной торговли, который делится ещё на несколько подтипов:
    3. Пространственный или межрыночный – активация сделок на разных рыночных площадках. К примеру, человек покупает валюту в Лондоне, а продает в Нью-Йорке. В итоге он обогащается на разнице котировок и практически ничем не рискует. Движение этих активов всегда повторяет друг друга.
    4. Процентный – заработок на разнице процентных ставок в нескольких государствах. В случае правильного подбора позиций предполагается регулярное начисление положительных свопов.
    5. Синтетический – купля-продажа конверсионных пар. От инвестора требуется грамотный подбор инструментов, ведь на рынках должна присутствовать прямая или обратная корреляция. Ценовые графики, которые точно повторяют друг друга, идеально подойдут для осуществления этого замысла.
    6. Временной – прибыль на разнице курсов в разные периоды. Предположим, что трейдер приобрел в понедельник 100 евро по цене $1,20, а в среду его котировка поднялась до $1,30. В итоге на каждом EUR он заработал по 10 центов, и общая прибыль от операции составила: 100*0,10=$10.

    Данный тип сделок является одним из самых распространённых. Совершить операцию очень просто, ведь для этого не приходится подбирать несколько рынков или заключать контракты с разными брокерами. Трейдеру остаётся лишь предсказать направление котировки, после чего сделать ставку на повышение конкретной валюты.

    При выставлении ордера игрок может выбрать одно из двух направлений. Короткие позиции подразумевают продажу, а длинные – покупку товара. В зависимости от своего предположения о направлении курса необходимо остановиться на шорте или лонге.

    Как использовать арбитраж на валютном рынке?

    Безопасная торговля может происходить несколькими разными способами, однако самым распространённым вариантом осуществления обменных операций считается тактика «треугольный арбитраж». Для использования данной схемы применяется подробный анализ текущей рыночной ситуации и подбор соответствующих финансовых инструментов.

    Все три валюты должны корректно взаимодействовать с собой. Для начала средства вкладываются в первую расчетную единицу, после этого они обмениваются на вторую и в итоге переводятся в третью. Последняя валюта реинвестируется обратно в базовую, за счёт чего трейдер зарабатывает на курсовой разнице.

    Для корректного осуществления этого плана потребуется рассчитать уровень спреда и осуществить операцию в минимальные сроки. Если затянуть исполнение замысла, валютные курсы могут измениться в худшую сторону и вкладчик потеряет часть капитала.

    Приведем пример. Допустим на hqbroker.com, мы купили американский доллар, после чего приобрели японскую иену и швейцарский франк. Поскольку на финансовой площадке сделки осуществляются лишь по установленным парам, трейдеру следует заранее подготовить подходящие инвестиционные инструменты. Определив правильно сгенерированные валютные пары, он приступает к работе.

    При переводе 10 долларов в иену мы получаем 1100 расчётных единиц. После этого предстоит обменять японскую валюту на швейцарскую. Полученная сумма составляет 9,95 франков. Обратная конвертация в доллары даёт результат в $10,25, что на 25 центов превышает инвестицию. В итоге на 10 долларах с компанией HQBroker вкладчик смог заработать несколько центов, однако при крупных покупках он обогатится намного быстрее.

    Разница между котировками не является постоянной величиной. В каждый конкретный момент курсы меняют свою значимость, и покупательская способность валюты может увеличиваться или уменьшаться ввиду колебаний уровня спроса. В этом и заключается основная сложность подбора денежных единиц. Одна пара будет повышаться, пока все остальные инвестиционные инструменты пойдут на снижение. Перед покупкой актива трейдеру рекомендуется убедиться в том, что его аналитика отражает точное положение рынка и исключает неожиданные перепады цен.

    Главным преимуществом этой тактики считаются крайне низкие риски. По сути, правильно выполняя предписания торговой стратегии, человек никогда не потеряет весь свой депозит. Также у методики отмечаются и существенные недостатки, которые отталкивают от её осуществления профессиональных спекулянтов. Эксперты заявляют, что заработок на этой системе слишком мал, а усилия, затраченные на каждую отдельную сделку, не окупаются.

    Начиная торговлю по принципам арбитража, человеку необходимо понять, подходит ли ему такой уровень дохода. Если он намеревается быстро преумножить свой капитал, рекомендуется подобрать более прибыльную и рисковую тактику действий.

    Все существующие арбитражные сделки основываются на получении прибыли за счёт определенных различий между котировками. Подобные операции выгодны не только трейдерам, но и всей рыночной структуре. Вмешательство арбитражеров регулирует торговую площадку и обеспечивает взаимосвязь между курсами в разных регионах.

    Что такое арбитражная стратегия?

    Приветствую вас, читатели моего блога! Время нынче, как известно, непростое. Вот мы с вами и дошли до арбитража. Вас это ещё не успело коснуться? Всему своё время! Но не пугайтесь. Арбитраж вовсе не обязательно означает судебные споры. Иногда с этим словом связано нечто намного более приятное и прибыльное. Итак, наша сегодняшняя тема – арбитражная стратегия на валютном рынке.

    Что такое арбитраж

    Тема арбитража в отношении торговли на биржевых рынках слишком обширна, чтобы раскрыть её в короткой статье. Одних только видов арбитражной торговли существует такое множество, что у начинающего трейдера может возникнуть путаница в голове. Поэтому давайте поступим проще: сначала разберём на самом простом уровне, что вообще представляет собой арбитражная сделка, а после этого приведём краткие практические примеры.

    Один и тот же актив (это может быть валюта, драгоценный металл, акция, нефть или что-то ещё) в один и тот же момент времени может иметь разные котировки на различных рынках. Из этого можно извлечь прибыль, одновременно совершая покупку актива на одном рынке и продажу на другом. В таком случае говорят о пространственном арбитраже.

    Например, крупный европейский банк осуществляет покупку доллара для обеспечения сделки на сумму в несколько миллиардов. Если этот банк является поставщиком котировок для рынка Форекс, клиенты ряда дилинговых контор получат кратковременный рост котировок пар с базовой валютой доллар по сравнению с котировками этих же пар, но в других конторах.

    Такие колебания могут быть совсем кратковременными, но на них можно успешно зарабатывать, торгуя на Форексе в нескольких дилинговых конторах одновременно.

    Если же торговля ведётся на одном и том же рынке, то прибыль можно извлечь из временных колебаний цены актива и тогда имеет место временной арбитраж. Например, можно купить два контракта: один на покупку золота по 1100 долларов за унцию в середине месяца, а другой – на продажу по цене 1150 долларов в конце месяца.

    Ещё одна разновидность арбитража – эквивалентный. Он нередко возникает на «тонком рынке» и требует некоторых арифметических расчётов. Например, Форекс-трейдер видит текущую котировку пары евро-франк, равную 1.0306. В это же время пара доллар-франк торгуется по 0.8774. Казалось бы, чисто арифметически котировка пары евро-доллар должна быть 1.1746. Но фактически она может отклониться неожиданно сильно, например, до 1.1723, как произошло 15.01.2022 на закрытии 15-минутной свечи в 09-59 по Гринвичу.

    Причиной стала мощнейшая интервенция ЦБ Швейцарии с целью укрепления франка по отношению к евро. Во время этой интервенции котировки многих валютных пар за считанные минуты прошли сотни пунктов, создав уникально благоприятные условия для арбитражных сделок. Чем меньше игроков на рынке в данный момент, а также чем они сильнее, тем более причудливые ситуации могут создаваться.

    Эти дисбалансы порой длятся буквально доли секунды, но при автоматизированной торговле даже этого времени уже достаточно для совершения сделки. В приведённом выше примере пару евро-доллар можно было практически без риска купить по 1.1723 и тут же продать по 1.1746. Вот, к слову, и объяснение, почему дилинговые конторы иногда резко увеличивают спред при выходе новостей, а также в преддверии праздничных дней на «тонком» рынке.

    Ну и что же у нас получается в итоге? Чуть ли не любую спекулятивную сделку можно подвести под понятие арбитража! Это так, но на самом деле обычно используется более узкое понятие арбитражной торговли: пространственный и эквивалентный арбитраж, т.е. акцент делается на очень кратковременную разницу цен на один и тот же инструмент, но между различными рынками, или на составные части одного и того же инструмента на одном рынке.

    Валютный арбитраж на рынке FORTS

    Среди российских трейдеров популярен валютный арбитраж на рынке FORTS. Аббревиатура FORTS расшифровывается как Futures & Options on RTS, т.е. фьючерсы и опционы российской торговой системы. Звучит немного пугающе, но всё не так уж и сложно.

    Фьючерсными называются такие сделки, при которых продавец и покупатель договариваются о конкретной цене на актив, который нужно будет поставить в определённый момент в будущем. Примеров фьючерсных сделок существует множество. Они могут осуществляться с валютами, металлами, акциями, продуктами питания и другими активами. Однако, лишь небольшой процент фьючерсных сделок связаны с физической поставкой актива.

    В основном такие сделки совершаются с продуктами питания, что помогает фермерам выгодно зафиксировать цену на будущий урожай. В большинстве же случаев вместо реальной поставки актива заключается намного более удобный контракт на разницу или в английской аббревиатуре CFD – contract for difference.

    Как зарабатывают на арбитраже трафика / ИНТЕРВЬЮ С МОШЕННИКОМ

    Суть такого контракта очень проста. Например, если была заключена фьючерсная сделка на покупку валюты по определённой цене, а фактическая рыночная, или спотовая, цена выросла, покупатель получает прибыль. Аналогично при понижении рыночной цены у покупателя будет убыток.

    Определение опциона в чём-то похоже на определение фьючерса (оговаривается фиксированная цена актива), но разница в том, что покупка опциона не накладывает на покупателя никаких обязательств: он имеет право купить или продать актив по фиксированной цене, но не обязан этого делать.

    Уникальность опционной торговли в том, что держатель опциона в период до его истечения никогда не опоздает закрыть сделку с убытком, поскольку за это право он уже уплатил цену опциона, тогда как потенциальная прибыль не ограничена, пока сделка не закрыта. Как фьючерсы, так и опционы достаточно популярны на российском валютном рынке. Для работы с ними существует срочная секция РТС. Давайте рассмотрим практический пример.

    Арбитраж на FORTS в основном заключается в проторговке дивергенции между коррелирующими инструментами. К примеру, можно взять фьючерс на акции Сбербанка и противопоставить ему акции ВТБ. Предположим, что в момент когда акции «Сбера» дорожают, ВТБ должен падать. Исходя из такой логики можно построить алгоритм, результаты которого можно увидеть выше.

    Аналогичным образом можно попробовать торговать фьючерсом на доллар-рубль против РТС. Эти два инструмента коррелируют очень хорошо, что видно даже невооруженным взглядом.

    Послесловие

    Дорогой читатель! Я не пытаюсь изменить Вашу систему ценностей или навязать новый взгляд на рынок. Моя задача – просто и доступно дать Вам фундамент всего того, что в дальнейшем поможет Вам сформировать собственную торговую стратегию. Если Вы нашли что-то интересное для себя в этом кратком экскурсе в арбитражную торговлю, предлагаю стать постоянным подписчиком моего блога. Сделаем мир богаче вместе!

    Что такое арбитражные стратегии и как они работают + примеры

    Доброго времени суток, дорогие друзья! Сегодня хочу обсудить особый вид торговли – арбитражные стратегии. Эта неотъемлемая часть жизни современных трейдеров позволяет извлекать прибыль из разницы цен между двумя или несколькими активами. Предлагаю рассмотреть существующие разновидности, проанализировать их особенности.

    Арбитражные сделки – что это такое?

    Участники фондовых рынков используют в своей деятельности не только классические спекулятивные сделки по принципу «купил дешевле – продал дороже», но и особую разновидность торгов – арбитраж (от французского Arbitrage – «честное, объективное решение»).

    Представляющий собой цепь логически связанных сделок, он направлен на извлечение выгоды из разницы в стоимости на одинаковые или связанные товары в один промежуток времени, но на разных биржах.

    Поскольку каждая финансовая биржа предлагает свою цену на конкретный актив, инвестор может отследить расхождения и использовать их в собственных интересах, зарабатывая на разнице . Подобный механизм извлечения прибыли весьма эффективен, однако подходит далеко не каждому ввиду сложности реализации.

    Примеры

    Чтобы понять, как это работает, предлагаю рассмотреть самый простой пример арбитражной сделки. Предположим, на Нью-Йоркском рынке ценных бумаг акции некой фирмы продаются по $45,15. В это же время Лондонский фондовый рынок предлагает цену в $45,14 за штуку.

    Трейдер получает абсолютно безрисковую возможность приобрести акции на Лондонской бирже и затем продать их на Нью-Йоркской, при этом выручив по $0,01 с каждой акции.

    Эффективность подобных сделок определяется их объемом, а также величиной биржевой комиссии. Если разница в курсах перекрывает комиссионные затраты, арбитражная стратегия признается эффективной.

    Кто применяет?

    Подобной деятельностью занимаются преимущественно крупные институциональные инвесторы, имеющие необходимые для инвестирования средства. Наибольшей популярностью арбитражные стратегии пользуются среди хедж-фондов.

    Ограничения

    Как я уже отмечал ранее, арбитражные стратегии выгодны, если разница цен оказывается больше комиссионных сборов и прочих сопутствующих расходов. Это и есть ключевой недостаток этого вида заработка: чтобы сделки приносили прибыль, требуется большой объем торговли.

    Виды и механизм

    Результатом подобной торговли выступает безрисковая прибыль. Ч то примечательно, она не может быть очень высокой, поскольку доходы пропорциональны рискам.

    Однако арбитраж возможен не только на разных биржах. Например, сделки могут проводиться на одном рынке, но в разных секциях. Более подробно рассмотрю возможные случаи торговли ниже.

    Классический арбитраж

    Классическая арбитражная стратегия выстраивается следующим образом:

    • Трейдер покупает акции на рынке ценных бумаг по минимальной цене.
    • Продает купленные активы, предлагая более высокую стоимость, на другой бирже.

    После того как позиции закрыты и комиссионные сборы уплачены, сделка считается завершенной.

    Игра на срочном и спотовом рынке

    Частный случай арбитражных стратегий – возможность извлечь прибыль из разницы цен на срочном и спотовом рынке посредством фьючерсов. Несомненный плюс процедуры в том, что она не требует доступа к зарубежным фондовым рынкам. В то же время она считается более сложной и подойдет людям, знакомым с особенностями работы биржи.

    Арбитражная стратегия выстраивается следующим образом:

    1. Трейдер выявляет ситуацию контанго (когда фьючерская цена становится выше спотовой).
    2. Продает поставочный фьючерс на срочном рынке, повышая его стоимость.
    3. Приобретает соответствующий актив на спотовой площадке.

    Когда фьючерский контракт подходит концу, актив поставляется контрагенту, который занимал по нему длинную позицию. Прибыль складывается из разницы между стоимостью актива и заявленной ценой поставки.

    Торговля спредом

    Подобные арбитражные стратегии не подразумевают гарантированной прибыли, вместо этого предлагая прибыль с наибольшей степенью вероятности. Сделки проводятся в пределах одной биржевой секции.

    Арбитраж на валютном рынке

    В качестве основы получения прибыли здесь выступает валютный своп. Предположим, что была приобретена какая-то валютная пара, к примеру, AUD/JPY.

    Фактически трейдер владеет австралийской валютой, оформив кредит в японских йенах. Следовательно, доход будет идти по курсу австралийского доллара, а выплаты будут осуществляться по ставке за йену. И если курс окажется выше ставки, инвестор зарабатывает на обозначившейся разнице . Подобных стратегий нередко придерживаются игроки рынка Форекс.

    Заключение

    Подводя итоги, отмечу, что ситуация заметной разницы цен возникает крайне редко. Как правило, она проявляется в кризисные периоды, когда наблюдается высокая волатильность финансовых инструментов.

    В условиях относительной стабильности и устойчивости разрыв окажется съеден всевозможными комиссионными сборами. Поэтому частным инвесторам я бы рекомендовал портфельное инвестирование, а не арбитражные стратегии.

    Рейтинг Форекс брокеров: